证券组合

证券组合的原因，构建要领，风险与收益的度量以及定价。组合是指同时投资于不同种类的证券或者同种类型的多个证券，其主要目的是降低股票的波动性并分散风险。

证券组合

• 组合的概念
  • 概念
    • 同时投资于不同种类证券，或同种多个证券
  • 作用
    • 降低股票波动性，分散风险
  • 构建要领
    • 相关性较低的行业的股票
• 组合的收益与风险
  • 期望报酬率
  • 组合的风险
    • 可分散风险
      • 优化组合可消除，不要求补偿
    • 市场风险
      • β度量股票相对整个股市的波动程度
• 资本资产定价模型
  • 说明了必要收益率R与不可分散风险β之间的定量关系
  • 验证了高风险高收益，低风险低收益的风险均衡