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黄达金融学
这是一篇关于黄达金融学的思维导图，包括货币学、银行学、金融市场学、宏观经济学和国际金融学五部分内容。
编辑于2021-09-16 00:45:22- 银行学
- 货币学
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黄达金融学
货币学
章节1,3 ,4,12,22
金融范畴
概念
既涉及货币又涉及信用。投资和保险。
涉及货币供给，银行与非银行信用，以证券交易为操作特征的投资，商业保险以及以类似形式
货币
货币概述
货币的产生
简单价值形式→扩大→一般→货币形式
货币的本质
商品
一般等价物
体现一定的社会生产关系
货币形式的发展◾️
最早：足值的金属货币。金银铜
接着：足值货币的代表。银行券等
广泛应用：信用货币。纸币、银行存款货币等
迅速发展：电子货币。支付宝等。中国数字货币：传统信用货币数字化过程
货币的职能⭐️
价值尺度（记账单位）
流通手段（交易媒介）
贮藏手段（价值存储）
支付手段
世界货币
货币层次
货币层次划分标准
流动性不同
狭义货币、广义货币和准货币
狭义货币
支付手段，流通手段
M1=流通中现金（M0）+活期存款
广义货币
贮藏手段，体现将货币转换为资本
M2=M1+（定期存款+储蓄存款+其他存款）
准货币
准货币=M2-M1
货币制度概述
货币制度概念
以法律形式，货币流通，结构，体系，组织形式
货币制度基本内容
货币材料
不同，货币材料，形成，货币制度
规定货币单位
货币单位名称、货币单位的值
通货的铸造、发行与流通程序
本位币与辅币
本位币，国家规定的货币单位
辅币
无限法偿与有限法偿
本位币无限法偿
辅币有限法偿
货币发行准备制度
概念
为约束货币发行规模，维护货币信用而制定的， 要求货币发行者发行货币时必须以某种金属或资产作为发行准备
现金准备
黄金，外汇等
证券准备
短期商业票据，短期国库券，政府公债
货币制度的演变
银本位制
白银，本位货币，货币制度
金银复本位制
平行本位制
两种货币之间的兑换比例不加固定，不稳定
双本位制
固定的兑换比率
格雷欣法则“劣币驱逐良币”
跛行本位制
银币不允许自由铸造，固定的兑换比率
金本位制
金币本位制
金币可以自由铸造、熔化
流通中的辅币和纸币、银行券可以自由兑换金币
黄金可以自由输出和输入
汇率：金平价，黄金输入输出点
金块本位制
以纸币或银行券作为流通货币，不可自由铸造流通金币，纸币银行券仍是金单位，规定含金量
黄金由政府集中储存，含金量达到一定数额后可兑换金块
金汇兑本位制
银行券不得兑换黄金，但可换取外汇
不兑现的信用货币制度
纸币，国家法律赋予无限法偿能力
信用
信用的基本形式
商业信用
企业之间
银行信用
银行，工商企业
国家信用
国家，发行债券
国内信用
国际信用
消费信用（名解）
商业企业、商业银行、其他信用机构，消费者个人，耐用消费品，非耐用消费品
租赁信用
经营者租赁
服务性租赁
融资性租赁(名解)
国际信用
国与国之间提供
信用工具
债权债务关系的书面凭证
商业票据
商业本票
出票人（债务人或代表）出票人(债权人)
商业汇票⭐️
出票人（债权人）付款人（债务人和承兑人）持票人（受款人）
银行承兑汇票：出票人（债务人）付款人（承兑行）持票人（债权人）
承兑：付款人在汇票上签名。银行承兑汇票大大提高了商业票据的信用能力。
融资票据（名解）
大企业或金融公司，以融资为目的，短期期票，不需要真实商业交易发生，以筹资为目的
概念：商业信用
背书：商业票据可以通过背书来流通转让。
贴现：持票人在到期前可以请银行贴现。
转贴现：贴现银行向其他金融机构
再贴现：贴现银行向中央银行
公式：贴现付款金额=票面金额×（1-贴现率×时间）
银行票据
银行本票
银行（发票人），受款人（持票人）
