证从-金融市场基础知识-债券

本人根据天一金融出版的2021新大纲版金融市场基础知识一书复习制成，清晰易懂，重点明确，保证上岸！！（本人已上岸）

债券

• 概述
  • 债券的票面要素
    • 票面价值
    • 到期期限
    • 票面利率
    • 发行者名称
  • 债券的特征
    • 偿还性
    • 流动性
    • 安全性
    • 收益性
  • 分类
    • 根据发行主体
      • 政府债券（金边债券）：可免税
      • 金融债券
        • 分类
          • 按利息支付方式
            • 付息金融债券
            • 贴现金融债券
          • 按发行条件
            • 普通金融债券
            • 累进利息金融债券
        • 次级债
          • 商业银行次级债
            • 向目标债权人定向募集
          • 证券公司次级债
            • 短期次级债务不计入净资本
          • 次级债务清偿顺序在普通债务之后
        • 发行
          • 目的
            • 筹资用于某种特殊用途
            • 改变金融机构本身资产负债结构
          • 方式
            • 一次足额发行
            • 限额内分期发行
          • 主体
            • 银行
            • 非银行的金融机构
        • 在全国银行间债券市场发行
      • 公司债券
        • 分类
          • 不动产抵押公司债券
          • 保证公司债券
          • 可转换公司债券
            • 发行主体：上市公司公司本身
              • 新发的股票
            • 动因
              • 增强证券对投资者的吸引力
            • 期限
              • 1年~6年
            • 侧重股权融资
            • 一般采用股票交割
          • 可交换公司债券
            • 发行主体：上市公司的股东
              • 旧股
            • 侧重债券融资
          • 收益公司债券
        • 公司债券和企业债券的区别：企业不得自行销售企业债券
          • 发行主体不同
          • 发行市场不同
          • 监管机构不同
          • 担保要求不同
        • 公开发行的证券公司债券在哪上市交易
          • 证券交易所
          • 国务院批准的其他全国性证券交易场所
    • 根据付息方式
      • 贴现债券
      • 付息债券
      • 息票累积债券
  • 股票与债券的区别
    • 权利
    • 发行目的和主体
    • 期限
    • 收益
    • 风险
  • 中央政府债券：国债
    • 记账式国债
    • 储蓄国债（凭证式）
    • 储蓄国债（电子式）
    • 根据资金使用方向分
      • 赤字国债
      • 战争国债
      • 建设国债
      • 特种国债
  • 地方政府债券
    • 按资金用途和偿还资金来源分
      • 一般责任债券：记账式固定利率付息债券
      • 专项债券（收入债券）
  • 国际债券
    • 特征
    • 分类
      • 外国债（ABB）
      • 欧洲债券（ABC）
  • 资产证券化
    • 定义：以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过结构化等方式信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务
    • 最基本功能
      • 提高资产流动性
    • 资产证券化产品的风险权重比基础资产本身的风险权重低很多
    • 分类
      • 传统的证券化资产
        • 银行的债权资产
          • 住房抵押贷款
          • 商业地产抵押贷款
          • 信用卡贷款
          • 汽车贷款
          • 企业贷款
        • 企业的债权资产
          • 设备租赁
          • 应收账款
    • 资产支持证券
      • 发行对象不超过200人
      • 单笔认购不少于100万
    • 参与主体
      • 特殊目的机构
        • 以资产证券化为目的而特别组建的独立法律主体，一般采取有限责任公司或股份有限公司的形式
  • 收益率曲线
    • 正向的
    • 反向的
    • 水平的
    • 拱形的
  • 全国银行间债券市场
