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企业债务基础讲解
这是一篇关于企业债务基础讲解的思维导图，主要内容包括：银行业务类型，债务处理方式，融资类型，公司类型。
编辑于2025-04-21 10:45:00- 企业债务基础
- 银行业务类型
- 融资类型
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- 大纲
企业债务基础讲解
公司类型
按股东性质
国有企业
集体企业
私有企业
联营企业
外资企业
按公司性质
股份制企业
股份有限公司
人数
2-200人
责任
认购股份份额承担有限责任
上市企业在上市前必须进行股改
有限责任公司
人数
2-50人
责任
按认缴股份金额承担有限责任
已经实缴的不再承担出资责任
有实缴认证
没有抽逃公司资金
时间界定
2014.3.1前为实缴
2024.71后为5年实缴
规避责任
有效规避一人公司
有效规避各种混同
财务混同
人员混同
场地混同
注意实缴资金事项
有限合伙企业
有限合伙人
对企业经营承担有限责任
利润分配为劣后级
普通合伙人
对企业经营承担无线连带责任
利润分配为优先级
个人独资企业
个体工商户
个体私营企业
个人出资
雇佣8人以上
外商投资企业
外商投资
外商独资
按规模分
微型企业
5人以下
年营业额不超过100万
总资产不超过50万
小型企业
50-500人
年营业额300-2000万
总资产100-500万
中型企业
500-2000人
年营业额2000万-4亿
总资产500万-8亿
大型企业
2000人以上
年营业额4亿以上
总资产8亿以上
规模以上企业
2011年前
工商企业年收入500万以上
2011年后
工业企业年收入2000万以上
商业企业年收入2000万以上的批发企业
商业企业年收入500万以上的零售企业
工业企业与商业企业的区别
工业企业是指从事生产、制造、加工等活动，将原材料转化为成品或半成品的企业
商业企业是指从事商品购销、批发、零售、进出口贸易等商业活动的企业
服务业
非实物性
不可储存性
生产与消费同时性
除农业、工业建筑业等实物商品生产部门外的所有其他产业部门
交通运输
仓储
邮政
信息
软件
批发零售等
三大产业
第一产业是农业
第二产业是工业和建筑业
剩下的都是第三产业
按纳税性质
小规模
税率
3%
发票
增值税普通发票
交税
按销项额X税率计算
适用范围
小微型企业
服务型企业
零售型企业
一般纳税人
税率
17%
13%
11%
6%
发票
增值税普通发票
增值税专用发票
可抵扣
交税
销项与进项差额X对应税率
适用范围
大中型企业
生产型企业
大型销售型企业
定项合作企业
年开票金额500万以上小规模升级为一般纳税人
融资类型
股权
定义
通过出售所以者权益而获得资金的融资方式，如发行新股、引进战略投资人等，权益性融资，企业原有者的控制权将会被稀释，不需要偿还，而是通过股利来获得回报企业原有者的控制权将会被稀释，不需要偿还，而是通过股利来获得回报
特点
优势
永久性
没有规定到期期限，不需要还本付息。项目资金是维持企业长期发展的必要提前，同时也是企业对于投资资金的最低要求
没有负担
由于不需要固定的按期还本付息，而投资者所获得的股利则是根据企业项目经营效果而决定，企业没有压力，融资风险小
是负债融资的基础
企业基本的资金来源，能够从側面反映出企业的实力，同时也是企业其他融资方式的基础。通过权益性融资，企业债券权人可以了解企业的偿债能力，同时保证企业的主债能力
劣势
新股东与老股东同样分享企业的利润和增长
方式
公开市场发售
