货币与货币制度

货币银行学--货币与货币制度知识总结，包含货币的定义及演变、货币的智能、货币制度的构成和演变、中国的货币制度等多个方面。

货币与货币制度

• 货币的定义及演变
  • 货币的起源——【交换】
    • 物物交换（barter economy)
    • 通过媒介的交换
  • 货币的定义
    • 价值尺度与流通手段的统一
    • 在商品和服务支付以及清偿债务时被普遍接受的东西
  • 货币形态的演变
    • 实物货币(商品货币）：以自然界或人们生产出来的某种物品充当货币 直接从普通商品中分离出来，作为商品的价值与作为货币的价值是相等的 但质量不一，不便分割、 不便携带运输、易磨损变质，不便保存
    • 金属货币 普遍接受性，价值较高，易分割和保存 但数量有限，难以满足日益扩大的交易规模 不便携带 安全性低
      • 称量货币：以金属条块形状出现，需称重量、鉴定成色。
      • 铸币（coined money)： 经过国家证明，具有一定形状、重量、成色并标明面值的金属货币。
    • 足值货币 名义价值与实际价值相一致
    • 纸币【中国最早的纸币:北宋交子】 降低了交易成本和风险 但易于失窃
      • 兑现纸币（代用货币）：能代替金属货币流通并能自由兑换成金属货币的纸制货币。主要是指商业银行发行的银行券（banknote)
      • 不兑现纸币：不能兑换成金属货币的纸币，不再代表任何贵金属，但具有法定清偿力（ legal tender）
        • 信用货币 不足值货币
          • 铸币税：货币的名义价值超过实际价值的部分 是由货币发行人所得的收入
    • 支票存款（checkable deposit）：可签发支票的活期存款 支票：存款客户向银行签发的无条件支付命令书 降低交易成本：减少了对现钞的需求；相互抵消的支付可以通过冲销支票来清算、大额交易更简便、降低了失窃的损失【可追溯性，通过挂失、止付等方式进行拦截和追回】 但纸质支票处理工作成本高
    • 央行数字货币（DC/EP) Central Bank Digital Currencies 数字人民币：是人民银行发行的数字形式的法定货币// 央行发行的电子化的现金，具有法偿性，服务于零售交易 采取中心化管理、“央行—商业机构”双层运营：人民银行在~运营体系中处于中心地位，向商业银行等指定运营机构发行~，同时等额扣减商业银行在央行的存款准备金；商业银行负责向社会公众提供~兑换和流通服务 DC/EP 账户为可控匿名交易 无需绑定银行账户，可用手机实现离线支付
    • 以国家或银行信用为保证而流通的货币，其实际价值远低于名义价值，包括不兑现纸币、辅币、支票存款等
    • 币材的优化：易分割、易合并；易携运、易保管；易识别、易防伪 交易成本不断节约，基本职能始终不变：价值尺度与流通手段 从名实相符的足值货币到名实彻底脱离的价值符号
  • 货币的衡量与层次的划分
    • 划分货币层次的标准：流动性（liquidity) 一种资产转变为现实购买力的难易程度及成本
    • M0：流通中货币=C
      • C（currency):通货，即非银行公众持有的现金：钞票和硬币、数字人民币
    • M1（狭义货币）= C+Dd 代表了现实的购买力，在短期中对物价和产出的影响较大，是经济周期波动的先行指标
      • Dd (checkable deposit):可签发支票的活期存款
    • M2（广义货币）= M1+Ds+Dt+ others 还包括潜在购买力，准货币在中长期对经济有重要影响，通常被作为数量型货币政策的代理变量
      • Ds (savings deposit ):居民储蓄存款 （包括活期与定期）
      • Dt (time deposit):定期存款
    • M2－M1：准货币（Mq)，潜在购买力 M1/M2：反映了货币供应量的结构变化和货币流动性【市场上的投放量和流通速度】的强弱。比值高，经济较为活跃，通货膨胀的风险；反之经济增速放缓或通胀预期减弱 呈现不同的波动趋势，划分货币层次有利于央行分类监测和调控
    • M3 =M2+其他短期流动资产（国库券、商业票据等）
• 货币的职能
  • 价值尺度（Measure of value） 货币在表现或衡量商品价值量的大小时， 发挥价值尺度的职能
    • 价值：凝结在商品中的无差别的人类劳动。 价格：商品价值的货币表现。 价格标准：国家法律规定的货币单位及其等分。
    • 货币在执行该职能时不需要现实的货币，要通过价格标准实现 商品的标价（如“这件衣服500元”）就是货币在观念上执行价值尺度职能的体现，而顾客在购买时并不需要立即支付这500元现金
  • 流通手段(medium of exchange)【购买手段、交易媒介】 货币充当商品流通的媒介时就执行流通手段职能
    • 必须是现实的货币，但不需要是足值货币，可以用价值符号代替 一手交钱，一手交货 克服了直接的物物交换的困难 （需求的双重巧合double coincidence of wants 时间与空间的双重巧合 交换的比率与交换数量相适宜） 降低了交易成本，提高了交易效率
  • 最基本
