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价值投资
价值投资，价值投资要求投资者必须认清股票的本质概念，买卖股票是买卖公司的股权而不是虚无缥缈的东西，正确地理解这个概念很重要。随着公司不断创造利润价值的过程中投资者享受其成果。价值投资要求投资者以合适的价格去持有合适的公司股票从而达到某个确定的盈利目的。它通常要求投资者低价买入或者合理的价格买入，不能以过于高估的价格买入，否则会遭遇高风险的境地以及吃不上多少肉的低收益的窘境。价值投资是讲求性价比和确定性的，不谈估值的投资都不是价值投资，正确地学会如何评估公司的价值是价值投资里面重中之重的一环。
编辑于2024-07-25 22:37:53- 价值投资
- 投资思维
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- 大纲
价值投资
构建一套可持续可复制可迭代的价值投资盈利体系
①投研数据
投研数据库如何构建？
券商研究报告
萝卜
慧博
东方
同花顺
富途牛牛
投资资讯媒体
华尔街见闻
财联社
金十数据
格隆汇
新浪财经
第一财经
财经杂志
时代财经
公司报告
各年度财报
招股说明书
重要公告
公司及行业数据
公司官网
官方公众号
行业协会
行业平台网站
其他资源
雪球路演
投资交流群
小资数据app
且慢
韮圈儿
有知有行
有看投
总纲：一切的核心是深度研究。
②白马股投资，景气度投资
投资策略
③交易计划
买入卖出，止盈止损
买点卖点自己定，止损止盈1:3
组合管理
行业
白酒
乳制品
调味品
肉制品
医药
银行
能力圈
能力圈知晓原则最重要
能力圈贵精不贵多
成功的关键在于坚守能力圈
学会不断拓展能力圈
资产配置
可转债
货币基金
reits
股票
行业配置
白酒
乳制品
调味品
医药＋中药
银行
肉制品
生命周期配置
成长期
价差
成熟期
分红在投资
子主题
指数基金
宽基＋行业etf
红利etf510880
基金购买，510880（红利）-510300（沪深300）-510500（中证500）国内宽基＋行业指数，这就是核心加卫星，上面是国内的核心，卫星就是白酒etf.食品饮料etf.新能源etf.银行etf.券商etf.选你熟悉的行业，去选择行业etf. 还有国外基金，选著名的基金有标普500etf~510500.纳指etf~513100. 恒生etf159920. 还要提一哈，中概互联网etf513050.看不懂科技股直接选他。 这就是通过基金投资全球。
行业etf
要是很看好科技股行业，可以绕道etf.看好腾讯，阿里的，可以投资中概互联网etf基金，还可以通过etf资产全球化配置，比如，恒生科技etf，标普500etf.道琼斯etf.日经etf.德国etf. 喜欢新能源，选择新能源etf. 看好ai.选择人工智能etf. 对芯片看好，选择芯片etf. 还有机器人etf. 有些处于概念阶段，有些步入成长期。 绕道行业etf基金投资，比直接投资企业，安全边际又大了点。 投资，保住本金，再谈收益。
510880操作
红利etf510880.近五年我都是波段交易，大跌时买入，大涨时卖出。
嗯，一年可以做几次波段套利操作。一般分红后除权后买入
我长期跟踪510880.2元以下，可以一次性买入或大额度分批买入，可以长期持有，享受复利。
2.4-2.7.做波段套利操作。卖出价格3元多，关注关键k线交易。
每年分红后下跌到2.7附近买入，逢高卖出。大概在3.1-3.4逢高卖出。
一年中，大盘指数下跌，每次红利也会下跌，2.6-2.7附近买入， 3元多逢高卖出。
每次都要下跌到2.4-2.7买入，3.0-3.4逢高卖出。我买红利不看估值，只看下跌与上涨。
每次获利离场，等待红利再次下跌，买入，逢高卖出。
最新思维，聚焦全球优质资本市场，定投或分批买入标普500、纳斯达克指数基金。享受发达国家资本红利。
风险管理
仓位风控管理
风险收益比
逻辑的验证
动态企业基本面追踪
子主题
交易之道，刚者易折，唯有至阴至柔，方可 纵横天下。天下柔弱者似水，然上善若水。 顺流而下，回避风险是成功交易的开始。
子主题
最真实最全面的可获取信息频道
中国银行
国家发改委
海关总署
国家统计局
对于盈利的关键还是在于建立自己的交易系统和策略，行情的本身只是催化剂，而非能够持续盈利的本质。如果自己没有投资逻辑、模式、纪律等，行情再好也只是气氛比较嗨而已，但这跟你最终是否盈利无关。不然为什么那么多人经历了牛市照样在大跌和熊市中又全部回吐。 所以，一定要懂得潜心打磨自己的交易模式，这才是投资的大道，这个过程时间很长!