银行汇票
汇款人，发票人（出银行），持票人（受款人）和付款人(兑付银行)
支票
股票
债券
利率
利率的分类
年利率、月利率和日利率
固定利率与浮动利率
固定利率：利率不随资金供求状况而变动，短期借贷
浮动利率：随市场利率变化
实际利率与名义利率⭐️
费雪方程：r=i+p，i为实际利率，r为名义利率，p为物价水平
市场利率、官定利率和公定利率
基准利率与无风险利率⭐️
基准利率：多种利率并存，其他利率随之变动。在市场经济中，是通过市场机制形成的。
无风险利率：只有国债是无风险利率
长期利率和短期利率
短期利率：1年以内，货币市场
长期利率：1年以上，资本市场
即期利率与远期利率
即期利率
远期利率
利率的计算
单利与复利
单利法：不将利息额加入本金重复计算的方法
复利法：算上利息额
当期收益率、持有期收益率和到期收益率
当期=年利息收益额与买入时证券的实际价格的比率
持有期=｛每年的利息收入+（卖价-买价）/年数｝/买价
到期⭐️
一般
采用
复利法
利率的风险结构和期限结构⭐️
利率风险结构：期限相同的各种证券因风险不同而产生的利率差异
违约风险：主要取决于发行人的信誉。风险补偿
流动性：迅速转换成现实购买力而不损失的能力。流动升水
税收差异：利息收入的税率不同。免税待遇越高，税率越低
利率期限结构
概念：风险相同时，期限不同
长期债券利率波动比短期债券更大
票年利率低的债券比票面利率低的债券的波动更大
收益率曲线
预期理论（纯粹预期假说）
无偏的、完全流动。可以解释经验一和经验三
市场分割理论
强偏好，不流动。可以解释经验二
流动性溢价理论
有偏好，不完全流动。可以解释所有经验事实
期限优先理论
有偏好，不完全流动。可以解释所有经验事实
利率的作用和利率决定理论
利率的作用
对储蓄的影响⭐️
替代效应
收入效应
对投资的影响
利率与投资成反比
托宾q理论
货币主义学派
在宏观经济中的作用
积累功能
调节功能
抑制通货膨胀功能
平衡国际收支功能
利率发挥作用的条件
经济的商品化、货币化、信用化已达到相当的程度
微观经济主体的独立性以及他们对利率的敏感程度
健全和完善的金融机构体系
市场化的利率决定机制
中央银行运用间接手段调控经济
利率决定理论综述⭐️
古典学派的储蓄投资理论
凯恩斯学派的流动偏好理论⭐️
图
流动性陷阱
新古典学派的可贷资金理论
同时考虑了货币因素和实质因素
可贷资金的需求=投资+货币需求增量
可贷资金的供给=储蓄+货币供给增量
银行学
章节6.7. 14.25
商业银行
商业银行业务
负债业务
活期存款（公司）
储蓄存款（个人，分为活定期）
定期存款（公司）
非存款性负债⭐️（主动争取，法定准备金不足）
银行同业拆借
向中央银行借款（再贷款，再贴现）
回购协议⭐️
正回购，逆回购
质押式回购，买断式回购
资产业务
现金项目：流动性最强，银行的“一线准备”。包括准备金、应收款、存放同业、在途资金等。
证券投资：兼顾资产的盈利性和流动性。“二线准备”
贷款
票据贴现
中间业务
无风险业务
结算业务
代收业务
信托业务
租赁业务
信息咨询业务
表外业务⭐️（名解）
狭义：风险业务 广义：包括中间业务也包括风险业务
担保业务：承诺当申请人不能履约时由银行承担对另一方的全部义务行为 备用信用证：为债务人融资提供担保
票据发行便利：短期周转性票据。承诺。
金融衍生工具交易
贷款承诺：银行承诺。提供信贷服务。包括定期贷款承诺、备用承诺、循环承诺等。信贷限额。
贷款交易：贷款为可销售的资产。出售贷款债权给其他投资者
商业银行的管理理论
商业银行的“三性”经营方针
盈利性：关系到生存与发展
安全性：免招损失的可靠性程度。贷款风险五级分类⭐️
正常
关注
次级
可疑
损失
流动性：不损失价值的变现能力。体现在资产流动性、负债流动性。
“三性”的对立统一
盈利性、安全性和流动性是既相互矛盾又相互统一
盈利和后两项呈反向变动
