炒股学习笔记

这是一篇关于炒股学习笔记20251029的思维导图，将炒股与赌博进行对比分析，强调炒股与赌博的本质区别，并给出了炒股稳定盈利的原则和方法，为投资者提供了系统的投资理念和策略指导。

炒股学习笔记20251029

• 赌徒亏光理论
  • 基本解释
    • 核心结论是：在一个公平或略微不公平的游戏中，拥有有限本金的赌徒，只要持续不断地赌下去，最终一定会亏光所有的钱。
    • 只要赌场有比你多得多的资金，并且你持续赌下去，你亏光的概率几乎是100%。
  • 现实中的不公平游戏
    • 在这种不公平的游戏中，你亏光的速度会远远快于在公平游戏中的速度。你的预期收益是负的，玩的局数越多，你的实际结果就越接近这个负的预期，最终导致亏光。
  • 心理因素
    • 输后加倍下注（马丁格尔策略）
      • 这是一种流行的策略，输了就加倍下注，指望一次赢回所有亏损。理论上，只要本金无限，总能赢回。但问题在于，赌徒的本金是有限的。连续几次失败后，所需的赌注会变得极其巨大，一旦在赢回之前碰到下注上限或本金耗尽，就会立刻破产。
    • “追输”和“锁赢”
      • 输了想翻本（追输），赢了觉得运气好会继续（锁赢），这两种心态都会让人无法在设定的目标点离场，从而无限延长赌博时间，大大增加了触碰到“亏光”吸收壁的概率。
• 炒股是不是赌博？
  • 股市不是零和游戏
    • 赌博是零和或负和游戏（扣掉抽水）。而股市的背后是成千上万家公司，它们在创造价值、赚取利润、持续增长。因此，股市长期来看是正和游戏。
  • 你可以控制你的“胜率”和“赔率”
    • 在股市中，通过深入的研究，你可以找到那些“风险收益比”极佳的机会（即下跌空间有限，上涨空间巨大）。通过选择优质公司并在低估时买入，你实际上是在提升自己的长期胜率和预期收益。
  • 你没有“无限”的对手盘
    • 你的交易对手是其他市场参与者，他们并不都拥有无限资金。你的盈亏取决于你的判断是否比其他人更正确。
• 炒股如何稳定盈利
  • 第一原则：永不亏光——生存是第一要务
    • 永不押上全部
    • 杜绝使用致命杠杆
    • 留有现金
  • 第二原则：构建持续盈利的系统——从赌徒走向投资者
    • 转向价值投资思维
      • 买股票就是买公司
      • 关注内在价值
      • 长期持有
    • 建立严格的交易纪律和风险控制系统
      • 仓位管理：单只股票的仓位要有上限（例如不超过总资金的10%）。这是防止“看错一次，满盘皆输”的关键。
      • 设置止损：虽然价值投资者更倾向于“越跌越买”（在基本面未变的前提下），但对于大多数散户，设定一个机械的止损线（例如亏损8%或10%时卖出）可以有效防止小额亏损演变成灾难性亏损。
      • 情绪控制：这是最难的。克服“贪婪”（涨了还想涨，不肯止盈）和“恐惧”（跌了慌忙割肉）的人性弱点。你的交易系统应该能帮助你对抗情绪。
    • 持续学习和研究
      • 能力圈：只投资你真正能理解的行业和公司。如果你不懂半导体技术，就不要去追逐最热门的芯片股。
      • 阅读财报：学会阅读上市公司的财务报表，这是了解企业健康状况的“体检报告”。
      • 保持理性