通过股票市场向公众投资者发行企业的股票来募集资金
适用于大型企事业单位或大中型企业
类型
IPO
募集资金金额较大
原股东的股权和控制权稀释较少
有利于提高企业的知名度
有利于利用资本市场进行后续融资
定向增发
上市公司向特定投资者非公开发行股票的一种再融资方式
配股
指上市公司根据公司发展需要，依照有关法律规定和相应的程序，向原股票股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为
可转债
可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征
私募发售
适用于民企或中小微企业
无需国有资产管理部分和上级主管单位的监管，大降低了民营企业私募的交易成本并提高了融资效率
投资人类型
个人投资者
金额小，一般百万以内
但数量多，可投更多企业
有参与经营也有有参与经营
投资人以概率取胜，典型的天使投
风险投资机构
公司化动作风险投资
金额大，一般为几百万至几千万之间
一般通过上市、转让、并购的方式退出
优缺点
优点
没有控股要求
有强大的资金支持
不参与企业的日常管理
能改善企业的股东背景，有利于二次融资
可帮助企业规划再融资以及寻找上市渠道
缺点
追逐企业短期的资本增值
与企业的长期发展形成冲突
缺少提升企业管理能力和业务资源
产业投资机构又称策略投资
希望被投资企业能与自身企业的主业形成融合或互补
投资的目的是能与本企业主业形成协同效应
优缺点
优点
有较强的资金实力和后续资金支持能力
有品牌号召力
业务的协同效应
企业文化、管理理念与被投资企业接近，易沟通
向被投资企业输入优秀的企业文化和管理经验
缺点
会要求控股
若投资企业出现经营问题，会影响被投资企业再融资
被投资企业业务发展领域可能会被限制
可能会限制新的投资者进入
上市公司
对上市公司的优势
是私募融资的重要参与者
可以合并财报
有利于企业估值上升
伺机抬高股价
达到再融资的目的
对被投资企业的优势
有品牌号召力
可以促进业务的协同效应
三种形式
天使投资
定义
初创企业最佳的融资方式之一
可分为个人天使投资者与天使投资者团体
分类
支票天使
1-2.5万美元
只出资不经营
增值天使
5-25万美元
有经验并参与工作
超级天使
10万美元以上
有经验的企业家
估值方法
盈利倍数法
去年盈利的30倍
收入倍数法
去年收入的8-10倍
资产价值法
公司有形资产和无形资产之和
市场惯例法
按成立时间、员工和C端数量，一般估值2000-5000万
风险投资
众多知名企业都是通过风险投资而获得成长的：谷歌、思科、阿里巴巴、腾讯、京东等
风险资本与天使投资相比，其所投资的企业数要远远少于天使投资。美国每年通过天使完成的融资企业大约3万家，通过风险投资融资的企业仅3000~4000家，有一半的资金都会支持要追加融资的现成企业，仅有一半的资金用来投资初创企业
企业对投资人也要尽调
投资人拥有我们这个产业经验吗？
他们对企业的管理发挥什么作用？
双方是否有共同的价值观？
能否提供后续的投资吗？
对获得公司的股权比例是否有合理的预期，或对公司有一个什么样的合理估值？
首次公开上市（IPO）
位于美国硅谷的美国天使联盟（Band of Angles),是由150位前任或现任的执行官创业者组成，这一团体能够为出色的的初创企业提供资本，同时还会为企业予以发展建议
权益性融资最复杂的是通过发起首次公开上市，出售股票获得资金。首次公开上市是企业将其股票进行第一次出售，对企业将是一个里程碑的事件，因它的社会效应及融资的力度等对企业也最有诱惑力
债权
债务性融资
四个特点
短期性
受时间限制，需要在规定时间内偿还