  • 支付手段（means of payment） 当货币作为价值的独立形态进行单方面的转移时，执行支付手段职能。 起源于商品的赊买、赊卖，后逐渐扩展到商品流通之外：支付工资、财政收支、信贷收支等
    • 货币的运动没有伴随着商品同时、同地的相向运动； 成为债权债务的支付工具
  • 贮藏手段（store of value） 当货币退出流通领域，被人们保存起来时，货币就在执行贮藏手段的职能
    • 货币成为积累和保存财富的手段之一（资产） 在金属货币流通条件下，这一职能具有自发调节流通中货币数量的蓄水池功能 在纸币流通条件下，购买力保持稳定是货币发挥贮藏手段的前提
• 货币制度的构成和演变
  • 货币制度（monetary system)：简称币制 是一个国家以法律形式对货币的发行与流通所做的一系列规定的总称
    • 前资本主义社会铸币流通的特点: 铸币材料价值低； 铸造分散，流通具有地方性； 铸币不断贬值
    • 货币制度的作用： 统一货币，稳定币值
  • 货币制度的构成要素
    • 规定本位货币（Standard Money）：又称主币 是一国的基本通货和法定的计价结算货币
      • 不同的本位货币材料形成了不同的货币制度，具有不同的发行机制 金属货币制度：本位币为金属铸币，可以自由铸造和自由熔毁 纸币本位制度（信用货币制度）：本位币是中央银行发行的纸质货币 法定货币，国家垄断发行权
      • 是无限法偿货币：具有清偿一切公共和私人债务的能力
      • 发挥最终支付清算功能：现金直接结算；或银行存款转账结算后，由银行准备金最终完成支付清算（信用货币制度下）
    • 规定货币单位名称及等分（价格标准） 在金属货币制度下，还要规定货币单位所含金属的成色和重量。
    • 规定货币的铸造、发行和流通程序
    • 发行准备制度：国家规定必须储备一定比例的金银、外汇或其他资产作为货币发行和国际支付与清算保证的制度。
  • 货币制度的演变
    • 银本位制：以白银作为本位货币的一种金属货币制度 白银可以自由铸造、自由流通、自由兑换、 自由输出入 银币分量重而价值低，不便于大宗交易
    • 金银复本位制： 以金币和银币同时作为法定本位货币的制度 币材充足，可分别用于大宗交易和小额交易 是一种不稳定的货币制度，与货币的排他性和独占性相悖
      • 劣币驱逐良币（格雷欣法则） 在双本位制下，实际价值高于名义价值的货币（良币）被融化或输出国外而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（劣币）会充斥市场，这种现象称为劣币驱逐良币。 实际价值通过市场价格反映，而名义价值通过法定的金银币的比率反映。 例：金银的市场比价1:16（实际价值），法定比价1:15（名义价值），金币的实际价值（ 高于 ）名义价值，是（良 ）币；银币正相反。
    • 金本位制
      • 金币本位制如何维持汇率稳定 铸币平价：两国货币所含金属重量的比率 假设：1美元=1克黄金，1英镑=2克黄金， 根据含金量： 1英镑= 2美元 如果市场汇率： 1英镑= 2.5美元 ，市场汇率高于铸币平价，说明英镑在市场上被高估了，或者说美元在市场上被低估了 人们将把 ( 英镑 )熔化输出到( 美 )国铸成( 美元 )进行套利，( 英镑 )供给减少将升值，(美元 )供给增加将贬值，直至汇率恢复至 1英镑= 2美元
      • 国际金汇兑制度：布雷顿森林体系 （1944——1971）
      • 实行金本位制度的国家是英美等发达的工业化国家，其他国家是盯住外汇的金汇兑制度。 金本位制度限制了银行体系的信用扩张，有利于保持物价稳定和汇率稳定，但黄金数量有限，货币供给缺乏弹性，易形成通货紧缩。
    • 信用货币制度（纸币本位制） 以不兑换金属货币的银行券作为本位币的货币制度
      • 黄金非货币化：本位币不再是金铸币，货币发行与黄金脱钩
      • 货币供给信用化：流通中的货币（现金和存款）都是信用货币
      • 存款与现金自由兑换
      • 有管理的货币制度：中央银行可以通过货币政策调控货币供给量
• 中国的货币制度
  • 中国货币制度的演进
  • 人民币制度
    • 性质和特征
      • 1948年12月1日：人民银行建立并开始发行人民币现钞 人民币是信用货币制度 发行初期没有设立发行准备制度，没有规定与黄金或外汇的兑换比例 人民币与银行存款可以自由兑换 人民币通过信贷程序发行 人民币制度体现了独立自主的创新精神 独立发行，自主定价，不依赖外汇和黄金。 物资本位和现金计划：商品供给是人民币发行的价值基础；人民银行编制现金计划，构成计划经济的重要组成部分 改革开放40年后，人民币国际化程度日益提升；2020年，启动数字人民币（ e-CNY）试点，走在世界前列。
        • 央行通过再贷款业务增加了商业银行的准备金，商业银行从央行提现是现金出库；商业银行通过贷款业务创造了存款，公众从银行提现实现了现金投放。
    • 主要内容
      • 我国法定货币为人民币。以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。 人民币是我国唯一的合法通货。 人民币的发行权集中于中国人民银行。 人民币以元为货币单位，主币有7种；辅币6种，单位是“角”和“分”。