盈利性是银行的目标，安全性是前提要求，流动性是银行的操作性或工具性的要求。
资产管理
资产管理理论的发展
真实票据论⭐️
又称商业贷款理论
转换理论
保持流动性，关键在于资产能否转让变现
证券
预期收入理论
以未来的收入为基础
预期的未来收入有保障。分期偿还。中长期设备贷款、住宅抵押贷款、消费贷款、租赁迅速发展。
超货币供给理论
超越货币的狭隘眼界，提供更多服务
中间业务、表外业务
资产管理的方法
负债是前提，资产受负债制约，6c原则—品德，能力，资本，担保或抵押，环境，连续性。
负债管理
负债管理理论的发展
购买理论
主动的负债
销售理论
推销金融产品
负债管理的方法⭐️
发行可转让大额定期存单
发行债券
扩大非存款性资金来源，即“买进资金”
通过银行控股公司出售商业票据，从中获得资金供银行使用
资产负债联合管理
协调资产与负债在利率、流动性、期限、风险等方面的搭配。“缺口”
利率敏感性缺口：浮动利率资产与浮动利率负债之间的差额 分为：零缺口（不变）、正缺口（利率与收入呈正比） 、负缺口（反比）。
流动性缺口
期限匹配和利差：期限是匹配的
金融衍生品交易在利率波动时期，利用金融衍生工具进行套期 交易可以帮助银行管理，但不能解决所有问题。
中间业务和表外业务管理理论
金融服务。表外业务。
商业银行的业务创新
规避金融监管的创新
引发创新的监管规定
法定准备金
存款利率上限
创新手段
欧洲美元：境外。不用保留法定准备金。不受Q项条例的限制。
银行商业票据：银行持股公司发行的商业票据。不用。不受。
大额可转让定期存单(CDs）：可以流通转让的定期存款凭证
自动转账服务：支票账户和自动转账账户之间自动实时转账
隔日回购安排：支票账户通过隔日回购安排的方式获得了利息
货币市场互助资金：聚少成多
规避利率风险的创新
浮动利率工具
也称可变利率工具。代表性的短期利率
远期和期货交易
交易双方协议
金融期权
一方可以选择履行或不履行合约
运用高新技术的创新
计算机和通讯技术
分业经营和混业经营
概念：分业经营—银行经营传统银行业务。混业经营—不仅，而且。
混业经营的优势
银行的角度：规模经济和范围经济
获得经济集中的优势
信息成本和监督成本最小化
销售网络
分散风险
增大客户依赖性
客户的角度
搜寻信息、监督和交易的单位成本都会降低
公共政策效率角度
使金融机构提高经营与服务效率
提高整个金融体系的运作效率
降低整个金融体系的风险
混业经营的问题
银行的角度：规模经济和范围经济收益在实践中难以量化 多元业务在管理上出现官僚主义严重。
不同的业务、经营单位产生各种潜在冲突
传统业务被削弱，失衡
有损于传统业务的声誉和形象
服务成本的提高
客户的角度
杀熟
公共政策效率角度
风险问题
不公平竞争问题
银行破产的严重后果
监管能力问题
利益冲突和损害消费者利益问题
垄断损害竞争问题
分业经营与混业经营的争论
存款货币创造机制
存款货币的创造过程
存款货币创造的前提条件
现代经济生活中的货币都是信用货币
存款法定准备金制度
非现金结算制度
创造过程
R—原始存款，D—存款增加总额，r—法定存款准备金率 D=R/r
同时发现，原始存款与新增准备金相等
存款乘数
定义：存款总额/原始存款
理论值：K=1/r。实际值：K=1/（rd+t*rt+e+c）
影响存款乘数因素
法定存款准备金率
超额存款准备金率
现金漏损率
活期存款与定期存款的比例
中央银行
中央银行制度
中央银行的所有制形式
中央银行的组织结构
单一式中央银行制度
复合式中央银行制度⭐️（名解）
计划经济时期。商业银行职能和中央银行职能都履行
跨国中央银行制度
欧洲中央银行
准中央银行制度⭐️（名解）
新加坡、香港特别行政区。没有名义上的银行，把中央银行的职能划分到不同的部门当中去，其中货币发行的权力给了商业银行，金融业的管理由政府部门的金融管理部门管理，同时实施联系汇率制度。