牛市在绝望中来临、质疑中展开、犹 豫中猛涨、狂热中结束。记住这句话，就 当于记住了牛市的整个过程。
我们普通大众投资者到底赚的谁的钱？
市场给的钱
企业给的钱
2种风险和2重风险
两种风险
子主题
子主题
两重风险
子主题
子主题
巴菲特指出的风险
子主题
子主题
3种错误和3道坎和3个错误
3种错误
子主题
子主题
子主题
投资者难以逾越的3道坎
子主题
子主题
子主题
子主题
子主题
子主题
子主题
4个基石
好企业
能力圈
安全边际
市场先生
真正能够在长时间里面可靠、安全地给投资者带来优秀长期回报的投资理念、投资方法、投资人群只有一个，就是价值投资。
企业经营的本质是运用有成本的资金投资生产，最终再将产生的现金流折现成内在价值。贯穿始终的那个要素就是钱/货币资金的流动。
价值投资要求投资者必须认清股票的本质概念，买卖股票是买卖公司的股权而不是虚无缥缈的东西，正确地理解这个概念很重要。随着公司不断创造利润价值的过程中投资者享受其成果。价值投资要求投资者以合适的价格去持有合适的公司股票从而达到某个确定的盈利目的。它通常要求投资者低价买入或者合理的价格买入，不能以过于高估的价格买入，否则会遭遇高风险的境地以及吃不上多少肉的低收益的窘境。价值投资是讲求性价比和确定性的，不谈估值的投资都不是价值投资，正确地学会如何评估公司的价值是价值投资里面重中之重的一环。 题
在拖拉机问世的时候做一匹马、或在汽车问世的时候做一名铁匠，都不是一件有趣的事。
做优秀的投资者并不需要高智商，只需拥有不轻易从众的能力。
人们总是喜欢把简单的事情复杂化。
伟大的企业定义如下:在25年或30年后仍然能够保持其伟大企业地位的企业。
别做安全边际以外的事 能看懂的生意才是好生意 买股票就是买好公司的生意，市场下跌是好机会 守住能力圈，认定好生意 任何刺激你瞎折腾的环境，都要远离
投资研究的最佳路径 ①从自己出发 自己从事行业和龙头公司是最好的研究对象 ②从身边出发 从自己经常使用的产品发现投资机会 ③从企业出发 研究企业经营管理是投资的核心
价值投资逻辑：企业财报-企业基本面（护城河）-宏观经济（影响到企业基本面）-企业基本面（护城河）-财报（最后落脚到财报）优质的的公司才是一切分析的起点。一切的核心是深度研究。
要用私募的视角去看待投资企业
你只需要知道企业的好与坏，企业价值的贵与贱，然后执行你的交易计划。
3个好价格： ①好价格~好企业股票技术性下跌调整20％.可以考虑跟进。 ②次好价格~优质的企业遭遇市场非理性下跌得错杀. ③极好价格~大熊市之时，价值投资者的春天。
认知
优质的企业才是一切投研分析的起点。
面对市场波动暴跌心态依旧平稳进行理性看待的投资者才是合格的投资人，才能在资本市场生存。
要像企业管理者身份去投研企业财报，定性与定量。
要向行业分析师一样，去投研企业背后的行业，深度投研。
认清趋势与国家站在一起，所有的路都是光明路”所有的坑都是黄金坑”
价值投资二个核心能力：估值分析和煎熬等待
学会与困境斗争，煎熬是常态。股市95%的时间是下跌或调整的，只有5%的时间是上涨的，大部分时间我们要学会与困境斗争，煎熬是一种常态。
未来，一定是“大消费”+“新能源”的时代，前者是安全边际，后者是费雪式成长。
价值投资：98％的耐心等待＋2％勇敢买入
99％的精挑细选＋1％谨慎持有
98％的忍耐＋2％得机会
投资是需要悟性的，最好是顿悟，你必须疯狂的学习，疯狂的学习，疯狂的学习，只是偶尔时习之，别指望巨额收益。当学习的量能到达一定深度，就达到了质变，说不定有一天，你会在深夜无眠时灵光一闪，瞬间顿悟。你会感觉到无比的畅快！
如果你只是玩玩刺激，两点建议，①少投入资金。②趁早销户走人，股市不相信眼泪。
最后亏的是不耐烦的“聪明人”，真正能长期稳定盈利的是“天真的傻瓜”。
投资真谛：人性的真善美。企业的真善美。投资人性格温和。为人处世之道和善友好心态和谐不骄不躁。。持有股票心态平稳，不急不慌
投资路径，
看好中国新经济时代 ，A股发生着长远的经济，谁也不能阻挡15亿中国人民追求幸福的生活，看好中国大消费行业，拥抱中国最优质的核心资产，聚焦大消费。看好大中国，A股市场市场向上的趋势是必定的。
不要去研究那些复杂的行业，投资一眼就看得懂的企业，用简单的智慧，常识的力量与长期的力量，你会收获满满。
真正优秀的公司，不一定在某一阶段带来的回报是最高的，应该是在未来相当长的时间内，不管在任何阶段和价格买入的投资人，都能賺钱，不会被套，也就是未来持续创新高的个股，能够解放所有投资人的公司。
三种不同性格得人，三种不同的投资方式
子主题
子主题
子主题
对于散户，不看大势而行，无异于火中取栗，蒙着眼睛走路，一切充满了不确定性。
股票是数学与艺术的结合体，不是简单的数学预算出来的，更多的是人性。
我常说，企业🈶三可，可预期可展望可想像。企业还有三杀，杀估值杀业绩杀逻辑，前两项尚可活，逻辑不在基本就完了。
忘掉你的持仓成本，你股票收益得好坏和你的持仓成本没有实际的意义，企业的基本面的优秀程度才是你最需要注意的，如果你能通过一些手段把成本降低一点，还是可以的。
普通大众投资者，利用常识的力量力量来选股，利用长期的力量来盈利。
我喜欢简单的生意，喜欢用常识去选股，喜欢一眼到底的企业。
1.以合理的成本进行规模化经营为顾客提供优质的服务。海天，伊利，双汇。
2，高净利率模式，护城河宽，产品具有稀缺性，外来进入者不可复制，全垄断市场，五粮液，泸州，洋河，高端白酒都可以，我只投嘴巴股。
买股票就是买公司，我们是依靠资产的产出带来回报而非股市，股市不会额外提供给你一块钱。
6面:基本面，技术面，资金面，财务面，消息面，政策面 4底:政策底，估值底，市场底，情绪底（情绪冰点） 三好企业:好的企业文化（核心）-好的产品（驱动力）-好的管理者（优秀的财务报表数据）
用瓦做赌注的人表现得很从容,用物品做赌注的人表现得很谨慎,用黄金做赌注的人表现得很糊涂. 一个人的分辨能力本来是一样的,如果内有所依恃,就会外有所顾忌；对外有顾忌,内心就显得笨拙.