可逆性
通过与债权人协商，转换为权益性融资，如债转股
负担性
要偿付本金和利息会形成企业的固定负担
流通性
市场融资方式最多的融资形式
具体类型
银行贷款
股票筹资
债券融资
融资租赁
民间借贷
商业信用融资
典当融资
供应链融资
项目融资
商业信用
产权交易
银行贷款融资
信用贷款融资
担保贷款方式
抵押贷款方式
股权质押方式
贴现贷款方式
特殊类型
银行承兑汇票
信用证
银行保理
存单质押
应收账款质押贷款
民间借贷
指自然人之间、自然人与企业（包含其他组织）之间，将一定数量的资金转移给另一方，另一方到期返还借款并按约定支付利息的民事行为
借贷手续灵活，利率可以通过双方进行协调，执行较方便，但由于不够规范等原因，导致借贷风险较大。
发行债券融资
定义
发行债券融资方式由企业在市场上直接进行，对融资主体的资信要求较高，在不同的债券种类中，政府债券的资信程度往往比较好，其次是国有企业及其他头部企业、大的金融机构等。
初创企业、中小企业用这种方式融资有一定难度
类型
政府债
国债
是上国家信誉为担保，信用度非常高、安全性非常高，但收益率也比较低
按资金来源
内债
外债
按计价单位
货币国债
实物国债
折实国债
按偿还期限
短期国债
1年内
中期国债
1-10年
长期国债
10年以上
永久国债
按付息方式
到期一次还本付息
定期付息
按发行凭证
有纸国债
记账式国债
按流通与否
可流通
不可流通
地方政府债
指有财政收入的地方政府发行的债券
主要用于地方的交通、通讯、住宅、教育、医院、污水处理等地方公共设施的建设
分类
由地方政府直接发债，以地方政府的税收能力作为还本付息的担保
由中央发行国债，再转贷给地方
企业债
国有企业
政府企业
城投债
上市企业
大中型企业
可以发美元债
发行美元债的机构
汇丰银行
中国银行
德意志银行
中金国际
国泰君安国际等
恒大发行了190亿美元
碧桂园发行了109亿美元
融创发行了10亿美元
金融租赁
先租后买
先买后租
工程类
EPC
设计、采购、施工一体化
F+EPC
先融资再设计采购施工，以融资为主，融资额>工程额
EPC+F
先EPC再付款，中途因工程不断扩大和工程项目周期延长而不断增加资金投放。施工金额>融资金额
PPP
政府与社会资本合作模式，是公共基础设施中的一种项目合作模式
条件
公益项目
10年期以上
以健康、养老、文化、体育、旅游项目为主
鼓励民资、外资参与
BOT
建设--经营--移交
社会资通过与政府签订特许经营协议，将部分基础项目授予社会资本，由社会资本投资、融资、建设、维护，期限一般在20-30年
主要用于供热、供电、高速等公益性项目
BOO
建设--拥有--运营
TOT
转让--运营--移交
TBT
转让--建设--转让
政府通过招标，将一个已建项目和一个待建项目打包转让给投资人，投资人负责组建项目公司去建设和经营待建项目，项目建成开始经营后，政府与项目公司获得该项目的经营权等收益
ABO
授权--建设--运营
地方政府通过竞争性程序或直接签署协议方式，授权相关企业作为项目业主，并收其向政府提供项目的投融资、建议及运营服务，合作期满负责将项目设施移交给政府方，由政府方按约定给予一定财政资金支持。
主要用于公共交通、轨道交通
债务处理方式
物权与债权的区别
权利性质不同
物权
物权是权利人直接支配物的一种支配权
意味着物权人可以直接对物进行占有、使用、收益和处分，无需借助他人的协助
物权具有排他性
同一物上不能同时存在两个或两个以上相互冲突的物权。
债权
债权则是一种典型的请求权
债权人不能直接支配债务人的财产，而只能通过请求债务人履行债务来实现自己的权利
债权具有相容性和平等性