中央银行的独立性问题⭐️(简答)
中央银行是特殊的银行也是特殊的国家机关，在制定和实施政策的时候要保持独立性，但同时，政策的制定从国家机关角度来说它需要一定的协调，所以又不能太独立
中央银行的性质与职能⭐️（简答）
中央银行的性质
活动特征
不以营利为目的
不经营普通银行业务
在制定和执行国家货币方针政策时，中央银行具有相对独立性
性质
特殊的金融机构
特殊的国家机关
中央银行的职能⭐️
发行的银行：垄断货币的发行权，最本质特征。
银行的银行
集中存款准备金
充当最后贷款人
充当全国票据清算中心
国家的银行
代理国库收支
代理政府债券发行
为政府提供信用
充当政府的金融代理人
中央银行的主要业务
中央银行的资产业务
贷款和再贴现业务
买卖证券业务
黄金外汇储备业务
中央银行的负债业务
货币发行业务
存款业务
其他负债业务
资本业务
中央银行的清算业务
为商业银行或其他金融机构办理资金划拨清算和资金的业务。
金融基础设施
狭义：以中央银行为主的支付清算体系
广义：还包括法律程序、会计与审计体系、信用评级、监管框架、相应的金融标准与交易规则等。
金融市场学
章节5.8-11. 27-29
金融中介体系
银行机构
中央银行
存款性银行金融机构
商业银行
储蓄银行
普通储蓄银行
邮政储蓄银行
信用联合社
乡村银行
非银行金融机构
契约性金融机构
保险公司：保险或再保险。收取保费。
养老或退休基金
投资性非银行金融机构
投资银行：证券投资相关的业务
经济业务
综合业务
财务公司
投资基金⭐️：利益共享、风险共担。投资者的基金。托管人（通常是银行）托管。基金管理公司管理和运用。
政策性金融机构
农业政策性金融机构
进出口政策性金融机构
经济开发政策性金融机构
其他非银行金融机构
信托投资公司
金融租赁公司
金融市场
直接融资与间接融资
直接融资：资金需求者直接发行融资凭证给资金供求者
中介机构：券商、经纪人
融资方式：股权融资、债券融资
间接融资
中介机构：银行为主，非银行中介机构
融资方式：存贷款（银行）、股权和债务融资（非银行中介机构先融资再投资）
直接融资与间接融资比较
直接融资的优点
有助于筹集长期资金
靠市场合理调配资源
加速资本累积
直接融资的缺点
进入门槛高
公开性要求
风险较大
间接融资的优点
信息优势
规模效应
期限转化优势
流动性高且风险低，保密性强
间接融资的缺点
过多依赖金融机构素质
监管和控制比较保守和严格
资金使用受限制
什么是金融市场？金融市场是指货币资金通和金融资产交换的场所
金融市场是各类经济体进行资金融通的场所
金融市场是各类金融产品（工具）流通和运作的场所
金融市场是由各种交易方式结合在一起的组织体系
金融市场的一般功能
聚集和分配资金功能
优化资源配置功能
经济信息功能
分散和转移风险功能
经济调节功能
货币市场与资本市场
货币市场（一年之内）
分类
同业拆借市场
票据市场
国库券市场
大额可转让定期存单市场
回购协议市场
功能
调剂暂时性的资金余缺
中央银行进行公开市场操作、贯彻货币政策的主要场所
货币市场金融工具特点
期限短
安全性高
流动性强
融资高效
有适当收益的“准货币”
资本市场（一年以上）
分类
抵押贷款市场
股票市场
债券市场
功能：促进资本形成，有效动员民族储蓄，合理的投资到经济部门
金融工具特点
期限长
流动性小
风险大
收益高但不确定
一级市场与二级市场
一级市场：也称发行市场。股票证券销售给最初购买者
特征
一是抽象市场
二是一次性交易
三是具有将储蓄转化为资本的功能
四是大多是证券经纪人市场
发行市场
注册制⭐️（时事热点）
概念
强调
原则
核准制：与注册制对立
概念
强调
原则
发行方式
直接发行与间接发行
直接发行
间接发行：委托证券承销机构。可分为
包销
代销
助销
公募与私募
公募：发行对象是公众投资者
私募：发行对象是特定的部分投资者
