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AI端侧产业链深度剖析与全景投资指引参考
这是一篇关于AI端侧产业链深度剖析与全景投资指引参考思维导图，AI端侧产业链深度解析：从芯片算力到万物智联的黄金赛道！报告全景拆解四大核心层：1.芯片与算力层：端侧AI SoC、FPGA、存储芯片等国产厂商崛起2.感知交互层：3D视觉、激光雷达、智能座舱推动技术迭代3.连接设施层：5G模组、高速传输、先进封装成关键基建4.终端应用层：AI手机/PC、人形机器人、智能汽车引爆场景落地2026年聚焦边缘计算与大模型端侧部署窗口期，附重点标的与技术趋势总结（注：报告内容仅供参考，不构成投资建议）投资有风险，入市需谨慎！！
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AI端侧产业链深度剖析与全景投资指引
产业链全景概览
核心定义与架构
定义：将AI计算能力部署到终端设备，本地完成推理，无需依赖云端
架构层级：计算底座（芯片）、感知世界（传感器）、基础支撑（连接/封装）、价值落地（终端应用）
核心数据与窗口期
关键窗口期：2025-2026年
规模：4大产业层级 / 30+细分赛道 / 100+ A股标的
渗透率：AI手机渗透率达34%
芯片与算力层
端侧AI SoC核心厂商
瑞芯微（603893.SH）
主营产品：RK3588/RK182X端侧AI SoC
核心优势：端侧AI SoC龙头，支持大模型端侧部署，Chiplet+3D封装技术领先，2025H1业绩大幅增长
全志科技（300458.SZ）
主营产品：机器人视觉SoC / D1 RISC-V应用处理器
核心优势：支持大模型本地运行，机顶盒/平板芯片出海欧美，机器人视觉领域占据核心份额
晶晨股份（688099.SH）
主营产品：6nm S905X5 / 车载芯片
核心优势：6nm AI芯片年销量突破千万颗，车载芯片已导入国际主流车企，海外营收占比超80%
恒玄科技（688608.SH）
主营产品：BES2800 6nm SoC
核心优势：单芯片集成多核AI+NPU+WiFi，TWS主控全球龙头，深度赋能三星、华为等头部品牌
星宸科技（301536.SZ）
主营产品：扫地机器人/智能摄像主控芯片
核心优势：扫地机器人主控芯片全球市占率领先，规划推出64TOPS NPU高性能产品
富瀚微（300613.SZ）
主营产品：智慧视觉ISP SoC
核心优势：低功耗高能效视觉处理芯片，已打入海康、大华等安防头部供应链，积极布局AI眼镜赛道
国产专用AI推理芯片厂商
寒武纪（688256.SH）
主营产品：思元系列AI推理芯片
核心优势：国产AI芯片龙头，训推一体架构，新一代芯片算力密度提升3倍、成本降低40%
云天励飞（688343.SH）
主营产品：DeepEdge200推理芯片
核心优势：已适配30+开源大模型，是端侧推理加速的核心供应商，广泛应用于边缘和终端场景
海光信息（688041.SH）
主营产品：海光CPU+DCU (NPU)
核心优势：国产x86 CPU龙头，集成自研NPU，是AI PC国产替代的核心力量
FPGA与RISC-V生态厂商
复旦微电（688385.SH）
主营产品：亿门级FPGA芯片
核心优势：国产FPGA龙头，亿门级产品打破海外垄断，广泛应用于AI推理与通信领域
安路科技（688107.SH）
主营产品：PHOENIX/EG系列FPGA
核心优势：FPGA芯片与EDA工具链实现自主研发，覆盖工控、通信及AI应用
乐鑫科技（688018.SH）
主营产品：ESP32系列WiFi/BT SoC (RISC-V架构)
核心优势：全球WiFi MCU龙头，RISC-V架构生态完善，AIoT开发者社区全球领先
AI增强型MCU厂商
兆易创新（603986.SH）
主营产品：GD32系列MCU / NOR Flash
核心优势：国产MCU绝对龙头，GD32覆盖工业、消费、汽车全场景，正向AI增强演进
芯海科技（688595.SH）
主营产品：高精度ADC+MCU双平台
