投资

投资笔记，房价作为衡量一个国家经济状况和居民生活水平的重要指标，其背后涉及到的广义财政收入、居民支付能力以及经济活动的合理性等问题，都在这张思维导图中得到了深入的剖析。

房价

• 租售比
  • 大于8，买房
  • 小于2，卖房
• 租息比
• 租税比
• 缘起论
  • 种因大于善缘
    • 种善因，善缘就至，形成果
• 股票判断：2024年数字经济占据半壁江山，2029年数字经济占据70％
  • 子主题
• 股票一般性原则
  • 鉴定的选择、严格的纪律
    • 子主题
  • 选股逻辑
    • 区域选择
      • 大中华区
    • 两化行业
      • 信息产业化
      • 产业信息化
    • 时间选择
      • 行业底部
    • 价值判断
      • 对价值对象的估值
    • 价格判断
      • 10只股票
        • 做价格判断图
    • 承受力
      • 情绪左右逻辑
  • 操作逻辑
    • 人人操作
      • 左脚进，右肩出
    • 人机操作
    • 预设
      • 观察股票，绘制曲线图
        • 设定买入价格
        • 设定卖出价格
      • 子主题
    • 纪律
      • 3 0％资金
        • 5年内涨5倍
        • 复制汇报超过15％
      • 30％资金
        • 中期投资
      • 40％资金
        • 疯投
          • 抓住机会，翻倍
    • 不问
      • 不问别人自己的逻辑判断
      • 不看别的分析师表演
  • 减持
    • 不看好经济前景
    • 被动减持
    • 位高权重者资产转移出走
  • 三大基建
    • 生态基建
      • 太阳能
      • 污水处理
      • 子主题
    • 数字基建
      • 全球资产数据库
      • 数字医院
      • 数字医生
    • 圈层基建
  • 信用错配
  • 行动
    • 3600点
      • 卖出
    • 3200点买入
      • etf
    • 4000点之后
      • 买股票
        • 交易通货膨胀
          • 粮食
          • 铜
          • 白银
        • 11.5之后
      • 警惕AI泡沫
    • 财政政策
      • 发布前买入
    • 11月之后，买铜
  • 数字经济投资准则
    • 梅特卡夫法则
      • ⽹络的价值等于其节点数的平⽅，⽹络是以指数函数的形式快速增值的
      • 考虑它的现有节点数，和现有节点数的成长规模和成长速度，以及在市场中的垄断地位，是我们重要的依据
    • 摩尔定律
      • 计算机芯⽚的处理能⼒，每⼗⼋个⽉翻⼀番，⽽它的价格减半
      • 实际上表达了企业最低的⼀种竞争能⼒，如果你不具备这样的竞争能⼒，在摩尔定律之下，你肯定会被别⼈超越，或被别⼈打败
    • 达维多定律。
      • 因为达维多定律要求企业必须率先第⼀个进⼊⼀个领域。
      • 赢着通吃
    • 数字经济的特征
      • 数字经济时代最主要的特征是速度快，甚⾄⽆延时，所以它的时间和空间被极度压缩，导致它的快捷性
      • 很多的产业被迅速地颠覆，产业壁垒在消失。这⼀点⾮常重要，所以我们在看产业信息化的时候，要⾼度重视这种颠覆⾏为。
      • 数字资产通常都是⼏何级增值。所以数字经济的累积效应，远远超过传统产业
      • 数字经济时代，不是⽣产者决定⼀切，是⽤户决定⼀切，是⽤户体验决定⼀切。
      • 可持续性
        • 计划性。因为数字经济时代，⼀切皆可计划，在⼤数据的条件下，没有供需问题，有多少需求，提供多少供给就是了，不存在盲⽬⽣产的问题。
        • 数字经济时代，在透明的情况下，可以成本最优，做最好的选择
        • 。数字经济越发展，为数字经济所提供的那些资源，资源的成本反复地下降，利润会反复提升，因为市场⽆限。
