邓普顿教你逆向投资

这是一篇关于邓普顿教你逆向投资的思维导图，主要内容包括：邓普顿简介，逆向投资，全球化投资，应对股市泡沫，实践建议。

邓普顿教你逆向投资

• 邓普顿简介
  • 约翰·邓普顿
    • 身份：邓普顿基金集团创始人
    • 称号：
      • 全球投资之父
      • 最成功的基金经理之一
    • 性格特点：节俭、勤奋、自信、充满好奇心、天性乐观
• 逆向投资
  • 便宜货猎手
    • 30年代大萧条时期投资
    • 70年代美国金融危机投资
  • 便宜情况
    • 股票有问题
      • 行业前景不好
      • 公司增长缓慢
      • 经营出了负面新闻
    • 股票价值没被发现
    • 市场遭遇突发事件，陷入极端悲观点
  • 核心观点：
    • 在众人恐慌抛售时买入，在众人疯狂追涨时卖出
    • 最悲观时是买入最佳时机，最乐观时是卖出最佳时机
  • 低价股定义：市场价格远低于内在价值的股票
    • 三个指标
      • 市盈率指标，小于5才算便宜
      • PEG（市盈率除以盈利增长率）
      • 市净率（公司重建成本）
    • 二种现象
      • 并购
      • 回购
• 全球化投资
  • 理念：
    • 放眼全球，扩充低价股库存
    • 分散投资降低风险
    • 长期回报率更高
  • 实操
    • 二战后日本市场投资
    • 多一小时工作原则
    • 购买专门的基金
    • 汇率风险
      • 负债率低储蓄率高的国家
      • 大力投资工业推动出口，贸易处于顺差
  • 量化分析
    • 依据定量而非定性原理选股
    • 采用能经受市场考验的策略
• 应对股市泡沫
  • 牛市在悲观中诞生，在怀疑中成长，在乐观中成熟，在兴奋中死亡
  • 泡沫时期卖空操作
  • 危机时机把握
  • 购买债劵
• 实践建议
  • 投资心理
    • 保持冷静：不随大众情绪波动
    • 长期视角：关注长期前景
    • 独立思考：敢于与主流意见背道而驰
  • 风险控制
    • 分散投资：全球化配置
    • 价值导向：重视安全边际
    • 耐心等待：把握最佳时机