核心优势：AI PC电源管理IC进入联想供应链，健康测量MCU全球市占率领先
中颖电子（300327.SZ）
主营产品：家电MCU / 锂电管理芯片
核心优势：家电MCU龙头，客户覆盖美的、格力，是智能家居AI控制的核心供应商
国民技术（300077.SZ）
主营产品：安全MCU / 射频芯片
核心优势：安全芯片与通用MCU双轮驱动，是端侧安全AI认证的核心参与者
存储与内存接口芯片厂商
澜起科技（688008.SH）
主营产品：DDR5内存接口芯片 (RCD/DB)
核心优势：全球DDR5接口芯片双寡头之一（与瑞萨并列），AI PC与服务器内存关键供应商
兆易创新（603986.SH）
主营产品：NOR Flash / 利基DRAM
核心优势：NOR Flash全球第三，利基DRAM业务快速增长，满足端侧AI存储需求
北京君正（300223.SZ）
主营产品：DRAM / NOR Flash / SRAM
核心优势：通过收购ISSI构建完整存储产品线，车载DRAM与工业存储领域优势突出
东芯股份（688110.SH）
主营产品：NAND / NOR / DRAM
核心优势：国产中小容量NAND设计新锐，聚焦IoT与消费电子存储市场
江波龙（301308.SZ）
主营产品：存储模组 (SSD/eMMC/UFS)
核心优势：存储模组龙头，覆盖消费级与企业级全场景，支持端侧大模型高速读写
德明利（001309.SZ）
主营产品：NAND Flash主控芯片 / 存储模组
核心优势：闪存主控芯片自主研发，产品覆盖嵌入式存储、固态硬盘及移动存储
佰维存储（688525.SH）
主营产品：嵌入式存储 / 智能终端存储
核心优势：IC载球及存储模组封测一体化布局，覆盖手机、智能穿戴等高端市场
图像传感器（CIS）厂商
韦尔股份（603501.SH）
主营产品：豪威CIS（手机/车载/安防）
核心优势：全球CIS第三，1英寸大底打破索尼垄断，车载CIS全球市占率第二
格科微（688728.SH）
主营产品：CIS（自有12寸Fab）
核心优势：按颗数计CIS出货量全球第一，自有晶圆厂带来显著成本优势
思特威（688213.SH）
主营产品：安防/车载/AI CIS
核心优势：安防CIS全球龙头，车载CIS同比增长113%，整体营收增速超50%
音频SoC厂商
恒玄科技（688608.SH）
主营产品：BES系列蓝牙音频SoC
核心优势：TWS主控龙头，6nm芯片集成多核AI，服务三星、华为等高端客户
炬芯科技（688049.SH）
主营产品：蓝牙音箱/耳机SoC
核心优势：存内计算技术突破能效瓶颈，联合头部厂商植入AI大模型
中科蓝讯（688332.SH）
主营产品：蓝牙音频SoC（高性价比）
核心优势：蓝牙音频芯片出货量全球领先，前瞻性布局TinyML端侧AI
技术趋势总结
NPU已成为SoC标配，CPU+GPU+NPU异构计算架构确立
百亿参数大模型可在端侧离线运行
国产AI推理芯片加速追赶，ASIC路线在端侧场景具备更高能效比
RISC-V开源架构在IoT端侧AI场景快速渗透，自主可控优势突出
MCU向AI增强型演进，集成NPU的MCU成为IoT端侧AI新趋势
端侧大模型对内存带宽和容量提出更高要求，LPDDR5/HBM需求激增
CIS是视觉AI核心，2025年全球CIS市场规模超250亿美元，安防+车载增速最快
AI语音交互驱动音频SoC向高算力、低功耗方向升级
感知与交互层
光学成像系统
韦尔股份（603501.SH）
主营产品：豪威CIS（手机/车载）
核心优势：全球CIS第三，高像素多摄核心供应商，车载CIS全球第二
格科微（688728.SH）
主营产品：CIS（自有12寸产线）
核心优势：出货量全球第一，持续向高像素升级，性价比优势显著
舜宇光学（2382.HK）
主营产品：手机/车载/安防光学镜头
核心优势：全球光学龙头，车载镜头全球第一，手机镜头稳居全球前二
欧菲光（002456.SZ）
主营产品：摄像头模组 / 光学镜头
核心优势：摄像头模组全球龙头，已重新切入苹果供应链
联创电子（002036.SZ）
主营产品：车载镜头 / ADAS光学
核心优势：车载镜头业务增速达84%，是ADAS镜头核心供应商
