roe净资产收益率

这是一个关于roe的思维导图，从利润来源、负债、利润是否真实、资产是否健康、roe结构拆解、对比行业与长期趋势等方面展开分析。

roe

• 利润来源
  • 主营业务
  • 非主营业务
• 负债
  • 负债率是否超过70％同时对比同行业
  • 有息负债率占比超过50％，银行债券等
  • 税息前利润是税息的3倍以上
• 利润是否真实
  • 经营活动现金流净额/净利润：＞1
  • 非经常性损益占比：是否靠政府补贴卖资产
• 资产是否健康
  • 存货周转率，对比行业能超过行业30％
  • 应收账款周转天数，对比行业。不能超过行业30％
• roe结构拆解
  • 高净利率型：需验证是否有技术壁垒（如茅台净利率50%）。 高周转型：关注运营效率是否稳定（如沃尔玛周转率1.2次）。 高杠杆型：警惕依赖负债的企业（如某银行ROE 15%但ROA仅0.7%）
• 对比行业与长期趋势
  • 行业位置： 周期行业（如钢铁）在衰退期的高ROE不可持续 。 例子：光伏行业ROE在价格战中从20%跌至5% 。 长期趋势： 连续3年ROE下滑（如20%→15%→10%）可能竞争力衰退 。