导图社区 证券投资宏观经济分析
这是一篇关于证券投资宏观经济分析的思维导图，主要内容包括：宏观经济政策与证券市场，宏观经济指标与证券市场，宏观经济分析概述。
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证券投资宏观经济分析
宏观经济分析概述
意义
把握证券市场总体变动趋势
看政策，析因素，选时机
判断证券市场的投资价值
与经济增长质量和速度正相关
掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向
政策，企业，居民的收益，投资行为
双循环新发展格局
数字经济
了解转型背景下宏观经济对股市的影响
国企整改
股票注册制
基本方法
总量分析法，结构分析法
资料收集
中国统计年鉴
专业数据库。如wind数据库
宏观经济指标与证券市场
国民经济总体指标
国内生产总值GDP
持续，稳定，高速的GDP增长，对证券市场有正面，积极影响，有利于股票价格上升
高通货膨胀下的GDP高速增长，导致居民实际收入下跌，证券行情下跌
宏观调控下的GDP减速增长导致证券市场行情平稳上升
转折性的GDP变动
由负转正，证券市场走势从下跌转为上升
由正转负，证券市场行情走弱
工业增加值
规模以上工业增加值上升标明工业生产扩张，利好股市
规模以上工业增加值下降标明工业生产萎缩，利空股市
采购经理指数PMI
PMI>50%，经济复苏加速
PMI<50%.经济复苏衰退
失业率
失业率低即就业率高，居民消费和投资欲望强，有利于推动股市上涨
通货膨胀
CPI持续快速升高，形成通胀，政府实行紧缩政策，减少资金量，利空股市
CPI持续下滑，形成通缩，政府出台刺激政策，促进经济增长，利好股市
国际收支
国际收支持续顺差（出口>进口），外汇储备增加，本币投放增加，刺激投资，经济增长，利好股市
国际收支持续逆差（出口<进口)，外汇储备减少，本币投放减少，抑制投资，经济衰退，利空股市
投资指标
全社会固定资产投资量
政府投资
企业投资
外商投资
消费指标
社会消费品零售总额
经济运行好，GDP增加，社会消费品零售总额增加，公司盈利和现金流增加，利好股市，股价上升
经济运行差，GDP减少，社会消费品零售总额减少，公司盈利和现金流减少，利空股市，股价下降
城乡居民储蓄存款余额
储蓄增加，消费减少，投资潜力提升，利好股市
储蓄减少，消费增加，投资潜力降低，利空股市
居民可支配收入
收入增加，投资潜力提升，利好股市
收入减少，投资潜力降低，利空股市
金融指标
总量指标：货币供应量，金融机构各项存贷款余额，金融资产总量，社会融资总额，外汇储备，外汇占款
利率
利率是资金的价格，升利利空股市，降利利好股市
汇率
汇率是外汇资金的价格，本币汇率提升利好股市，本币汇率下降则利空股市
财政指标
财政收入与财政支出
财政赤字(收入<支出）与盈余（收入>支出）
主权债务
以一国主权担保对外负债
适度举债，利好经济和股市；过度举债，利空经济和股市
宏观经济政策与证券市场
财政政策对证券市场的影响
财政政策包含：国家预算，税收，国债，财政补贴，财政管理体制，转移支付制度
降税，扩大减免税收范围：利好股市，引起证券价格上涨
扩大财政支出：适当扩大有利于股市，急剧扩大导致通胀，利空股市
减少国债发行：更多资金转向股市，利好股市
增加财政补贴：扩大财政支出，因财政补贴规模限制，利好股市
货币政策对证券市场的影响
货币政策包含：一般性货币政策（法定存款准备金，再贴现政策，公开市场业务）和选择性货币政策
利率政策：降息驱动证券价格上涨，升息驱动证券价格下跌
法定存款准备金政策：下调存款准备金率驱动证券价格上涨，上调存款准备金率驱动证券价格下跌
公开市场业务：央行买入有价证券价格上涨，央行卖出有价证券价格下跌
收入政策与证券市场
劳动者收入提高，投资意识加强，利好股市
企业收入增长，多渠道投资，利好股市
民间金融资金增加，投资增加，促使证券市场规模扩大，利好股市