永新光学（603297.SH）
主营产品：显微镜 / 车载激光雷达光学元件
核心优势：激光雷达光学元件核心供应商，受益于智驾激光雷达放量
宇瞳光学（300790.SZ）
主营产品：安防/车载镜头
核心优势：安防视频监控镜头全球市占率领先，积极拓展车载镜头业务
3D视觉与声学传感
奥比中光（688322.SH）
主营产品：3D视觉传感器 / ToF模组
核心优势：3D视觉龙头，服务机器人领域全球领先，2025年营收同比增长67%并实现扭亏
福晶科技（002222.SZ）
主营产品：晶体元器件 / 光学元件
核心优势：全球非线性光学晶体龙头，产品应用于激光雷达、AR/VR光学系统及精密测量，是AI眼镜与机器人视觉核心上游供应商
水晶光电（002273.SZ）
主营产品：红外滤光片 / AR光波导
核心优势：红外滤光片全球龙头，AR衍射光波导技术领先，已进入Meta供应链
蓝特光学（688127.SH）
主营产品：光学棱镜 / 非球面透镜
核心优势：光学棱镜细分领域龙头，是3D传感核心光学元件供应商
歌尔股份（002241.SZ）
主营产品：MEMS麦克风 / 声学模组
核心优势：MEMS麦克风全球第一，VR代工全球份额超70%
敏芯股份（688286.SH）
主营产品：MEMS麦克风 / 传感器
核心优势：国产MEMS龙头，已切入AI眼镜供应链
共达电声（002655.SZ）
主营产品：MEMS麦克风 / 扬声器
核心优势：电声元器件龙头，为智能穿戴和汽车电子提供声学解决方案
显示与触控交互
京东方A（000725.SZ）
主营产品：LCD / OLED / Mini LED面板
核心优势：全球LCD面板市占率约25%第一，OLED产能全球前二
TCL科技（000100.SZ）
主营产品：LCD / OLED（华星光电）
核心优势：旗下华星光电为全球面板巨头，大尺寸与OLED双线布局
深天马A（000050.SZ）
主营产品：中小尺寸OLED / LCD
核心优势：中小尺寸面板龙头，车载显示与AMOLED手机屏核心供应商
汇顶科技（603160.SH）
主营产品：屏下光学指纹 / NFC
核心优势：全球屏下指纹识别龙头，触控与NFC全线布局
维信诺（002387.SZ）
主营产品：AMOLED柔性显示面板
核心优势：OLED面板技术领先，供货荣耀、小米等品牌，LTPO技术降低功耗
龙腾光电（688055.SH）
主营产品：中小尺寸TFT-LCD
核心优势：车载显示与工控显示细分市场龙头
三利谱（002876.SZ）
主营产品：偏光片
核心优势：国内偏光片龙头，实现从LCD到OLED全尺寸覆盖，打破海外垄断，是AI手机、AI眼镜及车载显示核心上游材料供应商
冠石科技（605588.SH）
主营产品：偏光片 / 液晶显示模组 / 特殊光学胶
核心优势：深耕特种光学胶与偏光片，具备精密裁切与模组集成能力，为华为、京东方等提供关键显示功能器件
激智科技（300566.SZ）
主营产品：光学薄膜 / 量子点膜 / 复合膜
核心优势：光学薄膜国产替代先锋，量子点膜提升显示色域，产品广泛应用于AI手机、TV及车载显示背光模组
长阳科技（688299.SH）
主营产品：光学反射膜 / 光学基膜 / 功能膜
核心优势：全球光学反射膜龙头，市占率全球第一，打破国外垄断；深耕光学基膜技术，产品广泛应用于液晶显示、Mini LED背光及半导体封装，是AI终端显示与Mini LED产业链核心上游材料供应商
激光雷达与毫米波雷达
万集科技（300552.SZ）
主营产品：激光雷达 / V2X设备
核心优势：激光雷达覆盖车载与路侧，V2X车路协同核心参与者
长光华芯（688048.SH）
主营产品：VCSEL / EEL激光芯片
核心优势：国内唯一同时量产VCSEL和EEL的企业，激光雷达核心光源供应商
炬光科技（688167.SH）
主营产品：激光雷达发射模组 / 微光学
核心优势：发射模组核心供应商，微光学整形元件全球技术领先
华域汽车（600741.SH）
主营产品：车载毫米波雷达 / 智驾系统
核心优势：上汽集团旗下汽车电子龙头，77GHz毫米波雷达已量产装车
经纬恒润（688326.SH）