同一标的物上可以并存多个债权，且各债权之间平等受偿。
权利效力不同
物权
物权具有优先效力
当物权与债权同时存在于同一物之上时，物权具有优先于债权的效力
物权还具有追及性
无论物辗转落入何人之手，物权人都可以依法向物的占有人追索，请求返还原物
债权
债权则不具有优先效力和追及性
债权的实现主要依赖于债务人的履行行为，如果债务人拒绝履行或无力履行，债权人只能通过法律途径寻求救济。
权利设定方式不同
物权
物权的设定主要采取法定主义原则
物权的种类和内容由法律明确规定，当事人不得自行创设或变更。这体现了物权制度的稳定性和公示性要求。
债权
债权的设定则相对灵活，主要采取任意主义原则
在不违反法律强制性规定和公序良俗的前提下，当事人可以依自己的自由意思设定债权，并约定债权的内容。这体现了债权制度的灵活性和意思自治原则。
时效性不同
物权
物权一般为永久性权利
除非法律另有规定或权利人自行放弃，否则物权将长期存在并受法律保护
债权
债权则通常为有期限权利
债权人在一定期限内享有请求债务人履行债务的权利，期限届满后，若债务人未履行债务且不存在诉讼时效中止、中断等情形，则债权人可能面临丧失胜诉权的风险
担保物权
担保物权是指在买卖等民事活动中，债务人或债务人以外的第三人将特定的财产作为履行债务的担保，债务人未履行到期债务时，债权人依据法律规定的程序就该财产优先受偿的权利
抵押权
债务人或第三人向债权人提供不动产或动产，作为清偿债务的担保而不转移占有所产生的担保物权
质权
债务人或第三人将动产或一定的财产权利移交给债权人，作为保证，当不能清偿债务时，债权人就动产或财产权利优先受偿。
动产质权
财产质权
留置权
权力人对已占有的债务人的动产，在未清偿前加以留置作为担保的权利
抵押权、质权、留置权的区别
标的物不同
抵押权的标的物为不动产、不动产用益物权和动产； 质权的标的物为动产和除不动产用益物权外的其他财产权 利，包括债权、股权、知识产权等； 留置权的标的物仅为动产
占有方式不同
抵押权不转移占有，债权人不需要实际占有抵押物 质权需要转移占有，债权人需要实际占有质物 留置权需要合法占有，债权人需要实际占有留置物
性质不同
抵押权和质权是约定的担保物权，需要签订合同并可能需要进行登记 留置权是法定的担保物权，不需要签订合同，但需要符合法律规定
成立和保持条件不同
抵押权的成立通常需要签订合同并进行登记 质权的成立需要签订合同并转移占有 留置权的成立需要合法占有并符合法律规定
清偿顺序不同
留置权优先于质权和抵押权，当同一动产上既有质权又有留置权时，留置权人优先受偿 质权和抵押权的清偿顺序取决于登记和交付的时间先后。
司法保全的形式
保全：诉前、诉中，为顺利执行而采取的措施
查封
将资产加封，就地封存，防止任何单位中个人处分财产
包括所有动产和不动产
冻结
人民法院依法通知有关金融机构不准被申请人提取中转移
主要指金融账户、股权、到期债权等财产权
扣押
人民法院将需要保全的财产移置到一定的场所予以扣留
主要是指动产：车辆、设备等
扣留
临时性的，比如被执行人的收入暂扣留
提取
扣留后采取的措施
暂扣被申请人的劳动收入，禁止被申请人作为等
债权主张的形式
清偿
和解
调解
司法程序
仲裁
申请强制执行
诉讼
申请支付令
申请优先执行
申请强制执行
优先受偿权
保证人优先追偿权
代位追偿
解除债务的方式
常规方式
和解
调解
特殊方式
债务重组
债务减免
以物抵债
债务抵销
债转股
改变债务条件
破产
破产重组
企业重组
自愿重组
破产重整（预重整）
破产清算
破产重整
延续式重整
出售式重整
清算式重整
转移
债权转移
债务转移
银行业务类型
1.银行的负债业务
最重要的指标是负债成本