巨大的商业价值；优良的生意特性；处于价值扩张阶段；高重置成本及定价权；优秀可依赖的管理层。
我不预测市场，我只分析企业。
遵循3:1止盈止损，100次交易后，你最后是盈利概率大。
投资的道理跟生活的道理是相通的，决定我们人生成就的，通常不是我们做了多少正确的选择，而是在关键节点我们没有犯重大错误。细水长流比起大起大落更符合生活的本质，我们要的是行稳致远，而不是急于求成。慢就是快，欲速则不达。有限游戏与无限游戏。我们的人生是时间的函数儿，我们的人生是一个无限游戏，有限游戏以赢为目的，无限游戏以延续为目的，目标不是赢，而是不离开牌桌。一直玩下去。
投资不是比谁的优点最多，而是比谁犯的错误最少，投资不是比某谁某一年的收益最好，而是比某一年谁的回撤最小。投资不是比谁在牛市涨幅遥遥领先，而是比谁在熊市的跌幅降到最低。
这个市场，只要活下去，才有复利的可能。
每一个散户都应该明白一个道理，如果你想赚钱，起码得知道你赚的是谁的钱。你想赚的是下一个傻子的钱，那大概率自己就是最后一批傻子，这个在无数次历史重演中已经证明了。最好的方法是把自己当傻子，赚的是下一个周期的傻子的钱，毕竟傻子一定会周期出现，他会迟到，但不会缺席。
你有机会机会获得超额收益，那如何才能做到你能够以更长期的眼光，在别人都不看好的情况之下敢于出手呢？一定是基于你对这个行业的长期的深入了解。对这个企业，这个公司的护城河，深入的了解才能够给你信心，让你有勇气敢于出手，这才是获得超额收益的本质与底层逻辑。
面对市场操作（你需要找到对的市场） 面对情绪操作（你需要找到对的情绪） 股价的涨跌的本质，主力的运作模式，股票的本质，博弈论本质，最后就是资本市场黑暗，金融市场本身不产生里利润，他只是一个分配市场，就是纯粹博弈，而博弈的焦点就是人性，优秀的操盘手会利用人性中的缺陷进行操盘收割。制造情绪，利用情绪进行差价买卖，是整个市场活动中的关键点，人的行为学当中有一条就是人的行为是被情绪控制的，而人的情绪是被听到的看到的所影响。他们通常会在盘面上和消息上，利用各种大小道的消息进行对你的情绪的引导，只要你听了看了，你就会被左右最后会被收割，什么是市盈率市净率、营收、财报、估值甚至成交价格，成交量，所有的新闻公开信息通通是假的，都是虚的，当你朝着更深的领域探去的时候，你才发现，最后的大boss其实就是你自己，炒股就是炒人性，就是你在和你自己博弈，人性的弱点在于博弈。一个真正的成熟交易者，在做交易的气候，要做到不俾不亢不犹豫不后悔，坦然接受任何一种结果。赢也好亏也罢，对自己的交易和行为负责.
当市场适合交易就交易，当情绪适合交易就交易，不适合交易的时间，就空仓休息散心。 市场交易的时间及机会，是市场给你的，不是你争来的。情绪交易的时间及机会，是情绪给你的，不是你争来的， 在市场和情绪没有给你机会的时候，你还要交易，你自己就会出错，被套或割肉。 有时，空仓才是最高级的操作！
一生抓住1-2支好股就可以财务自由，长期潜伏在自己喜欢的生意里，运用生意思维投资，这样能力圈就会很强大。长时间追踪喜欢看好的企业，安全边际也会加厚了安全垫。利用市场中大众非理性情绪操作的失误投资，在大熊市之下，种下希望的种子，长期才有，复利投资。
情绪沸点是卖点，情绪冰点是买点。
优质的企业＝优质的上市公司 优质的企业的现实生活中的企业经营基本面是否优秀健康≠优质的上市公司在技术面k线这块股价的涨跌（取决于资金的供需及情绪的波动） 所以，二级市场里优质的上市公司的股价的涨跌与现实生活中优质的企业的基本面是否优秀没有半毛钱的关系。 找到好行业里的好企业，计算估值，在低估时买入，如果，买入后持续下跌，可以去分析企业的现实生活中的基本面是否还和买入时一样健康。如果答案是肯定的。那此时的下跌，就是市场非理性的下跌，就是错杀，估值杀没了，还在跌，就是情绪面的波动，还有资金面再等，任何的上涨与下跌，都需要催化剂，股价上涨肯定是大资金推上去的，也就是主力，主力的介入，取决于各方面的因素，再等一个信号，一个催化剂。
①上市公司自身内在价值的增长，即宏观经济、行业景气度、公司基本面的改善引起业绩增长、资产增值。 ②内在价值的变化由内而外显露为大众所知，即通过经济数据、经营公告、业绩报表、项目披露等信息反映出来，开始对股价产生影响。 ③全体投资者基于现有的公开信息，通过频繁交易重新定价上市公司资产，这一环节包含大量买卖博弈，最终形成新的股票价格。 这三点原因是正常情况下股价上涨的一贯逻辑，只要上市公司基本面仍处于改善而非衰退的过程中，长期中股价都会上涨。
业绩上涨股价下跌是什么原因? ①大环境不理想，比如处于熊市中，股价普遍性下跌，业绩上涨也就显得无能为力了，明显处于下跌趋势中所有个股，大概率都要下跌。 ②业绩涨的不明显，涨百分之几也是涨，涨百分之几百也是涨，若是业绩涨的不明显，等同于没有上涨一样。 ③没有预期数据中那么好，就是公司业绩涨的没有投资者想象中的那么多，自然也都不愿意继续持有了，就是业绩不达预期，业绩增速下滑了，资本不看好。 ④股价本身处于高位，股价不可能毫无顶峰的涨上去，若是已经达到了一个高位，就算是利好到来，该下跌还是会继续下跌的，涨久必跌，跌久必涨，周而复始，太极循环。 ⑤不被看好，就是投资者认为该公司没有发展潜力，业绩增速不能保持，这时的股价也难以继续上涨。 ⑥利好出尽，利好出尽是利空，就是公司业绩上涨的消息已经被消化掉了，股价也已经涨过了。 ⑦主力割韭菜，就是很多主力喜欢利用业绩增长的消息来进行出货，就会导致个股在公布业绩时股价大跌。这就是所谓的利好即是利空。