主营产品：毫米波雷达 / ADAS系统
核心优势：自主研发77GHz毫米波雷达，为车企提供全栈式智驾方案
保隆科技（603197.SH）
主营产品：TPMS / 毫米波雷达 / 空气弹簧
核心优势：TPMS全球龙头，77GHz毫米波雷达已获头部车企定点
技术趋势总结
车载光学是增速最快的细分赛道之一，ADAS镜头需求随智驾渗透率提升快速增长
3D视觉和声学是AI终端感知层两大核心，AI眼镜爆发带动声学+光学需求
OLED渗透率持续提升，AI驱动画质增强成为显示面板新增长点
2025-2026年激光雷达进入大规模量产期，单车搭载量持续提升
连接与基础设施层
通信模组（物联网模组）
移远通信（603236.SH）
主营产品：蜂窝物联网模组、车载模组、GNSS模组
核心优势：全球物联网模组绝对龙头，市占率全球第一，产品线覆盖全面，车载联网核心供应商
广和通（300638.SZ）
主营产品：蜂窝通信模组、5G模组
核心优势：全球领先的通信模组厂商，笔电蜂窝模组市占率领先，深度绑定PC巨头，AI PC联网核心受益
美格智能（002881.SZ）
主营产品：蜂窝通信模组、智能模组、算力模组
核心优势：智能模组领域领先，高算力模组支持端侧AI运行，深耕FWA、车载及IoT市场，具备定制化优势
映翰通（688080.SH）
主营产品：工业物联网通信产品、边缘计算网关
核心优势：工业无线路由器龙头，边缘计算网关赋能工业AI场景，产品支持NVIDIA等主流算力平台
博实结（301608.SZ）
主营产品：车载终端、无线通信模组
核心优势：商用车车载终端核心供应商，车载视频监控与定位模组市占率领先，受益于智驾与车队管理
日海智能（002313.SZ）
主营产品：物联网模组、基站设备、智能终端
核心优势：国内较早布局物联网模组的企业，产品覆盖5G、Cat.1、NB-IoT等全制式，积极拓展车联网与智慧城市应用
移为通信（300590.SZ）
主营产品：车载追踪模组、资产追踪终端、智能模组
核心优势：全球车载追踪设备领先厂商，海外市场收入占比高，产品集成GPS/GSM/NB-IoT多模通信能力
有方科技（688159.SH）
主营产品：无线通信模组、智能电网终端、车联网模组
核心优势：深耕电力物联网，智能电表通信模组市占率领先，同步拓展车联网与工业物联网市场
科思科技（688788）
主营产品：物联网通信模块、智能硬件ODM
核心优势：专注工业物联网与智能硬件解决方案，具备模组+整机一体化交付能力，在特定垂直领域具备客户粘性
无线连接芯片
乐鑫科技（688018.SH）
主营产品：ESP32 WiFi/BT SoC
核心优势：全球WiFi MCU绝对龙头，AIoT生态最完善，开发者社区全球领先
博通集成（603068.SH）
主营产品：WiFi / BT / GPS连接芯片
核心优势：无线连接全产品线布局，WiFi 6已量产，覆盖IoT与消费电子
华力创通（300045.SZ）
主营产品：卫星通信基带芯片
核心优势：卫星通信基带芯片自主研发，是手机直连卫星通信核心供应商
紫光展锐（未上市）
主营产品：5G Modem / IoT芯片
核心优势：国产5G芯片重要力量，赋能功能机与IoT终端智能升级
卓胜微（300782.SZ）
主营产品：射频开关 / LNA / 滤波器
核心优势：国产射频前端龙头，SAW/BAW滤波器实现自研突破
唯捷创芯（688153.SH）
主营产品：射频PA功率放大器
核心优势：国产射频PA龙头，4G/5G PA模组覆盖主流手机品牌
康希通信（688653.SH）
主营产品：WiFi FEM（前端模组）、射频开关、LNA
核心优势：专注WiFi射频前端芯片，产品覆盖WiFi 6/6E/7，已进入主流路由器与手机供应链，国产替代加速
昂瑞微（688790）
主营产品：射频前端芯片（PA/FEM）、WiFi/BT SoC
核心优势：由资深射频团队创立，产品覆盖手机、物联网及WiFi CPE，技术对标国际一线厂商
慧智微（688512.SH）
主营产品：可重构射频前端芯片（5G/4G/WiFi）
核心优势：全球首创可重构射频技术，实现单芯片覆盖多频段多制式，显著降低终端BOM成本，已导入头部手机品牌