直接成本
银行全部计息负债的综合利率
综合利率*计息负债=利息支出
间接成本
银行为了得到负债而投入的营运费用
负债业务50%
资产业务50%
四大行最低
银行规模越大、知名度越高，给出的存款利率就越低
银行规模越小、知名度越低，则存款风险越高，所以给付的存款利率就越高
大型商业银行相对较低
1.存款业务
存款业务是银行业务的基石
工商银行存款占资产总额的75%
存款的分类
活期
柜台取款
ATM机取款
网上银行取款
定期
3个月
6个月
1年
2年
3年
5年
通知存款
1天通知存款
7天通知存款
协议存款
银行和其他机构法人签订协议，约定存款利率，期限的大额存款
如余额宝
结构化存款
银行把钱存入定期，把存款利息买入衍生品
存款的分类2
对公存款（公司存款）
对公存款的活期占比高，且相对稳定
对公存款一部分是对公贷款派生出来的
零售存款（个人存款）
评估银行吸收存款的能力
数量
吸收存款的绝对数量和增速
可以比较较长时间的存款增长率
工商银行的存款占比75%
质量
银行吸收存款的直接成本
谁的活期占比高，谁的存款成本就低
工商银行活期占比50%
四大行最低
招商银行为什么活期占比高
主动性活期存款
高净值客户日常对资金有较强的流动性需求
被动性活期存款
主要来源于高收益理财产品的集合期和间歇期
M2
M2约等于银行的资产负债表的规模
M0
是流通中的现金，不用转换就可以支付的现金
纸币、硬币等
M1
经过一次转换就可以变成现金
M1=M0+个人信用卡循环信用额度+银行借记卡活期存款+银行承兑汇票余额+企业可开列支票活期存款
M2
经过二次转换才可以变成现金
M2=M1+个人非银行卡下的活期存款+机关团体存款+农村存款
M3
经过三次转换才可以变成现金
M3=M2+企业定期存款+居民人民币定期储蓄存款+其他存款(信托存款、委托存款、保证金存款、财政预算外存款)+外币(折合人民币)存款
M4
经过四次转换才可以变成现金
M4=M3+货币市场基金份额+非银行金融机构回购协议+非银行企业持有的短期政府与金融债券+住房公积金存款
我国现行的分类方式
M0：流通中现金，即在银行体系以外流通的现金
M0数值高证明老百姓手头宽裕、富足。衣食无忧的情况下这种可能性更高
M1：狭义货币供应量，即M0＋企事业单位活期存款
M1反映着经济中的现实购买力，代表着居民和企业资金松紧变化，是经济周期波动的先行指标，流动性仅次于M0
M2：广义货币供应量，即M1＋居民储蓄存款＋单位定期存款＋单位其他存款＋证券公司客户保证金
M2不仅反映现实的购买力，还反映潜在的购买力。流动性偏弱，但反映的是社会总需求的变化和未来通货膨胀的压力状况
M2的增速近似于银行存款的增速和资产规模的增速
金融降杠杆就是要降低M2的增速，银行存款和资产规模的增速也要下降
存款准备金率
当市场流动性泛滥时，央行提升存款准备金率来收紧流动性
当市场流动性紧张时，央行通过降低存款准备金率来释放流动性
2.同业负债
同业和其他金融机构存放
占比最大
工商银行占总资产6.9%
同业存放
各银行为了方便结算，在有关结算单位开立存款账户
存放资金量不大
利息低
短期负债
其他金融机构存放
基金公司在托管银行存放的赎回备兑金
高利率的协议存款
不同银行在同业负债上的差异主要体现在其他金融机构存放上
同业拆入
金融机构之间进行短期，临时性头寸调剂的市场
头寸也叫做头衬，是指款项的意思，是金融行业常用的流行用语。如果银行在当日的全部收付款中，收入款项大于支出款项，则称为多头寸；支出款项大于收入款项，则称为缺头寸
没有资产抵押，完全是建立在信用的基础上
短期负债，1-2周交易为主
占工商银行总资产1.4%
卖出回购