    • 直接性
      • 就是偏平化，减少中间环节，或者消灭中间环节，就是⼀站到达
  • 美元指数
    • 大于100
      • 资本回流美国或者资本⼤规模回流美国的时候，美元就会变得非常强
      • 贸易平衡和财政平衡
    • 子主题
    • 小于100
      • 弱美元条件下⼤量的美元资本流⼊中国，使中国出现了经济非常繁荣的状况，甚⾄出现了比较严重的泡沫
  • 黄金
    • 白银可投资
    • 黄金公司股票不如黄金，受政府控制
    • 房产作为保值手段不是最佳选择
    • 黄金比人民币更加
    • 长⾦的意思是，即便是⼈民币维持对美元汇价的⼀个相对稳定，依然是不能对抗全球性的通货膨胀，因为美元本身的超发极其严重。
• 广义财政论
  • 白色收入
    • 政府通过合法渠道获得的那部分税赋财政收⼊，当然也包括费。税赋和费用的收⼊，这个是狭义的。通常我把狭义的财政收⼊定义为白⾊财政
  • 灰⾊财政
    • 灰⾊财政收⼊就是它也是合法的，但是呢它不合理，比如说⼟地财政
    • 第⼀，它规模是不确定的。第⼆个不是原则不确定，就是没有⼀个统⼀的标准，怎么来收这个东西。第三不是结果不确定，就是它导致⼀个什么样的后果是不确定的
  • 黑色收入
    • 它概指不合法的，包括了贪污腐败
  • 因为⼴义财政收⼊如果占居民、占国民收⼊的比重偏⾼，就有问题了。极⾼，国家就会破产
  • 我们通过计算⼴义财政收⼊占国民收⼊的比重，可以看到这个国家的治理状况，我们可以给这个国家做⼀个基本的把脉
  • ，我们看⼴义收⼊内部三类收⼊的比重，就是在⼴义财政收⼊中白⾊、灰⾊、⿊⾊各占据什么样的比重
  • 如果白⾊财政占据⼴义财政收⼊的百分之九⼗以上，这必定是⼀个伟⼤的国家、⼀个非常好的国家、⼀个优秀的国家，⼀个廉洁的国家，⼀个为⼈民服务的国家
• 金融
  • ⾦融是指货币发⾏、流通和回笼，贷款的发放和回收，存款的存⼊和提取，汇兑等往来的经济活动。
  • ⾦融的五个构成要素
    • 第⼀个是货币，所谓的⾦融研究的对象，是货币，或者叫资本
    • 第⼆个是它的⽅式，其实⾦融的⽅式呢是以借贷为主的，
    • 第三个是⾦融机构，通常是分为银⾏和非银⾏⾦融机构
    • 第五个要素就是⾦融制度和⾦融调控机制
  • 从哲学层面上来讲，⾦融是对价值进⾏时间、空间管控的⼀门技艺，技术的技，艺术的艺，它既是⼀门技术，也是⼀门艺术。因为它是技术，所以它不完全是⼀个理论过程，技术是需要在实战中锤炼的。因为它是⼀门艺术，所以你必须出神⼊化
• 超级地租
  • 居民正常支付于居住性支出的那部分支出，叫做支付合理地租。
  • 居民收⼊之百分之三⼗用于支付其居住性支出属于合理⽔平。如果低于百分之⼆⼗是⽂明的⽔平，如果⾼于百分之四⼗是⼀种不⽂明的⽔平，三⼗是临界点
    • 导致产业空中化
    • 没有低端制造业
• 实质利率
  • 存款利率-通货膨胀指数
• 资产
  • 现金
    • 产品没有增值空间，卖掉，资产现金化
  • 实体
    • 产品产品短缺，资产实体化，创办企业，生产产品
  • 信贷
    • 货币短缺，应该把钱贷出去
  • 证券
    • 国家从一般经济转变为
• 经济周期波动
  • 子主题
• 08年金融危机，导致资金通货膨胀，资金购买力下降
• 价值尺度
  • ，是衡量价值的公认的等价物（不能叫标杆）。在商品的角度我们通常把它叫做货币。最古老的有贝壳，有其它。
  • ⼴义价值尺度的分类
    • 权⼒
    • 财富
    • 知识
    • 知名度
    • 贡献
    • 创造价值的能⼒
  • 价值尺度的算法及养成
    • 我们通常对⼀个事物的判断是⼀种时点性的判断，在特定的时间和空间对⼀个⼈、⼀个机构或者⼀个事情来判断它的价值。时
    • 我们通常考虑的不是时点，⽽是区间。不管是⼀个⼈、⼀个机构或者是⼀件商品，它在不同区域存在的变动趋势，这是区间性，同时计算它在不同时间的变动趋势，这才是我们进⾏投资的原因
    • 通常是我们做自⼰独立建模，独立的进⾏分析的⼀种养成习惯，包括我们对⼀个国家的判断，包括对它的货币的判断，包括对商品的判断，包括你对机构的价值的判断
    • 价值判断是测不准的，是不准确的