天线与射频组件
信维通信（300136.SZ）
主营产品：LCP/MPI高频天线、无线充电模组、EMI屏蔽件
核心优势：国内天线龙头，LCP天线技术领先，深度绑定苹果、华为等高端客户，积极布局6G与卫星通信天线
武汉凡谷（002194.SZ）
主营产品：射频滤波器、双工器、合路器
核心优势：基站射频器件核心供应商，产品覆盖2G至5G全制式，海外营收占比超60%，客户包括爱立信、诺基亚
硕贝德（300322.SZ）
主营产品：手机天线、车载天线、指纹识别模组
核心优势：手机天线老牌厂商，车载天线业务高速增长，毫米波雷达天线已获定点，布局卫星通信天线
金信诺（300252.SZ）
主营产品：高频高速连接器、射频同轴电缆、天线
核心优势：通信线缆与连接器龙头，产品用于5G基站、数据中心及卫星通信，具备从材料到组件的垂直整合能力
大富科技（300134.SZ）
主营产品：射频器件（滤波器/双工器）、智能终端结构件
核心优势：基站滤波器核心供应商，具备陶瓷介质滤波器量产能力，同步拓展消费电子精密结构件业务
有线连接与高速传输
龙迅股份（688486.SH）
主营产品：高清视频桥接芯片 / 高速信号传输
核心优势：高速混合信号芯片国产稀缺标的，产品兼容HDMI/DP/MIPI协议
澜起科技（688008.SH）
主营产品：PCIe Retimer芯片 / DDR5接口
核心优势：PCIe 5.0 Retimer芯片量产，解决高速信号衰减问题，AI服务器与高端PC核心
先进封装与PCB
长电科技（600584.SH）
主营产品：2.5D/3D/Chiplet先进封装
核心优势：全球封测第三、国内第一，2.5D/3D先进封装能力行业领先
通富微电（002156.SZ）
主营产品：FC/2.5D/Bumping封装
核心优势：国内封测第二，AMD核心封装伙伴，Chiplet技术布局完善
鹏鼎控股（002938.SZ）
主营产品：FPC / HDI / 高端PCB
核心优势：全球最大PCB厂商，苹果核心FPC供应商
深南电路（002916.SZ）
主营产品：高端PCB / IC载板
核心优势：国内PCB龙头，IC载板国产替代先锋，深度服务华为等客户
兴森科技（002436.SZ）
主营产品：IC载板 / 样板快件PCB
核心优势：IC载板业务快速增长，样板快件服务国内市占率领先
沪电股份（002463.SZ）
主营产品：企业通讯/汽车PCB
核心优势：高端通信PCB龙头，AI服务器与交换机PCB核心供应商
景旺电子（603228.SH）
主营产品：双面/多层/HDI PCB
核心优势：产品线齐全，汽车电子与通信设备PCB份额领先
散热、电源与电池
飞荣达（300602.SZ）
主营产品：VC均热板 / 导热材料
核心优势：消费电子散热模组龙头，VC均热板与石墨烯方案为核心技术
中石科技（300684.SZ）
主营产品：导热材料 / EMI屏蔽
核心优势：导热与EMI屏蔽材料龙头，覆盖消费电子与通信设备
圣邦股份（300661.SZ）
主营产品：模拟IC（电源/信号链）
核心优势：国产模拟IC绝对龙头，覆盖30+品类，双轮驱动增长
南芯科技（688484.SH）
主营产品：电荷泵充电管理IC
核心优势：电荷泵充电管理龙头，覆盖手机快充与汽车充电场景
欣旺达（300207.SZ）
主营产品：消费电池模组 / 动力电池
核心优势：消费电池模组全球龙头，苹果核心供应商
珠海冠宇（688772.SH）
主营产品：笔电/手机锂电池
核心优势：笔电锂电池全球市占率约30%第一，硅碳负极技术取得突破
聚和材料（688503.SH）
主营产品：光伏电池银浆 / 电子材料
核心优势：光伏银浆龙头，探索电子浆料在端侧电子领域的应用
技术趋势总结
WiFi 7 + 5G-A + 卫星通信成为AI终端标配连接方案，射频前端国产替代加速
AI芯片先进封装产能供不应求，台积电CoWoS扩产带动产业链景气上行
AI高算力对散热和电源管理提出更高要求，VC均热板和硅碳负极电池成为刚需
通信模组向智能化、算力化演进，支持端侧AI推理的高算力模组成为新增长点
