财务报表

这是一篇关于财务报表的思维导图，主要内容包括：资产负债表，利润表，现金流表，财务数据好看就不意味着涨，可以和同行业进行对比，高管不靠谱，经常找明星，离婚，对其财务都要打折扣，判断公司造假，初步选出好公司。

财务报表

• 只能初步选出好公司
• 初步选出好公司
• 判断公司造假
• 高管不靠谱，经常找明星，离婚，对其财务都要打折扣
• 财务数据好看就不意味着涨，可以和同行业进行对比
• 资产负债表，利润表，现金流表
  • 现金流量表可以查看是否造假
  • 科技股
    • 主要观察利润表，因为资产负债表很有可能是负债的
  • 传统行业
  • 医药
    • 查看研发费用占比，
      • 不投入研发，迟早被淘汰
• 现金流分析
  • 现金流好的公司，如长江电力，所以老外非常青睐
  • 现金流差的公司，很容易技术性破产
  • 如果一个公司赚钱，但是没什么用钱的地方，反而现金不断减少，这就有猫腻
• 财务费用
  • 财务为负的，表示公司利息收入比支出多，代表不缺钱，难暴雷
  • 通过这个可以查到公司是否造假，比如康得新，现金流有100个，但财务每年都是10个，
• 利润
  • 券商是周期股
  • 毛利润越高的公司越好
  • 扣非利润才是公司真正的利润
    • 扣非利润得具备可持续性
  • 市盈率得多看几年
    • 科技股票的市盈率太高是正常的
    • 银行的市盈率如果太高那么要特别关注
• 长期股权投资
  • 如果上市公司持有字节的股权
• 应收资产
  • 应收资产超过30%也得多注意
  • 伪造利润，举例找人成立一家公司，给个假单子，本身也没办法收回
• 存货
  • 黄酒行业可以用存货来估值
  • 地产企业也可以用存货来估值，如果房价猛涨那么就会低估
  • 很容易造假，比如雏鹰，说猪饿死了，还有獐子岛扇贝，说是跑了
• 商誉
  • 收购一家公司多余付出的价格
  • 商誉超过30%一定要非常谨慎
• 在建工程
  • 卫星石化
    • 后面证实了确实涨了好几倍
  • 盐湖
    • 生产一吨亏一吨
• 资产负债表分析
  • 这个是很难造假的
  • 有一种房企，可以通过债务转移到子公司，然后在通过减少子公司的股权
  • 长期股权投资
  • 存货
  • 无形资产
  • 负债率
    • 重资产公司，负债率低的公司会更好点
    • 同样负债率，国企会挺过去，民企可能会倒闭