银行将一些债券，股票等资产卖给其他银行，并约定好一段时间内回购这些资产
占比最小
占总资产0.88%
当一家银行吸纳过多的短期同业负债，并配置到长期项目上，当央行收缩杠杆时，这家银行就会面临危机。
同业存单
一家金融机构向另一家花钱（本金+利息）买存款
期限不超过1年
参考国债利率
计息方式
固定利率
浮动利率
一般计入银行负债表的“应付债券”
四大行是买入银行，股份行是发行银行
同业存单的利率反应了银行间的流动性
其负债成本是所有负债中最高的
占工商银行总资产1%
同业负债比例不可超过33%
工商银行的同业负债是10%
3.央行借款
再贷款
早期我国商业银行向央行借款的主要形式
再贴现
商业银行把未到期的已贴现票据作为抵押物向央行进行再贴现。
其他流动性政策工具
SLF
1-3个月
当商业银行流动性不足时，可以向央行申请抵押贷款
央行控制短期利率的工具
MLF
3个月--1年
通过限定抵押物的范围，来达到定向投放流动性的目的
SLO
7天以内
央行调节7天以内的利率工具
PSL
3年--5年
央行为支持国家重点项目，直接提供一部分低成本质押贷款
央行借款是央行调控银行间流动性和利率的重要工具
发行债券
工商银行总资产占比2.39%
经营负债
应交税费
应付职工薪酬
递延所得税负债
其他负债
占工商银行总资产2.41%
负债合计，总资产占比91.27%
2.银行的资产业务
银行是通过借短配长来产生超额的收益的
期限错配容易引发利率风险
资产到期前利率大幅飙升
银行在利率极高时借入高息负债，去匹配未到期的资产
使利差大幅收缩
容易引发流动性风险
银行资产无法提前赎回
银行的负债，储户是可以提前赎回的
流动性缺口容易引发挤兑风险
生息资产
贷款
贷款分类1
零售贷款
单笔金额小，风险相对较低，收益率偏高
低风险，高收益
社会信用体系逐渐完善
中国没有个人破产保护制度，银行对个人债务有无限追索权
现可债权转移
尽调成本高
现在可以通过大数据，降低尽调成本
大行成本低
可以通过给公务员，教师等优质客户提供优惠利率，把他们吸引过来
信用卡
手续费
0.6%
罚息
18%
分期费
15%--16%
一年重新定价一次
占比38%
对公贷款
单笔金额较大，风险相对较高，收益率和放贷对象的信用等级密切相关
对公贷款的贷前尽调成本低
对公贷款可以派生存款
一季度重新定价一次
占比59%
贷款分类2
短期贷款
24%
长期贷款
76%
票据贴现
企业将未到期的商业票据，银行承兑汇票向银行要求变成现金。
占比2.2%
贷款基础利率LPR是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率。
其他贷款利率可在此基础上加减点生成。
LPR将会以MLT麻辣粉加点的方式定价。
工商银行贷款占比54%
投资
债券
政府债券(国债，地方债）
收益低
国债
配置国债不消耗银行资本金
风险权重为0
国债的利息收入免税
国债是最优秀的抵押品
配置最多
占债券投资的71%
政策性银行债券
商业银行和其他金融机构债券
其他债券（主要是企业债）
收益高
配置最少
在投资中占大头
占投资金额的90%
非标资产
指未在银行间市场及证券交易所上市交易的债权性资产
可以规避贷款监管指标限制
让第三方公司发放贷款给资金需求方
第三方公司再将贷款和担保金打包成非标资产，定向发给银行
银行拉第三方做担保，不走贷款通道，可以绕开监管的限制
可以减少资本金消耗和资产减值损失计提
有第三方做担保，作为同业资产风险权重只有25%（贷款是100%）
资产的减值计提可以少提很多
非标资产可以包装成理财产品卖给储户，银行不承担风险，只挣个理财手续费
投资基金
贵金属