⑧投资的边际效应，企业最新的投资项目，业绩增速不达预期，但企业的整体业绩是增长的，表明了资本对于企业最新的投资项目预期过高，新增投资不达预期，资本市场给予了否定的。
能推动股价上涨的资金，必须是主力资金的介入（公募、私募、游资），主力资金体量大行动统一快速有效。大散都不行，普通散户虽然整体资金量大，但是散户的资金是分散的，里面充斥这人性的博弈，恐惧懊恼贪婪，尔虞我诈，不能有效的形成一股大资金力量，大多数散户，最后都是被主力围猎的。散户的生存之道，①不进市。②买在大熊市之顶好价格。③被套后，和主力熬，只要现实生活中企业的基本面健康，只要不割肉，早晚都回来。重点，企业的基本面一定要健康。
空仓吧，，就等大熊市吧，把机构也套牢。我们再去播种，熊市，价值投资者的春天。
小市值小股本的优秀的上市企业，未来股价上涨的趋势确定性最大，上工治未病，中工治欲病，下工治已病。寻找那些好的小市值小股本的企业，伴随着企业一起成长，享受企业成长带来的红利。小市值企业，资金容易带起来，股价容易推上去。小股本的企业，资本扩张力度大，股价更容易上涨。
暴富的秘籍：①选择婴儿的股本，②巨人的品牌 ③行业老大的公司 要找未来三年涨十到二十倍的公司 就是小股本的，盈利能力又特别强
三个最基本常识①企业基本面不变坏的情况下，买入的价格越低，风险就越低，未来的投资回报率就越高。所以，股票下跌你就害怕恐惧，是不具备这个简单的常识。②投资者的持仓成本不影响股价未来的涨跌，决定你对某只股票的操作，应该是股价未来会涨还是会跌，但涨跌和你盈利或被套牢没有关系，你的决策不应该受你盈利还是被套牢影响，所以。忘掉你的持仓成本，每一次的买入，都当是第一次买入。回归常识，能让投资者克服恐惧和贪婪。
你要多从道的层面多巩固理论基础。
把价值投资从方法、理论、策略，升华到价值信仰这个高度。
巴菲特，格雷厄姆，费雪。邓普顿，彼得林奇，都是价值投资界的顶级人物。在投资界，都是获得了很优异的收益率，我们学习他们的方法，理论，是少走弯路的黄金钥匙🔑
应该用常识去判断牛熊转换的标识。单一依靠一个指标去判断牛熊，是不谨慎的。大众的情绪化操作，牛熊转换的有效性更高。其实，抓住能识别好企业的内核本领，是可以超越人性的弱点。企业的是优质的，是可以穿越牛熊的。唯一需要做的，就是把股票买个好价格。
企业净利润增长带动股价上涨的股价价差的钱，还有分红。
在没有赚钱效应的市场里，进行零和博弈，无异于火中取栗刀口舔血。
真言：股价便宜才是王道。你买的便宜你才能卖的便宜，永远不被套。前提，你懂的好企业。
中国发生战争也没事，好企业可以穿越时间，穿越空间，穿越一切。
引子：“奥马哈先知”曾说，股灾是上帝给价值投资者最好的礼物。
市场上的个股走势图和其背后的企业，没有半毛钱关系。在非理性下跌时。
单调一个股，这是胆量与智慧的力量，也是危险的。
尽信书不如无书，行动与思维需要独立思考。学会运用常识的力量，掌握长期的力量。证券所人声鼎沸，证券所门口卖菜阿姨不去买。证券所冷冷清清，阿姨才进去买。她运用的就是常识。
宏观经济只是辅助投资者，不是绝对的，能穿越时空的，穿越牛熊的，还是立足点在于企业，这就是轻大盘，重个股的真谛。企业好，产品好，才是硬道理。短期看的都是情绪，中期懒得时商业模式，长期懒得是产品。百年品牌穿越了明末清初年间的所有战争，经历了民不聊生的旧社会，八国联军，近代军阀战争，第一次世界大战，第二次世界大战，八年抗日战争，解放战争，2000年互联网泡沫，美国次贷危机引发的全球经济危机。直到最近的新冠疫情，俄乌战争，那个不是影响着宏观经济。金融，甚至是社会动荡，投资，切入点是背后的企业。百度去搜中国的百年老字号。就告诉你，产品好，能穿越一切时空的阻碍。你投资在短期，看不到什么，太正常了。
难易程度排列：pe（成熟期企业，伊利海天双汇）peg（成长期企业，增速同比20％或以上）。周期股 获利程度：周期股＞成长期＞成熟期 安全系数：成熟期＞成长期＞周期股
好企业，10年之内不会破产，如果买在高位，随便放在哪里，就当被动储蓄。只要还是好企业，未来还是优质的，被套也是一种幸福的持股方式。最好是高分红企业，最好买在低位，持股守息，等待过激，若无过激，持股守息。