    • 面向对象
      • 商业银行
      • 证券公司
      • 保险公司
      • 农村信用联社
    • 由中国人民银行管理
    • 点击成交
      • 最低交易量
        • 100万
      • 交易量最小变动单位
        • 10万
• 发行
  • 国债发行方式
    • 公开招标：记账式国债
      • 招标方式
        • 单一价格招标
        • 修正的多重价格招标
      • 投标量变动幅度
      • 最高投标限额
      • 财政部面向全社会各类投资者发行，无纸化发行
    • 承购包销：储蓄国债（凭证式）
    • 包销或代销：储蓄国债（电子式）
  • 影响国债销售价格的因素
    • 市场利率
    • 承销商中标成本
    • 流通市场中可比国债的收益率水平
    • 承销的手续费收入
    • 资金回收速度
  • 地方政府债券的发行
    • 财政部代理发行
      • 面向社会各类投资者
      • 面向记账式国债承销团招标
      • 各中标承销团成员按面值承销
      • 托管单位
        • 中央国债登记结算有限责任公司
        • 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
        • 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
    • 自行发债
      • 与一般债券承销商签署承销协议
  • 债券托管
  • 我国金融债券发行
    • 条件
    • 应报送的文件（向 中国人民银行 报送）
    • 金融债券
      • 政策性金融债券
      • 商业银行债券
      • 证券公司债券
        • 普通债券
        • 短期融资债券
          • 在中国人民银行备案
        • 次级债券
      • 证券公司次级债务
      • 保险公司次级债务
      • 资产支持债券
      • 财务公司债券
      • 金融租赁公司和汽车金融公司的金融债券
  • 次级债务
    • 商业银行次级债
    • 保险公司
    • 证券公司
  • 混合资本债券
    • 期限在15年以上，10年内不得赎回
    • 公开和定向发行都可以
    • 清算时，混合资本债券的本金和利息的清偿顺序在一般债务和次级债务之后，股权资本之前
    • 应进行信用评级
    • 是商业银行为补充附属资本发行的，发行该债券核心资本充足率不低于4%
  • 非金融债务融资工具（有价证券）
    • 具有法人资格的非金融企业在银行间市场发行的有价证券
    • 应在中国银行间市场交易商协会注册，有效期为2年
  • 中小非金融企业集合票据
    • 2个以上10个以下
  • 国际开发机构人民币债券的发行
  • 境外金融机构发行债券
    • 实际缴纳资本不低于100亿
    • 最近3年连续盈利
  • 公开发行的证券公司债券
    • 证券交易所
    • 国务院批准的其他全国性证券交易场所
• 估值
  • 原理
    • 现金流贴现
    • 现金流的确定
  • 影响债券价值的基本因素
    • 内部
    • 外部
  • 债券报价
    • 全价报价
    • 净价报价
  • 利息计算（估值）
    • 零息债券
    • 付息债券
    • 累息债券
  • 当期收益率：年利息/买入债券的实际价格
    • 便于计算，但不能计算零息债券的当期收益
  • 到期收益
  • 持有期收益率
  • 利率的风险结构和期限结构
    • 风险结构
    • 期限结构
      • 理论
        • 市场预期理论
        • 流动性偏好理论
        • 市场分割理论
• 交易
  • 分类
    • 现券交易：净价交易，全价结算
    • 回购交易
      • 买断式回购：一次成交，两次结算
      • 质押式回购
        • 期限
          • 1～365天
    • 远期合同
    • 期货交易
  • 远期与期货的区别
    • 交易场所
    • 标准
    • 信用风险
    • 执行方式
    • 杠杆
  • 债券的报价
    • 询价交易方式
      • 公开报价
      • 对话报价
    • 点击确认、单向撮合
      • 双边报价
      • 小额报价
  • 债券的开户、交易、清算、交收
  • 债券登记、托管、兑付、付息
    • 利息的支付
      • 息票方式
      • 折扣利息
      • 本息合一
    • 托管
      • 交易所市场实行：中央登记，二级托管
      • 可以跨市场转托管的债券
        • 国债
        • 企业债
  • 债券信用评级
    • 对象
      • 企业发行的债券
      • 地方政府发行的债券