导图社区 企业财务战略
企业财务战略是指企业在分析内外环境因素对资金流动影响的基础上，对企业资金流动进行全局性、长远性和创造性的规划工作，以增强企业财务竞争优势。
战略创新的类型，展示了企业在多个层面上（战略、产品、品牌、创新）的全面规划和实践，旨在实现可持续发展、环保、社会责任和市场成功。
战略分析的内容，从多个维度深入剖析了贸易政策的制定背景、影响因素、企业战略选择、内部管理、品牌建设、市场营销、可持续发展和创新实践等方面，为理解和应对贸易政策提供了全面的框架。
财务比率分析，亦称财务指标分析，是通过计算财务报表中两个或多个项目之间的比率，以评估企业的财务状况和经营成果的一种方法。这种分析可以帮助投资者、债权人、管理当局等利益相关者了解企业的盈利能力、偿债能力、营运能力及成长能力等关键财务信息。
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企业战略
总体（公司层）战略
发展战略
一体化战略
纵向一体化
横向一体化
密集型战略
市场渗透
市场开发
产品开发
多元化战略
相关多元化
非相关多元化
稳定战略
收缩战略
业务范围（竞争）战略
基本竞争战略
成本领先战略
差异化战略
集中化战略
中小企业的竞争战略
蓝海战略
国际化经营战略
国际战略
多国本土化战略
全球化战略
跨国战略
职能（职能层）战略
市场营销战略
研究与开发战略
生产运营战略
采购战略
人力资源战略
财务战略
筹资战略（资本结构决策、筹资来源决策、股利分配决策）
融资渠道与方式
内部融资
股权融资
债权融资
资产销售融资
企业融资能力的限制
债务融资面临的困境：利息支付与红利支付水平
鼓励支付面临的困境：留存利润与股利支付
融资成本
用资本资产定价模型（CAPM）估计权益资本成本
用无风险利率估计权益资本成本
长期债务资本成本
加权平均资本成本（WACC)
最优资本结构
财务杠杆：借款与财务风险、
代理成本：管理层、股东和债权人利益冲突
随金融市场变动调整债务目标水平，高速发展期大量举债
高盈利高留存盈余，低盈利倾向借债
举债能力、管控能力、资产结构、周转率、增长率、预算投资收益、盈利能力、税费、经营风险、风险态度、行业风险、竞争对手资本成本与资本结构等影响因素
股利分配策略
决策因素：留存收益供未来使用、法定分配利润要求、债务契约中的股利约束、财务杠杆、流动性水平、即将偿还债务、股利支付在资本市场的信号作用
固定股利
固定股利支付率
零股利
剩余股利
资金管理战略
财务战略选择
基于生命周期
导入期
高经营风险、低财务风险、权益融资、收益低、风险资本、不分配或少分配、高市盈率
成长期
强调营销、抢占市场、控制财务风险、权益融资（股票）
成熟期
销售稳定、利润合理、提高效率、保持市场份额、正现金流量、中等财务风险、提高财务杠杆、稳健高现金分红
衰退期
较高负债率、开发新产品、孕育新产业、高自由现金流量、高现金分红
财务风险与经营风险搭配
高经低财：中等风险，适合股东和债权人
高经高财：高风险，适合风险投资者，不适合债权人
低经高财：中等风险，适合股东和债权人
低经低财：低风险，适合债权人，不适合权益投资人，收购目标
机遇价值创造或增长率
影响价值创造的主要因素
市场增加值（MVA)=权益资本与负债资本市价和-企业占用资本=（投资资本回报率-资本成本）*投资资本/（资本成本-增长率）=经济增加值/（资本成本-增长率）
投资资本回报率
资本成本
增长率
可持续增长率：销售增长率、筹资需求与价值创造
现金短缺
现金剩余
现金平衡
价值创造和增长率矩阵
增值型现金短缺
EVA>0,销售增长率>可持续增长率，成长期
提高可持续增长率：提高经营效率；改变财务政策（停发股利、增加借款）
或增加权益资本：增发股份；兼并“现金牛”业务
增值型现金剩余
EVA>0,销售增长率<可持续增长率
加速增长：内部投资；收购业务
分配现金剩余：增加股利支付；回购股份
减损型现金剩余
EVA<0,销售增长率<可持续增长率
提高投资资本回报率：提高税后经营利润率；提高经营资产周转率
降低资本成本
出售业务单元
减损型现金短缺
彻底重组
出售