行业投资深度分析 一.行业分析1.行业规模2.行业阶段3.行业渗透率4.行业公司市占率 看财报，先定性后定量。先看非财报内容。再看财务指标，一切的分析以优质企业为起点。假设所有的年报都是造假的。假设所有的大盘都为熊市。财报里，不明白不清楚，不合乎逻辑，疑罪从有，剔除企业。 二..企业分析1.企业财报分析(行业前三名18步分析+8大指标分析)与非财报分析(公司简介，企业文化，经营与讨论，产品，分行业，分地区，分产品，管理层研判，未来展望)2.财务造假分析(指标有异常要分析)行业前三名年报都要看。1.财报数字只是对过去业绩得验证，我们要看企业的未来。深度挖掘财务指标背后的逻辑和趋势未来受到产业趋势与技术变迁给我们带来的发展机会。2.支撑指标背后的逻辑和趋势，有没有发生本质的变化，过去的高营收高归母净利润得增长，可能是由于市场对他的稀缺性，业绩的确定性，一旦稀缺性与确定性不在了，企业还能不能支撑高估值，公公司指标背后支撑的逻辑及趋势有么有发生本质的变化，这是我们重点关注的。不是指标数字本身，同时，市场最担心和最关心的有没有发生变化。看财报及营收与利润增长那些没有实际意义。 3.企业分析①5why?提问法②波特五力模型③pest模型④swto模型，深度分析产业趋势与技术变迁对企业的影响，公司未来业绩的确定性。 4.企业定性+定量分析，优势+劣势分析 三.企业合理估值，计算好价格。 五.商业模式分析11步 六.最新年报同比分析，最新研报分析 行业市盈率个股市盈率对比。 备注：年报正确读取的方式。公司发展历程。 研报正确读取得方式。行业前三名研报都要看。
投资三道坎①懂的空仓。②不以涨喜不以跌悲③股票跌破支撑位，及时止损。。
好企业，求被套，小狗早晚会回到主人身边。
护城河的模型很简单，复杂在个人护城河的甄别的宽松个严谨度，宽容一点就有这个护城河，严谨了就没有了。
保守型投资者给护城河估值严谨，增加了安全边际，失去了一定得投资机会。 激进型投资者给护城河估值宽松，降低了安全边际。得到了更多的投资机会，但同时也加大了风险。
市场，只可被利用，不可被预测。
散户亏钱十大原因。散户常见的投资行为一带着一夜暴富的心态进入股市。二、草率决定买股票如买小菜儿。三、不肯止损，套牢就长期投资。四、频繁止损，自以为是有有效策略。五看历史股价就觉得便宜买入。六、听内幕消息，消息买入即。根据高送转等特大利好消息买入，八、觉得自己有独门秘籍，盲目自信，九、追涨杀跌，频繁交易，十、绝对价值投资，在中国没有用。
常识。一，绝大部分的赌徒的命运都是亏损的。二买股票需要慎重决策。三持有基本们不断恶化的股票。犹如夏日里的拿着冰棍儿会越来越少。应该对基本面止损，而不是对股价止损。你都知道了，还是那么消息。没有一种策略会永久有效。频繁交易不创造价值，只会只会给券商做贡献。越是有定价错误的市场价值，投资越有效
价值投资中的核心常识一。买股票就是买公司。二公司的内在价值是由未来利润或现金流决定的。三决定未来利润或现金流的核心因素是行业空间、行业竞争格局和公司竞争力。四市场是非理性的，经常会出现定价错误。五投资回报的来源：定价错误被修复，加上公司内在价值增长。
投资分为研究和交易，而连接两者的是耐心等待！
其他时间，别瞎蒸腾，熊市之外，普通个人投资者，最安全的安全垫就是，优质的企业遭遇市场非理性下跌。不看消息，不追热点，不看大盘，不看大v言论，不看企业利好，不看一切可以干扰你的外在噪音，只关注2个好价格，①大熊市之时的极好价格②优质的企业遭遇市场非理性下跌③个股遭遇技术性下跌25％.只看消费股，必须消费产品，快消品，你看的到的看得懂的企业，如果，你不知道还有哪些企业，去看看巴菲特的股票，①可口可乐②吉列刀片③苹果手机，不需要再看医药，科技，周期，因为你不是巴菲特，因为你不是专业医药行业人员科技专业人员，对自己的钱好点，别好高骛远，妄想在很难的领域里发财。共勉
大A不适合普通大众投资者投资，除非大熊市之时与优质的企业遭遇市场非理性错杀的下跌。首选，打开熊市思维，然后找到优质的企业，错开中国特有的政策影响，最后，就是等待。投资分为研究和交易，而连接两者的是，耐心等待！普通大众投资者过度自信，盲目操作，买买买，看到哪里都是机会，没有深度研究，99％的精挑细选＋2％的谨慎持有。这才是盲目操作的人应该做的。而我认为，没有大跌，不会有好的投资，机会是跌出来的。不去预测市场，而是利用市场，把优质企业好好相个面，做好估值，等待下跌。价值投资就是99％的忍耐＋1％的机会。找到好的投资方法，在找到好的投资标的，好的买点。炒股很简单，复杂的是你，投资并不难，一句话说清楚，低价买入好公司，并且长期持有。
平时乱交易，在平庸得行情里，拥有大量的被套的股票。才会失去极端的优质机会，失去弯腰捡黄金的机会。优质企业，大盘k线上跌与不跌，它一直在那里，他还是他，一直是他，与k线的跳跃没半毛钱关系。你买与不买它，优质的企业，还是那么优质，平庸的企业还是那么平庸，糟糕的企业还是那么糟糕。左右你的投资决策是优质的企业，而不是你的心。投资成功的关键，也是企业的优秀，而不是你的心。股市里有太多的鬼故事，企业优质的基本面，优秀的财报，喜人的业绩超预期，也仅仅是仅供投资参考，而不是你投资股票获利的法宝。
大多数普通投资者，还是投资指数基金比较靠谱，因为指数基金已经帮你屏蔽了大多数基本面不好的企业。还有，就是你长期关注的1-2个企业，因为，你没有那么多的时间操盘，也没有那么多资金组合分配，也没有那么多的智慧交易。
第一圈：优质公司圈。只和优秀公司为伍，差公司看都不要看。 第二圈：独立思考圈。不从众，不追涨杀跌，坚决与韭菜背道而驰。 第三圈：乐观主义圈。不懂坚决不投，懂了放心投。坚守长期注意，对未来充满信心。