天线与射频组件向高频化、小型化、集成化发展，LCP/MPI材料及可重构技术成关键
终端应用与软件层
AI手机生态
韦尔股份（603501.SH）
主营产品：CIS图像传感器
核心优势：全球CIS第三，AI手机高像素多摄核心供应商
卓胜微（300782.SZ）
主营产品：射频前端芯片
核心优势：国产射频龙头，AI手机5G连接核心
闻泰科技（600745.SH）
主营产品：手机ODM整机制造
核心优势：全球最大ODM之一，旗下安世半导体提供关键分立器件
虹软科技（688088.SH）
主营产品：AI影像算法 / 端侧优化
核心优势：手机AI视觉算法全球领先，覆盖超80%安卓品牌
立讯精密（002475.SZ）
主营产品：精密零组件 / 整机组装
核心优势：全球消费电子精密制造龙头，苹果核心供应商
光弘科技（300735.SZ）
主营产品：电子制造服务（EMS）
核心优势：为华为、荣耀等品牌提供手机及智能终端制造服务
龙旗科技（603391.SH）
主营产品：智能终端ODM（手机/平板/AIoT）
核心优势：国内领先智能终端ODM厂商，深度服务小米、三星、OPPO等品牌，积极布局AI手机与AI PC整机制造
强瑞技术（301128.SZ）
主营产品：精密治具 / 自动化设备 / 检测设备
核心优势：华为手机精密制造核心供应商，产品用于AI手机组装与测试环节，具备高精度自动化集成能力
AI PC生态
工业富联（601138.SH）
主营产品：AI PC整机代工
核心优势：全球最大电子代工制造商，自动化率90%，为联想/HP代工
华勤技术（603296.SH）
主营产品：手机+笔电ODM
核心优势：全球最大智能硬件ODM，手机和笔电出货量行业前列
海光信息（688041.SH）
主营产品：国产CPU+NPU
核心优势：国产x86 CPU龙头，集成自研NPU，AI PC国产替代核心
龙芯中科（688047.SH）
主营产品：自主LoongArch CPU+NPU
核心优势：完全自主指令集CPU+NPU，信创PC第一梯队
澜起科技（688008.SH）
主营产品：DDR5内存接口芯片
核心优势：全球DDR5接口双寡头，AI PC内存性能关键支撑
亿道信息（001314.SZ）
主营产品：加固式笔记本 / 消费类平板
核心优势：AI PC整机研发与定制化能力，深耕行业终端市场
AI可穿戴设备（眼镜/TWS）
歌尔股份（002241.SZ）
主营产品：VR代工 + MEMS麦克风
核心优势：VR代工全球第一（份额超70%），AI眼镜代工核心
创维数字（000810.SZ）
主营产品：VR一体机 / MR头显
核心优势：国内VR一体机领先品牌，已推出多款AI MR头显
福晶科技（002222.SZ）
主营产品：晶体元器件 / 光学元件
核心优势：全球非线性光学晶体龙头，产品应用于激光雷达、AR/VR光学系统及精密测量，是AI眼镜与机器人视觉核心上游供应商
恒玄科技（688608.SH）
主营产品：TWS/穿戴主控SoC
核心优势：TWS主控龙头，6nm芯片集成多核AI，赋能三星、华为
炬芯科技（688049.SH）
主营产品：穿戴AI音频SoC
核心优势：存内计算突破能效瓶颈，联合大厂植入AI大模型
恒帅股份（300969.SZ）
主营产品：微型电机 / 清洗系统
核心优势：主动清洗系统应用于智能摄像头与激光雷达，智驾维护刚需
智能家居与安防
海康威视（002415.SZ）
主营产品：AI安防摄像头 / 智能家居
核心优势：全球安防第一，AI大模型可实时识别1000+类异常行为
萤石网络（688475.SH）
主营产品：智能家居摄像头 / 云平台
核心优势：海康旗下C端品牌，智能家居摄像头国内市占率前列
美的集团（000333.SZ）
主营产品：AI家电整机
核心优势：全球家电龙头，COLMO高端品牌深度融合AI技术
科大讯飞（002230.SZ）
主营产品：AI语音交互 / 全屋智能
核心优势：中文语音AI市占率超60%，智能音箱语音方案核心供应商
拓邦股份（002139.SZ）
主营产品：智能控制器 / HomeAI系统
核心优势：智能控制器龙头，为家电厂商提供AI控制核心模组
和而泰（002402.SZ）