股权投资
建议投资者对投资资产占比过高的银行要小心。
工商银行，投资占总资产的27%
存放央行
由存款准备金率决定
总资产占比10.6%
存放同业或其他金融机构
总资产占比1.57%
拆出资金
总资产占比1.68%
买入返售资产
总资产占比2.22%
3.银行的中间业务
金融服务业务
商业银行以代理人的身份为客户办理各种业务，并从中收取手续费
不承担风险
只收取手续费
清算结算业务
银行协助客户进行资金清算时，收取的手续费
如支付宝，微信
银行卡
信用卡
2020年开始重分类到“个人贷款”-信用卡
储蓄卡
贡献最大
代理业务
接受客户委托，以被代理人的名义，代为办理其指定的经济事务的业务。
代收代付业务
节约客户时间
增加客户黏性
代理证券业务
可以给客户提供更加丰富的资产保值增值手段
第三方存管
债券承销
国债的代发代兑
代销基金
可以收取丰厚的手续费
代销基金的手续费是1%
代理保险业务
代销保险的手续费是3%-6%
其他代理业务
托管业务
咨询顾问业务
资管业务
通道业务
银行受限于资本充足率或者监管的行业禁贷令而不得对某些客户提供信贷服务。
银行会找第三方金融公司，由他们贷款给客户，然后将收益权包装成理财产品卖给个人
银行只收手续费，风险由个人承担
委托投资业务
银行以委托理财服务的名义吸收个人资金，投给受托行，规定受托行必须将这笔资金投向指定的投资对象
理财业务
在资管业务中占比大
增加客户黏性
产生低成本客户存款
提升银行的盈利能力
资产风险权重为0
不消耗资本金
固定收益率债券
标准化债券
银行存款
公募基金
旱涝保收，只挣手续费
现金类的管理费0.1%-0.3%
固收类的管理费0.2%-0.5%
权益类的管理费1.5%
销售服务费0.2%
由代销银行收取
托管费0.03%-0.05%
由托管银行收取
浮动投资管理费
表外业务
业务发生时，并不直接涉及资产负债表，未来很可能转换成资产业务或负债业务
为其他企业提供担保
信用卡的未使用额度
担保业务
承诺业务
金融衍生业务
中间业务的优势
没有风险资产或很少
可以增加客户的黏性
吸引客户把更多的钱存入这家银行
做好中间业务相当于不断拓宽银行的”护城河“
4.银行的收入
净利息收入
净息差是评估一家银行的重要指标
净利息收入的增速
生息资产的增速
生息资产的增速主要依赖于银行的总资产增速
净息差的增速
贷款利率
零售贷款利率高，不良贷款率低
资产增速慢
对公贷款利率低，不良贷款率高
资产增速快
更高的贷款利率
多放零售贷款
存款成本
活期占比越高，成本越低
在所有负债中，成本最低的是存款
更低的存款成本
提高存款占比，提高活期占比
生息资产
贷款/垫款
投资资产
同业资产
存放央行
法定存款准备金利率1.62%
超额存款准备金利率0.72%
计息负债
存款
向央行借款
同业负债
同业拆借
应付债券（主要是同业存单）
同业负债占比不得超过总负债的33%
在加息周期中，银行的净息差会扩张
贷款利率提高，活期利率不变
活期占比越高的银行，收益越大
在降息周期中，银行的收入增速会显著下降
加息路径
加基准利率
对称加息
非对称加息
加央行拆借利率
MLF麻辣粉
SLF酸辣粉
短期有影响。长期无影响。
通过数量型货币工具提高市场利率
利率
长期存款只和基准利率的调整有关，到存期结束才能重新定价
长期贷款只和基准利率的调整有关
重定价周期在半年或者一年
短期贷款多数是盯住市场短期利率并有所上浮
同业存单
期限不超过1年
参考国债利率
非常痛苦区：加息时，期限错配，短借长贷，造成的息差缩小，甚至倒挂。
痛苦区：基准利率低，活期利率不变，息差小。
如果实体经济对资金的需求旺盛，那么贷款的利率自然就会提升，息差就会扩大。
