第7章 证券法律制度②

第7章 证券法律制度相关内容归纳总结思维导图

证券法法律制度（2）

• 一般债券发行
  • 非公开发行
    • 对象
      • 合格投资者
        • 金融机构及其理财产品
        • 净资产≥1000万的法人、合伙企业
        • QFII、RQFII
        • 社保基金、企业年金、慈善基金
        • 金融资产≥300万的个人
    • 人数
      • 不超过200人
    • 无需核准
  • 向合格投资者公开发行
    • 净资产
      • 股份公司
        • 3000万
      • 有限公司
        • 6000万
    • 累计余额
      • 不超过净资产40%
    • 利润要求
      • 3年平均可分配利润≥1年利息
  • 向社会公众投资者公开发行
    • 3年无债务违约
    • 3年平均可分配利润≥1年利息1.5倍
    • 债权评级AAA
  • 消极条件
    • 上次发债未募足
    • 债券违约且持续
    • 资金不按申请花
    • 3年有重大违法
    • 本次发行又有假
  • 公开发行程序
    • 一次核准、分期发行
      • 12月内首发、24月发完
    • 债券面值100元
  • 持有人保护
    • 信用评级
      • 每年至少一次
        • 资信评级机构
      • 仅对公开发行债券有要求
    • 受托管理人
      • 上市公司聘请
    • 持有人会议
      • 发生对持有人利益有重大影响事项
      • 发行人减资、合并、分立、解散、破产
      • 持债10%以上债权人书面提议
• 可转债
  • 可转债
    • 发行
      • 条件
        • 符合股票增发一般条件
        • 3年加权平均净资产收益率≥6%
        • 累计债券余额不超过净资产40%
        • 3年平均可分配利润足以支付1年利息
      • 期限
        • 1~6年
      • 可转债担保
        • 应当担保，除非净资产达15亿
        • 全额担保
          • 财产担保的估值不低于担保金额
        • 券商、上市公司不得作为担保人
        • 连带保证
  • 认股权证
    • 条件
      • 净资产15亿
      • 3年平均可分配利润≥1年利息
      • 3年现金流量净额≥1年利息
        • 3年加权平均净资产收益率≥6%除外
      • 债券余额不超过净资产40%
  • 转股
    • 时间
      • 6个月之后
    • 价格
      • 不低于前20个交易日和前一个交易日均价