主营产品：智能控制器
核心优势：高端智能控制器龙头，布局智能家电与汽车电子控制
优博讯（300531.SZ）
主营产品：智能终端（PDA/扫码枪/POS） / 物联网解决方案
核心优势：物流、零售、医疗行业智能终端龙头，产品集成AI视觉与边缘计算能力，支持端侧AI应用落地
智能汽车（智驾+座舱）
德赛西威（002920.SZ）
主营产品：智驾域控制器
核心优势：国内智驾域控绝对龙头，绑定英伟达Orin/Thor平台
华阳集团（002906.SZ）
主营产品：智能座舱 / AR-HUD
核心优势：座舱域控和AR-HUD龙头，市场份额快速提升
中科创达（300496.SZ）
主营产品：车载OS / 智驾软件
核心优势：车载智能OS龙头，为全球Tier 1提供中间件解决方案
经纬恒润（688326.SH）
主营产品：智驾域控 / 汽车电子
核心优势：域控新锐，为理想等新势力供应行泊一体域控
均胜电子（600699.SH）
主营产品：汽车安全系统 / 智能座舱
核心优势：汽车电子与安全系统全球龙头，并购整合强化技术布局
华安鑫创（300928.SZ）
主营产品：全液晶仪表 / 座舱显示
核心优势：座舱显示整体方案提供商，供货比亚迪、小鹏等车企
千方科技（002373.SZ）
主营产品：V2X车路协同 / 智慧交通解决方案
核心优势：V2X标准制定参与者，车路云一体化方案提供商，AI赋能城市交通大脑
人形机器人及执行部件
绿的谐波（688017.SH）
主营产品：谐波减速器
核心优势：国产谐波减速器龙头，全球市占率第二（仅次于哈默纳科）
汇川技术（300124.SZ）
主营产品：伺服系统 / 控制器
核心优势：国产伺服电机龙头，国内市占率约25%
拓普集团（601689.SH）
主营产品：机器人执行器 / 线性关节
核心优势：汽车底盘龙头转型，为特斯拉Optimus供应执行器
埃斯顿（002747.SZ）
主营产品：工业机器人整机 / 伺服
核心优势：国产工业机器人龙头，出货量国产第一
鸣志电器（603728.SH）
主营产品：步进电机 / 空心杯电机
核心优势：步进电机全球龙头之一，积极布局人形机器人空心杯电机
双环传动（002472.SZ）
主营产品：RV减速器 / 精密齿轮
核心优势：RV减速器国产龙头，精密齿轮和传动系统核心供应商
三花智控（002050.SZ）
主营产品：机器人执行器 / 热管理
核心优势：热管理龙头，机器人执行器集成技术领先，特斯拉核心供应商
北特科技（603009.SH）
主营产品：高精密丝杠 / 转向器
核心优势：丝杠技术壁垒高，是人形机器人线性关节核心部件供应商
边缘AI计算设备
映翰通（688080.SH）
主营产品：EC系列AI边缘计算机
核心优势：支持NVIDIA等主流算力平台，2025年研发投入7017万元
新大陆（000997.SZ）
主营产品：IoT终端 / 边缘设备
核心优势：条码识别和IoT终端龙头，覆盖零售、物流等场景
海康威视（002415.SZ）
主营产品：AI边缘计算盒子
核心优势：基于视频AI推出专用边缘盒子，场景化程度高
威胜信息（688100.SH）
主营产品：智能电表 / 边缘计算网关
核心优势：物联网智能电表龙头，边缘计算网关赋能智慧能源管理
东方国信（300166.SZ）
主营产品：大数据平台 / 边缘计算服务器
核心优势：电信大数据龙头，自研BIOP平台支持端边云协同，AI能力向工业、金融等领域延伸
端侧AI软件与系统
中科创达（300496.SZ）
主营产品：端侧AI全栈方案 / 终端OS
核心优势：芯片+算法+系统全栈能力，端侧百亿参数模型技术领先，高通核心伙伴
虹软科技（688088.SH）
主营产品：端侧视觉模型优化
核心优势：解决端侧6大部署难题，覆盖全球主流手机品牌
润和软件（300339.SZ）
主营产品：云-边-端AI生态 / OpenHarmony
核心优势：构建全场景AI生态体系，OpenHarmony核心贡献者
诚迈科技（300598.SZ）
主营产品：智能终端OS适配
核心优势：深耕Android/Linux/鸿蒙系统，华为端侧AI系统方案核心供应商
软通动力（301236.SZ）