平价发行、折价发行、溢价发行：债券三种都有，股票一般是溢价发行
二级市场：证券流通市场，分为
场内交易市场（证券交易所）（股票）
概念：专门的、有组织的、有固定地点的
特征
一是特殊法人，不参与交易
二是证券交易的组织者
三是封闭市场
四是集中竞价交易的场所，采用指令驱动交易
场外交易市场（柜台交易市场）（债券）
概念：柜台上，无形的市场
特征
一是分散的无形市场
二是开放的市场
三是组织方式是做市商制度
四是投资者直接与证券交易商交易
五是交易对象以未能在证券交易场所上市的股票、债券为主
六是以“一对一”协商定价方式（报价驱动）进行证券交易的市场
七是管理宽松
做市商制度：证券交易商是直接参加者，又是市场的组织者。做市商保持双向买卖报价
一级市场与二级市场的关系：相互依存
一级是二级的前提
二级为一级提供流通
金融衍生工具市场
金融衍生工具种类
远期合约
期权
看涨期权
看跌期权
期货：场内交易。
分类
利率期货
外汇期货
股票指数期货
交易目的
价值发现（投机）
风险转移（套期保值）
互换
利率互换
货币互换
新型金融衍生工具
资产证券化（名解）：缺乏流动性的资产让其具有流动性
住房抵押贷款证券化
资产抵押债券
担保债务凭证
信用违约互换
金融创新与金融监管
金融抑制、深化和创新
金融抑制
体系不健全
发展中国家
根源
发展中国家有严重的“分割性”
政府对于国家主权有强烈的控制欲望
对高利贷和通货膨胀的恐惧
手段
政府对经济活动强制干预，人为控制利率物价汇率
显著表现
金融市场不健全以及金融工具单调
后果
负收入效应、负储蓄效应、负投资效应、负就业效应
金融深化
放开利率和汇率制度，大力发展市金融市场 解决金融抑制问题必须推进金融自由化政策，也就是金融深化
金融创新
原因
竞争
风险性增大
技术进步
金融监管增强
内容
金融战略创新
征服
变革
合并
金融工具创新
规避利率风险的创新
规避金融监管的创新
运用高新技术的创新
金融业务创新
间接金融—银行贷款同实物联系起来，出现了分期付款、租赁融资方式，银行贷款同出口货物紧密联系的出口信贷融资方式
直接金融—出现了期限错配，流动性错配，信用错配
金融机构创新
集团化
多样化金融服务“金融超级市场”
综合化金融服务
影响
对经济的影响
正面经济效用
提高了效率
丰富了交易品种
促进金融改革
负面经济效用
稳定性下降
风险加大：网络风险、连锁风险、表外风险、国际风险
金融监管有效性削弱
对货币政策的影响
使部分传统的选择性政策工具失灵
弱化了存款准备金制度的作用力与广度
使再贴现政策的作用下降
强化了公开市场业务的作用
金融监管
金融脆弱性和金融危机
金融脆弱性
狭义：高负债经营特点决定了容易失败的特征
广义：泛指一些融资领域中的风险积累
金融危机：利率、汇率、资产价格、企业偿债能力和金融机构的倒闭数
金融脆弱性、金融自由化与金融危机的联系
金融脆弱积累到一定程度。某些触发点。金融自由化激化了脆弱性
金融监管概述
狭义
金融主管当局
广义
内部控制。行业自律性组织。社会中介组织。
金融监管必要性
正效应
资源配置
引导和配置其他资源
金融安全
负效应
金融风险和内在不稳定性
周期性、脆弱性和系统性
金融风险与金融监管
金融创新与金融监管
金融监管模式和监管体制
商业银行的监管与国际监管协调
宏观经济学 (货币理论与货币政策)
章节13.15.16. 18-20.26
货币理论
货币需求理论
货币供给理论
货币供求均衡
通货膨胀与通货紧缩
货币政策
货币政策目标
货币政策工具
货币政策传导机制
货币政策效果
国际金融学
章节2.17.21
国际收支
国际收支概述
国际收支调节
外汇和汇率
外汇和汇率概述
汇率决定理论
汇率制度
外汇储备
内部均衡与外部均衡的短期调节
内部均衡与外部均衡的冲突
短期调节的经典理论
经济全球化
国际金融市场
金融危机
国际货币体系与国际货币基金组织
国际货币体系
国际货币基金组织