弱者思维，承认自己是散户，是弱者，是食物链底端。采取极度保守策略，保住本金，如果可以，不去投资，一样可以风花雪月碧海蓝天。谁说不投资的人生就是不完美的。只要自己内心能感受到宁静快乐就好。如果你的投资，已经干扰到你的心情，你的工作，你的生活。你有没有考虑到。你进入的方式错了？如果，你自认为自己是巴菲特，拥有股神的思维，请忽略我说的话。如果，你觉得自己只是芸芸众生中的一份子，请听我说，投资之前，先要保住本金不亏损然后在谈收益。几十年股海沉浮，淘尽了多少森森白骨，别自以为是耍小聪明，以为自己会是最幸运得那一个，会在股市里收获巨额利润。其实，你也只不过是万千森森白骨里的一小段小骨头。投资方法再多，也跑不出去主力给你设的局，不动步损，多动多套，不进市无烦恼。不怕你不投资，就怕你不投资，怕你不追热点，给你整点，怕你不恐惧，给你发点大利空消息，怕你不买入，给你整点大利好。总之，你进来折腾就行，你只要拿钱来折腾，主力会有办法让你上火恐惧补仓割肉，最后，你发现，你银行里的钱，都到了证券账户里，心态好的被深套，心态差的割肉离场，剩点死挨。心态不好的人，最好别开户，投资很简单，但但并不是适合每一个人。你有没有想过，没投资以前的那几年，生活好像也挺哇噻的。
对于没进市的普通人，我奉劝最好别来。投资不是生活的全部，投资的坏处，但却可以影响你整个生活的全部，严重到影响家庭工作学习。散户七亏二平一赢，是真实存在的，想也别想，你不会是那一赢，也许十几年专心研究，呕心沥血，远离亲情，总算账或许能跑赢银行定期，或许，还不如定期存款利率。你糟蹋了身体，疏远了亲人，换来的是什么，自己也不知道。到底，这么多年争的是什么？
对于，已经在市场里的人。一定要小心翼翼。弱者思维，极度保守策略。保住本金。以每一段小胜积大胜，顺势而为，不在越跌越买，即便是好企业。趋势形成中，不要迷失自我。被套的股票，积极t＋0摊低成本。不要思绪万千，不要浮想联翩，不要标新立异，不要以为那又是你的机会，不要只会买买买，不要只会卖卖卖。老实点，踏实点，你知道的，别人早就知道了，你不知道的，别人也知道了。市场里没有任何你能看到的别人却看不到的机会，因为，你不具备这种能力，承认自己是弱者，你才老实，不会胡乱投资。A股，就是主力围猎散户的杀猪盘。别想着走在主力之前，你连身边的人的想法都摸不透，谈什么与主力共舞，记住，在主力眼里，你就是待宰的羔羊。
宇宙里没有无往不胜的物质存在。生命也只不过在呼吸之间。世上无永恒，万物皆周期。一草一岁终，人才百年寿。 周期的一波下跌会让你账面出现亏损,只是账面一时的浮亏,并不是致命的永久性亏损.你只要能够一直持有,直到周期走到上升阶段,就能享受到大幅反弹的收益了,原来账面上的亏损也能弥补回来.但是你如果在市场跌倒底部时卖出了,就把一个周期向下波动造成的账面浮亏变成了永久性的损失,这才是最糟糕的事.经济和市场从来不是走一条直线,过去不走直线,未来也肯定不会走直线....主力，也不是一个很厉害的存在，在恶劣的周期向下，天塌地陷，哀鸿遍野，鬼哭狼嚎，一地鸡毛，覆巢之下，安有完卵，一切都粹为粉末，区区一个主力，算个鸟毛？
在你还在辛勤学习的时候，宿命早已决定了你的归途。在在中国A股，暴露的残酷的现实是90％多的普通大众投资者都是以亏损结束其投资生涯的。这个数据是真实存在的。
，买股票就是买企业，购买中国优质资产，做多中国。选择好企业，可以忽略宏观经济、战争、经济萧条、灾难，其实，购买好企业的重中之重就是估值，估值，是整个投资生涯中必须修炼的最重要的能力，也是你投资获取超额回报的杀手锏。中国还是奇葩的政策市，跟着党走，每一条路都是黄金路，跟着党走，你跳的每一个坑，都是黄金坑。中国的A股，在没有大熊市之前，不适合长期持有，只适合波段套利操作，给价值投资按个翅膀，飞跃k线过山车，价值投资波段套利操作，也是目前A股比较可行的交易操作方法。炒股很简单，复杂的是你，好企业，便宜价格买，然后长期持有，逐步增加认知，掌握常识的力量，运用长期的力量，快乐投资。
市场中的板块轮动，此起彼伏，没有人能提前预测主力的运作模式，所以，你追出去的时候，基本上都是追高，俗称‘抬轿子’，给主力添砖加瓦，不如，守住你喜欢的好企业，在低估时，你认为它便宜时买入，分批建仓买入，开仓风控管理，首仓，买入后，假设下跌30％，提前预判自己错误，留足后续补仓入场资金，可以用下跌幅度设置补仓间隔，也可以用于在个股处于市场下跌趋势企稳补仓。首仓买入后持续下跌，在单边下跌区域，使用倒金字塔筹码方法。首仓买入后持续上涨，使用正金字塔筹码方法。买入之前，设置止损点和止盈点，严格执行，遵守纪律。
大家还是一味的研究企业的增长率，同比增长率再好，不是好价格也不能买。大道至简，一开始就说的明明白白，在股市里想赚钱，只能在赚钱效应好的市场阶段，如果，不是好的赚钱效应好的市场，再好的净利润同比增长率又有啥用，这就像虽然是好企业，但不是好价格一样的，此时买入，大概率还是被套的。就像是你在下跌趋势里买入低估的好企业，大概率还是要经历长时间得下跌，因为趋势一旦形成，并不是一朝一夕可以反转的，也许以数月，数年，为周期延续趋势。就好像你在山顶向下滑雪，再好的滑雪技术，也只能让你免受伤痛或者免于毙命，却不能反转向下的趋势，只有滑雪到到了山底，下滑的趋势才会释放完成，而在整个下跌趋势过程中，你无力回天！ 好企业，不必再说，每个人心中自有标准。 好价格，说过好多次，常识中的3个好价格，群里说了好多次，不必再说。 市场是不可预测，但我们可以等待。 散户在庄家面前弱不经风，不堪一击。但周期下行的阶段，庄家也会被粹为齑粉。 散户，守住你喜欢的好企业，等待周期下行的阶段，收割庄家。