主营产品：鸿蒙生态 / 软件外包
核心优势：鸿蒙生态核心共建者，提供端到端软件与数字技术服务
端侧AI大模型与数据服务
科大讯飞（002230.SZ）
主营产品：星火大模型（端侧版本）
核心优势：端侧模型已部署至手机/PC/汽车/学习机，中文语音AI市占率超60%
金山办公（688111.SH）
主营产品：WPS AI（端侧AI办公）
核心优势：WPS AI月活用户突破8000万，端侧AI办公绝对龙头
万兴科技（300624.SZ）
主营产品：AI创意软件（Filmora）
核心优势：数字创意软件龙头，AI一键生成视频/图像，出海标杆企业
昆仑万维（300418.SZ）
主营产品：天工大模型 / AI游戏 / AI社交
核心优势：全栈自研“天工”大模型，布局AI搜索、音乐、游戏与社交，旗下Opera浏览器集成AI助手，端侧AI应用生态丰富，商业化落地速度领先
海天瑞声（688787.SH）
主营产品：AI训练数据 / 标注 / 合成
核心优势：AI数据服务绝对龙头，覆盖多模态，服务全球顶尖AI企业
拓尔思（300229.SZ）
主营产品：NLP训练数据 / 行业大模型
核心优势：深耕NLP 20年+，拥有海量中文训练数据，政务/媒体端侧推理领先
云从科技（688327.SH）
主营产品：人机协同操作系统 / AI大模型
核心优势：AI四小龙之一，提供垂直行业端侧AI解决方案
应用层技术趋势总结
2025年AI手机渗透率已达34%，7款端侧AI大模型完成备案，换机潮加速
2026年全球AI PC出货量预计达1.43亿台，NPU成为CPU标配
AI眼镜被视为端侧大模型落地最佳载体之一，华为AI眼镜引爆市场
AI+家电加速落地，智能摄像头和音箱是端侧AI率先落地的家庭场景
智驾域控装车量2025年同比+101%，国内厂商占约七成份额
2026年人形机器人进入量产拐点，上游零部件（减速器、伺服、传感器）率先受益
边缘AI网关是“云-边-端”架构关键节点，市场规模持续快速增长
端侧大模型部署需依赖模型压缩、量化、剪枝等技术，将百亿参数模型压缩至本地运行
7款端侧AI大模型已完成备案，百亿参数级模型可在手机/PC端离线运行
投资策略与建议
核心趋势（2025-2026）
端侧大模型加速落地：7款端侧模型备案，百亿参数可离线运行，AI手机渗透率34%
NPU成为SoC标配：CPU+GPU+NPU异构计算架构确立，端侧算力持续翻倍
人形机器人量产拐点：2026年进入1→10爆发期，上游零部件率先受益
AI眼镜爆发品类：华为/阿里/谷歌密集发布，未来五年复合增速约50%
通信模组智能化升级：支持端侧AI推理的高算力模组成为新增长极，AI PC与车载联网驱动需求
重点关注标的
芯片层：瑞芯微 · 恒玄科技 · 晶晨股份
感知层：韦尔股份 · 思特威 · 奥比中光
连接层：移远通信 · 广和通 · 乐鑫科技 · 日海智能 · 移为通信 · 有方科技 · 康希通信 · 慧智微 · 信维通信 · 硕贝德
软件层：中科创达 · 虹软科技 · 科大讯飞
制造层：歌尔股份 · 工业富联 · 立讯精密 · 龙旗科技 · 光弘科技 · 强瑞技术
机器人：绿的谐波 · 汇川技术 · 拓普集团
AI应用：金山办公 · 海天瑞声 · 万兴科技 · 优博讯 · 东方国信 · 千方科技
风险提示
技术迭代风险：AI芯片和算法迭代极快，技术路线变化可能导致前期投入失效，需密切关注NPU架构演进和端侧模型压缩技术突破。
市场竞争风险：端侧AI赛道吸引大量企业涌入，价格战和技术同质化可能压缩利润空间，需关注具有核心壁垒的龙头企业。
供应链风险：先进封装产能集中于台积电，地缘政治可能影响芯片供应；存储芯片和高端CIS仍依赖海外供应商。
商业化风险：人形机器人、AI眼镜等新品类处于早期阶段，量产进度和消费者接受度存在不确定性。
估值风险：AI概念炒作导致部分标的估值偏高，需结合业绩兑现情况理性评估，警惕概念炒作后的估值回归。
结论
AI端侧，万物智联：芯片算力为基，感知交互为翼，连接设施为脉，应用落地为果
免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。