利率市场化的误解
净利息收入占比73%
非息收入
手续费和佣金收入
银行卡手续费
账户管理费
刷卡手续费
0.45%
信用卡年费
信用卡现金支取手续费
结算与清算手续费
银行协助客户进行资金清算时，收取的手续费
如支付宝，微信
代理服务手续费
银行代销各种基金，信托和保险获取的佣金
信贷承诺及贷款业务佣金
属于信贷业务衍生的手续费，本质是一种“息转费”游戏
托管及其他受托业务佣金
主要是托管手续费和理财业务收入
其他
手续费和佣金部分的收入更能反映银行获取无风险收益的能力
手续费和佣金占比=手续费和佣金收入/营业收入
反映了银行对客户的黏性
手续费和佣金收入占比15%
其他非利息收入
公允价值变动净收益
投资收益
银行投资的部分货币基金和非标债权的收益
汇兑净收益
其他业务净收入
其他非息收入的增长主要是保险子公司的保费收入增加的“低能”营收
其他非利息收入占比12%
5.银行的费用
信用减值损失
贷款减值损失
贷款减值损失要大于新生成不良
投资资产减值损失
表外资产减值损失
拨备前利润=营业利润+资产减值损失
拨备前利润增速=（2019年-2018年）/2018年
可以防止虚增净利润
少提取资产减值损失
信用减值损失增速要大于营业收入增速
如果小于，说明银行没有足额扣除信用减值损失
业务及管理费
员工费用
资产折旧费用
租赁费用
其他一般行政费用
业务及管理费太低，不是好事，它无法吸引高水平人才的加入
优先股
优先股其实就是在利润分红以及剩余财产分配的权利方面要优先于普通股。
优先股会预先约定好股息，之后无论公司的经营如何，都是按照这个股息来分配利润的
优先股通常是没有参与公司管理决策的权利的，也没有发言权和投票表决权。
当公司破产清算的时候，优先股是可以优先获得公司剩余资产的分配的，其清偿顺序在普通股之前。
优先股股息是税后支付
关于增发股票
增发价格一定要高于净资产
低于净资产，会摊薄其他股东的权益
邮储银行股价3.95元，每股净资产7.32元，它要以每股6.64元定向增发
它可以发债解决，利息是3%
定向增发，股息是6%
它的核心资产充足率只有9.5%
国家最低要求是8.5%
银行票据
六大银行的发展历程
中国银行
户部银行
1905
更名为大清银行
1908
孙中山更名为中国银行
1912
为南京政府和北洋政府的央行
1912-1928
南京政府成立了中央银行，由中央银行行使行央职能，中国银行开始经营外汇业务
1928年后
因有个好听的名字且主营外汇业务，主业无人能撼动而业务几乎没有受影响
1952
交通银行
成立交通银行
1908
成为北洋政府的中央银行
1912-1928
专营基建项目
1928年后
基建部分移交给中国建设银行
1952
小部分业务留在了交通银行
1952年合并时，交通银行受伤最深
农业银行
由国民党于豫鄂晥赣筹措反共军费而成立，负责 家贷农仓和土地金融
1933
此后，中行、交行、中央银行、农行同为南京政府的四大发钞行
邮政储蓄银行
开展邮政汇兑业务，只存不贷
1898
成立邮政储金汇业总局，属交通部
国民政府时期
正式纳入人行，才被正式承认是银行系统
1952
中间办办停停，直至2007年才正式成立了邮储银行
2007
邮储银行是成立时间最早但挂牌最晚的一定国有商业银行
1952年正式合并为中国人民银行，人行兼顾着央行和商业银行的双重职能
1952-1984年，全国只有一家银行，就是中国人民银行。但随着改革开放的推进力度，人行越来越力不从心，1984年决定改革，成立了一行三会，商业银行剥离出来，但同时也成立了一家银行叫中国工商银行，将原人行的工业和商业贷款业务全部转给了工商银行
中国工商银行成立