证券投资工具

证券投资学第一章证券投资工具知识总结，包括投资概述、债券、证券投资基金、金融衍生工具、股票的相关知识。

证券投资工具

投资概述

什么是投资

时间

风险

收益

投资是货币转化为资本的过程

风险和风险偏好

风险规避者

风险中立者

风险爱好者

投资和投机

投资:买入后持有时间较长，期望获得资本增值的同时，还可以 获得经常性收益，需要时间周期较长才可以得到较好的结果。

投机:利用市场差价进行买卖，获得短期差价利润， 风险大，时间段，收益易出现极端。

债券

债券的概念

债券的发行人（政府、金融机构、企业等机构）是资金的借入者

购买债券的投资者是资金的借出者

发行人（借入者）需要在一定时期还本付息

债券是债权债务的证明书，具有法律效力

债券的基本要素

债券面值

票面利率

付息期

偿还期

债券的特征

偿还性

有偿还期限

流通性

可在流通市场自由转让

安全性

有固定的利率

收益性

利息收入

买卖赚差价

债券的分类

根据是否约定利息划分

零息债券

附息债券

息票累积债券

根据债券券面形态划分

实物债券

凭证式债券

国家储蓄债——凭证式国债收款凭证

记账式债券

根据发行主体划分

政府债券（国债）

金融债券

公司债券

根据是否有财产担保划分

抵押债券

信用债券

根据是否能转换为公司股票划分

可转换债券

不可转换债券

根据利率是否固定划分

固定利率债券

浮动利率债券

根据是否能够提前偿还划分

可赎回债券

不可赎回债券

根据偿还方式不同划分

一次到期债券

分期到期债券

债券的风险

利率风险

流动性风险

信用风险

回售性风险

债券筹资的特点

债券筹资的优点

资本成本低

具有财务杠杆作用

所有筹集资金属于长期资金

债券筹资范围广

债券筹资的缺点

财务风险大

限制性条款多

债券投资的要点

资信评级

担保

选择权

证券投资基金

证券投资基金概述

证券投资基金特点

集合理财，专业管理

组合投资，分散风险

利益共享，风险共担

严格监管，信息透明

独立托管，保障安全

证券投资基金的分类

按照基金单位是否变动划分

封闭式基金

开放式基金

按照投资渠道不同划分

股票基金

债券基金

货币市场基金

按照是否公开发行

公募基金

私募基金

按照组织形式划分

契约型基金

公司型基金

证券投资基金的管理和托管

基金管理人

基金托管人

另类投资工具

另类投资概述

又称替代投资，非主流投资

另类投资特点

与传统投资相关性小

另类投资工具

金融衍生品

资产支持证券

担保债务凭证

信用违约互换

私募股权

大宗商品

金融衍生工具

金融衍生工具市场参与者

对冲者

投机者

套利者

金融衍生工具

期货

期权

其他金融衍生工具

远期合同

互换合同

股票

股票的概念

股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人或者投资者发行的 股票凭证，代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。

股票的特征

不可偿还性

参与性

股东大会

董事会

重大事件决策

收益性

经常性收益

资本增值

流通性

价格的波动性和风险性

价格波动

退市

股票分类

按照上市地区分类

A股

B股

H股

N股

S股

按股票代表的股东权利划分

普通股

普通股股东的权利

参与经营权

收益分配权

剩余资产分配权

优先购股权

优先股

特征

股息率固定

股息分派优先

剩余资产分配优先

一般无表决权

其他分类

记名股票和无记名股票

有票面值股票和无票面值股票

单一股票和复数股票

表决权股票和无表决权股票

股票的价值

票面价值

股票票面上标明的票面金额，发行时有意义

账面价值

又称每股净资产，是用会计统计的方法，计算出来的每股股票所代表的实际资产

市场价值

在股票市场交易过程中所具有的价值

清算价值

公司解散时需要清算的价值

我国现行的股票类型

国家股

法人股

社会公众股

外资股