在错误的时间里，多动多错，少动少错，不动不错。如果，此时，你还没有入金在市场里投资，恭喜你，战胜了市场里100％的普通大众投资者。 制定投资标准，计划投资交易，制定止赢止损，构建你自己的一套可持续的价值投资盈利体系，简单可复制，并且，遵守纪律，严格执行交易策略！
炒股很简单，需要悟性，分顿悟与渐悟。灵光刹那间，了然于胸。
常识选股，最适合普通大众投资者。
快消品~普通大众投资者的首选，也是历年牛股诞生地。
嘴巴股
必须坚持每天3篇研报，个股研报，策略研报，行业分析研报。宏观分析研报。持有的企业，行业三名，每个企业读3篇研报，9篇研报，让你了解整个行业。不要放过，持有的企业，行业前三个名的一季报，半年报，三季报，年报，先定性后定量，你才知道，你持有的企业在行业里究竟是否优秀。
提升三种本领，才能在股市收获巨额财富。 ①识别好公司，加入自选，进入股票池，动态跟踪3-5年，不要买入，熟悉股票的股性。 ②多积攒本金，好好工作，钱多了，才有更多的本金买入更多的筹码。 ③识别牛熊转换，①等待大熊市，②等待优质的企业遭遇市场非理性下跌。
现在的市场＝我就是投机客 优质的企业遭遇市场非理性下跌＝价值投资波段套利操作 大熊市之时＝企业家思维，生意思维，长期持有。
提升仓位风控管理，提升交易行为金融学，一个朝代的的君主是最大的集权，而平民如蝼蚁，当下行趋势朝代没落的时候，一切都粹为齑粉，平民君主一样。个人投资者~牛散~游资~机构~公募~私募~国家队~证券所，除了个人投资者和证券所、国家队，其他的都可以是主力是庄家，在牛市，在震荡行情牛皮市，或者是猴市，个人投资者是食物链底端，是被收割的。但是，当周期下行的阶段时候，所有的所谓的主力，都会被粹为齑粉，市场沦为熊市，跌跌不休，从6000多点下跌到2000多点，哀鸿遍野鬼哭狼嚎一地鸡毛，牛市里不要得瑟，不要频繁交易，在牛市里深套，在熊市里必巨亏。只有当一切重新洗牌的时候，平民才能走与君王霸权抗衡，忘了那句，‘王侯将相宁有种乎’，当资本市场坍塌崩陷，个人投资者才能与所谓的主力抗衡，因为，此时的所有的主力，已经被制衡，自身难保，不会理会散户。此时，熊市，才是价值投资者的春天。牛一，牛二，牛三和熊一重叠（此处学会识别），熊二、熊三、熊四和牛一重叠（此处学会识别）。牛市里，不要过多操作，因为所有的机会都是主力给你的，牛市里所有的技术指标都有效（80％）.熊市里，一切的技术指标都会失效，没有半点用处。牛熊转变，必须用常识去识别，常识的力量，不会骗人。
每个人得投资成功经验只适合自己的投资经验。是不可原版照抄。二亏损的经验却是一样的。
投资逻辑 ①估值 ②市场波动 读懂企业，你才明白了高低估值。 读懂市场，你才能合理控制波动。 新的思维： 以实业投资思维在股市上的应用。
历史循环往复，总是涨涨跌跌，而未来总让人琢磨不定，短期来看没有人看得明白未来的趋势。聪明的投资者，从来不会在预测市场上徒劳。 群体的认知越一致，人群越恐惧/兴奋越极端，那么群体错误的程度也就越深，同样的，离市场反转的时间点就越近。
很多人认为只要调整好心态，就能熬过度日如年的底部， 而实际上，人们面对预料当中的情况心态会相对平稳，当遇到与预期中反差巨大的情况心态就很难维持平稳了，即使强行压制心态保持平稳的话，效果也很有限，强行控制下的心态，难以平稳度过完整的大底部，只是晚几天崩溃而已。 要真正能长期维持在底部的平稳心态，有几个条件： 1，丰富的经验；2，雄厚的本金；3，豁达的境界。 这三项条件至少具备其中之一，才能在市场中处变不惊，而大多数人新手投资者都难以具备这样的条件，要么经验太少；要么过于看重沉没成本；要么年龄偏小，境界不够豁达。 所以，在没有足够经验和完备计划的前提下，单纯指望凭借心态熬过牛熊转换期的历史底部，可能性很低。
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市场里并不是每天都有那么多好机会，一年交易一两次即可。好价格的出现，一年也许会出现一两次。 树立极简投资理念，真传一句话，假传万卷书，知识学太多，容易消化不良。 炒股很简单，是你太复杂，一句话说清楚，低价买入好公司并且长期持有。 低价＝估值，学不会估值，你买不好股票，你也拿不住股票。 估值，才是投资股票的杀手锏。 企业的财务报表，在资本的眼里，仅供参考，并不是股价的涨跌的底牌。 在资本得眼里，雾非雾花非花。 再资产周期下行的阶段，资本也会被粹为齑粉。 个人投资者的朋友就是资产周期下行的阶段，只有当一切重新洗牌重新开始的时候，个人投资者的才有机会。 资产周期下行阶段，普通大众投资者的春天，也是所有价值投资者的春天。（春天就是播种的时候） 现阶段，就是投机，波段套利操作，几天，几月，也许赔也许赚，以赌为主。一切皆看运气。
价值投资三要素
如何看待市场波动？
选择值得长期投资的有价值的公司
选择一个好价格买入
投资中稳定盈利必须学会的技能
企业非财报定性分析＋18步财报＋11步商业模式分析+行业分析＋熟练读懂年报研报
仓位风控管理系列知识
单边上涨
上涨趋势
右侧交易
金字塔建仓模式
多头排列k线
