指数基金买入时机

指数基金何时买入是最好的？何时卖出才能实现最大化收益？提供了一个全面且实用的框架，指导投资者如何通过分析股票指数来选择和投资股票基金或ETF。

如何选择指数基金买入时机

• 首先，每个股票指数基金都有一个对标指数（即这个基金跟踪的股票指数，比如：博时沪深300指数A，就是跟踪沪深300这个股票指数。但股票指数的收益来源都是一样的，分为内生收益和储备收益
• 内生收益
  • 由公司自身盈利创造的收益，简单说就是你投资的这家公司自己赚的钱，一般选择ROE表示内生收益，即净资产收益率，代表一家公司运作资产的效率，也就是赚钱的能力。ROE越高说明资产运作效率更高，赚钱能力更强，如果我们要投资一家公司，要选择有盈利能力，同时它现在是被低估的状态，这样买最便宜，能赚到更多的钱。 净资产=总资产-负债，ROE=净利润/净资产
  • 股票同理，股票指数的内生收益一直在增加，他们的价格点位不一定是一直上涨的，相反股价可能被短期价格波动抵消了，但是它并没有小时，只是暂时被储备藏起来了，长期看，它一定会回到原来的价格
• 储备收益
  • 用市盈率判断是否被低估，也叫PE，市盈率是常见的估值指标，市盈率的定义是公司市值/盈利，反映投资者以某一成本价购买某一只股票后，通过股息收回这一成本所需要的时间，比如：买入A公司股票的股价为3元/股，它每年每股收益0.3元，那么A公司股市市盈率为3/0.3=10，即投资者收回3元/股的股票成本需要10年。每支股票或股票指数都有一个合理的市盈率区间，如果发现市盈率低于合理区间，表明这家公司被低估了，这也是判断买不买入的标准。市盈率越低，代表它现在的股价越便宜，未来越有可能上涨
• 举例：中证500指数合理市盈率是25倍，如果此时市盈率波动到了20，则说明 它回归到25倍的合理区间时，会有25%左右的收益。如果此时它的ROE为8%，则此时中证500指数的总收益空间就是8%的内生收益+25%的储备收益=33%，此时投资理论上会有33%获利空间
• 何时卖出
  • 目标止盈法：目标收益=(1+i)ⁿ-1 i：年化收益率，n：投资年限
    • 如果你是保守型投资者，建议年化收益设置成10%，假设你打算定投年限是5年，根据上面的公式，目标收益可以设置成： 目标收益=(1+i)ⁿ-1=(1+10%)^5-1=61% 其中i=10%，n=5
• 如何计算
  • 储备收益
    • =（市盈率合理区间上限-现在市盈率估值）/现在市盈率估值
  • 内生收益
    • =ROE
  • 综合收益：以恒生指数为例： 综合收益=（14-9.52）/9.52=47.06%+10.68%=57.06%