投资决策原理

这是一篇关于投资决策原理的思维导图，主要内容包括：投资决策指标的比较，非折现现金流量方法，折现现金流量方法，投资现金流量分析，长期投资概述。

投资决策原理

• 长期投资概述
  • 企业投资的意义
    • 企业投资是实现财务管理目标的基本前提
    • 是公司发展的必要手段
    • 是公司降低经营风险的重要方法
  • 企业投资的分类
    • 直接投资与间接投资
    • 长期投资与短期投资
    • 对内投资与对外投资
    • 初创投资与后续投资
    • 其他分类方法
  • 企业投资管理的原则
    • 认真进行市场调查，及时捕捉投资机会
    • 建立科学投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析
    • 及时足额的筹集资金，保证投资项目的资金供应
    • 认真分析风险和报酬的关系，适当控制企业的投资风险
  • 企业投资过程分析
    • 投资项目的决策
      • 投资项目的提出
      • 投资项目的评价
      • 投资项目的决策
    • 投资项目的实施与监控
      • 为投资方法筹集资金
      • 有计划、分步骤的实施投资项目
      • 实施进度、工程质量、施工成本的进行控制和监控
      • 投资项目的后续分析
    • 投资项目的事后审计与评价
• 投资现金流量分析
  • 投资现金流量的构成
    • 初始现金流量
    • 营业现金流量
    • 终结现金流量
  • 现金流量的计算
    • 初始现金流量的预测
      • 逐项测算法
      • 单位生产能力估算法
      • 装置能力指数法
    • 全部现金流量的计算
    • 投资决策中使用现金流量的原因
• 折现现金流量方法
  • 净现值
    • 公式：NPV=[NCF1/(1+K)+NCF2/(1+K)*2+......+NCFn/（1+K)*n]
  • 内含报酬率
    • 公式：NCF1/(1+r)+NCF2/(1+r)*2+.....+NCFn/(1+r)*n-C=0
  • 获利指数
    • 公式：PI=未来现金流量的总现值/初始投资额
    • 多期完成：PI=未来现金流入的总现值/现金流出的总现值
• 非折现现金流量方法
  • 投资回收期
    • 公式：投资回收期=初期投资额/每年NCF
    • 缺点：急功近利，忽视时间价值
    • 优点：容易理解计算简单
  • 平均报酬率
    • 公式：ARR=平均现金流量/初始投资额*100%
• 投资决策指标的比较
  • 两类指标在投资决策应用中的比较
  • 折现现金流量指标的比较
    • 净现值法和内涵报酬率法的比较
      • 互斥项目
        • 投资规模不同
        • 现金流量发生的时间不同
      • 非常规项目
    • 净现值法和获利指数法的比较
      • 净现值越高，企业收益越大；获利指数只反应投资回收程度
      • 得出不同结论时，以净现值法为准