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单边下跌
下跌趋势
左侧交易
倒金字塔建仓模式
空头排列k线
横盘震荡
大盘震荡趋势
均摊交易
均摊交易法
多空均衡
技术知识-我们价值投资者不需要学习，但也要懂一点
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趋势
周期
企业周期
行业周期
个人投资者生命周期
换手率，大于3关注
系统分析
图表模式分析
趋势分析
技术指标分析
成交量分析
切线类分析
形态类分析
k线类分析
波浪类分析
筹码图
成交量
大盘盘感，敏锐感训练
投资心理学，金融行为学
持股好心态的底层逻辑
主力思维＋游资心法
成功投资者的投资案例。
投资思维常识化修炼
全套技术课
如何读年报？闭上眼睛就知道企业年报数据的位置。如何读研报？知名分析师＋ 30页以上文字
如何快速了解一个行业？
好行业＋好企业＋好价格＋好仓位＋好周期＋好心态＋好运气＋好政策＋好认知＋好的催化剂（起爆点）
公司基本看财报造假分析
企业如何警惕财务报表中十个常见财务造假表现 一、资产负债表相关症状 1.货币资金余额不合理。或者表现为与业务规模不相匹配，或者体现为“高现金与高负债”同时并存。 2.应收账款周转率或存货周转率持续下降，产品竞争力未见明显提升，但经营业绩却逐年提升。 二、利润表相关症状 3.利润指标多年表现不错，但却多年不进行现金分红，且多年并无实际再投资。 4.营业利润和投资收益经常呈现出良好的反向互补性。即当营业利润不佳的时候，投资收益往往出现较好情况.而当营业利润改善之后，投资收益又变得稀松平常。 5.收入规模持续扩大或出现较大增长，但营业费用或管理费用却持续下降或出现较大降幅，且无合理解释。 6.连续多年毛利率或主营业务利润率畸高，且无合理解释。 7.低周转率和高毛利率多年持续并存。 三、现金流量表相关症状 8.利润数据缺乏现金流量的支持。如营业利润3000万，经营现金流量净额却仅为800万。 9.经营现金流量净额多年持续大额为正，同时投资现金流量进而多年持续大额为负。(很多造假公司的现金流量表都具有这一特征。 四、综合症状 10.某些科目的数字特别整齐。
上市公司财务造假迹象汇总 要识别上市公司财务造假，对于没什么财务知识背景的股民而言，可谓难上加难。下面是上市公司各种财务造假的迹象汇总： 1.财报没有被审计出具“标准无保留意见”； 2.信息披露方面被证监会谴责； 3.企业正在接受政府监管部门的调查； 4.高管大量减持套现； 5.企业高管频繁离职，特别是财务总监频繁离职； 6.实控人高比例股权质押； 7.突然更换会计师事务所； 8.眼花缭乱的资本运作，特别是跨行业并购； 9.隐瞒关联交易或严重依赖关联交易或大量复杂的关联交易； 10.大客户退货或者无故消失； 11.主要供货商可疑或者不正规，比如新增大客户所经营的业务与公司下游客户特征不相符； 12.上下游大量与自然人交易； 13.海外收入占比很高； 14.非常异常的影响业绩的突发事件； 15.业绩预测非常不准确，差额巨大； 16.会计政策莫名其妙改变； 17.财务报告突然延期； 18.货币资金余额不合理，大存大贷； 19.应收账款突然莫名其妙异常增长； 20.存货突然莫名其妙异常增长或者存在持续高企现象； 21.应收账款周转率或存货周转率持续下降，毛利率却逐年提升； 22.应收票据大幅异常增加，比如欣泰电气； 23.其他应收款、其他应付款金额很大； 24.长期待摊费用°大幅增加；
25.固定资产、在建工程大幅增加； 26.在建工程迟迟未转为固定资产； 27.企业从外部大买无形资产； 28.无形资产内部异常增长或者持续保持高位； 29.巨额商誉； 30.一次性大额计提减值准备°； 31.销售费用和管理费用出现大幅波动； 32.营业收入大幅提高，工资等却远低于其增长； 33.营业收入出现较大增长，但销售费用、管理费用却持续下降或出现较大降幅； 34.海外收入占比大； 35.异常的营业外收入大增； 36.毛利率经常波动，有时远超同行均值： 37.主营业务利润率 畸高； 38.营业利润和投资收益经常呈现出有规律的反向互补性； 39.经营活动现金流量净额与净利润长期背离； 40.利润指标多年表现不错，但长期以来分红很少； 41.经营现金流量净额多年持续大额为正，同时投资现金流量多年持续大额为负； 42.营业收入与“支付给职工以及为职工支付的现金”的比例异常，表现为每元薪酬产生的收入呈现异常增长； 43.主体公司微利或者亏损，合并利润主要来源于其他关联公司； 44.企业提供的财务数据有人统一把关； 45.某些科目的数字特别整齐。
投资思维
红利投资，以分红在投资为投资策略
价差投资，以企业高增长高回报为投资策略
定投或一次性买入红利etf51880.享受复利奇迹。
定投或一次性买入国有大银行，享受中国优质资产的红利，以分红在投资为主投资策略
全球思维，聚焦全球优质资本市场，定投或分批买入标普500或纳斯达克指数基金
成熟期企业，低估买入高估卖出。极好价格买入后不卖出。
成长期企业，合理估值买入好企业，高估卖出
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