通过财务报表分析股票

这是一篇关于通过财务报表分析股票的思维导图，主要内容包括：现金流量表，损益表（利润表），资产负债表。

通过财务报表分析股票

• 资产负债表
  • ：资产=负债+股东权益
  • 一家公司的资产负债率不能太高，比如超过100％说明这家公司已经资不低债了，当然也不能太低，太低说明公司的一部分资金被闲置了，这可能会丧失投资机会。
  • 一般资产负债率在40％——60％左右，超过70％是一个警戒！
  • 但是不同行业,情况不同,比如金融行业常年在90％以上
  • 概要
• 损益表（利润表）
  • 收入－支出=损益（盈或亏）
    • 利润表里我们需要重点关注企业的毛利或营业利润(营业收入 - 营业成本)，直接反映了企业的盈利能力，毛利率(毛利/收入)高，一般说明这个公司在行业内竞争对手较少、有一技之长、行业进入门槛高等等，相反，毛利率低说明市场竞争激烈，或者企业经营成本高 我们需要特别关注企业历史的毛利水平以及与同行业竞争对手进行比较分析！ 如果一个企业近几年毛利率缓步上升，那么这家公司可能在持续做产品升级降低成本，或不断推出新品 而如果与竞争对手相比，一个公司毛利率低很多，那么我们需要分析这家公司是不是产品竞争力不够，或者经营成本太高 谷票市场常用的指标还有市盈率(谷票价格/每股收 益)，简称 PE 市盈率通常表示投姿这只谷票多少年才能回本，是常用来评估企业股价是否合理的指标 由于行业不同，很难说市盈率具体为多少才算合适 招商银行十来年估 值最低的时候才 4.5 倍，最高也不超过 15 倍，而贵州茅台现在的估 值高达 40 多倍 一般来说，市盈率为 20 左右是合理的水平
      • 注意
        • 太低代表股价被低估，买入风险小 高于 30 的时候很可能存在投机性泡沫，这时风险大，购买时应谨慎 但是仅从市盈率高低来判断并不靠谱，因为有的时候市盈率并不是越低越好 这是因为市盈率还反映了投姿者对企业未来盈利的预期 市盈率低有可能是大家觉得公司发展潜力有限 而对于看好的企业，人们愿意给它高市盈率
• 现金流量表
  • 第三张是现金流量表，主要告诉我们公司资金的动向
    • 这张表的作用相当于人类的血液，毕竟现金流关乎到很多企业的生死存亡 现金流就是有钱，有钱就可以任性 尤其是在经济不好的时候，手握现金就具有主动权，有更多的资本去收购那些现金流缺乏的公司 但是这个前提是公司得会投姿，而不是瞎买 比如一个房地产公司去投姿发展彩色显像管，基本只能是死路一条 从某种意义上讲，现金流比收入和利润更重要，也更真实 账面收入和利润还有可能作假，但是实打实的现金流大大增加了作假的难度 现金流量表主要包括经营活动、投姿活动、筹资活动三部分所产生的现金流
      • 如果不是的话也要注意了，乐视就是前车之鉴
      • 根据营业利润和经营活动现金流，观察两者是否同步增长
      • 我们需要重点关注的是经营性现金流，这是企业赖以维持正常运营的前提
      • 注意
        • 此外，对于三张表有任何的疑问以及异常的变动指标 ，我们都需要在报表附注中 甚至包括企业近几年的数据以及同业的数据，附注中解释合理的还好，不合理的地方也要小心了 最后，我们看完了三张报表，就可以进行最基本的分析了 1、关注三大报表数据是否有异常，异常的指标是否有合理的解释 2、进行财务指标 的历史分析，一般要看满五年才能让我们更好地了解企业的状况 3、关注企业竞争对手的情况 4、根据各项指标综合判断做出决策 一个公司的基本状况都写在财报中，当我们不了解一家公司时，看财报是最快速有效的手段！ 你必须了解财务报告，它是企业与外界交流的语言，一种完美无瑕的语言 只有你愿意花时间去学习它，学习如何分析它，你才能够独立的选择投姿目标 你在股市赚 钱的多少，跟你对投姿对象的了解程度成正比。—— 巴菲特