《指数基金投资指南》要点

指数基金投资入门书籍《指数基金投资指南》的全书要点

《指数基金投资指南》 作者：银行螺丝钉 阅读时间：2019年10月

• 给基金新手的建议
  • 理财一要看收益
    • 能产生现金流的资产通常比不能产生现金流的资产长期收益更高
    • 股票是长期投资中收益最高的资产，只有股票能够跑赢通货膨胀
  • 理财还要看风险
    • 不要贪婪，避免不合理的高收益 巴菲特的平均年复合收益率是23%，已经是世界一流水平
• 了解指数基金
  • 什么是指数？
    • 指数就是加权平均值，用来反映市场平均水平
    • 股票指数由证券交易所和指数公司开发
    • 例如：沪深300指数是从沪市、深市选出300只规模最大、流动性最好的股票，将这300只股票的股价按照各自的权重比例加权平均后就计算出了沪深300指数
  • 什么是基金？
    • 基金就是一个篮子，里面按照预先设定的规则，装入各种各样的资产
    • 举例
      • 货币基金：装入各种短期债券、短期理财、现金
      • 债券基金：装入各个企业债、国债
      • 股票基金：装入各个公司的股票 （本书重点说的类别）
      • 混合基金：装入股票、债券等多种类型
    • 根据购买渠道分类
      • 场外基金——银行柜台、基金网站可以申赎，交易相对简单，交易费、管理费高，买卖到账时间长
      • 场内基金——需要开立股票账户才能购买，交易费、管理费低，买卖到账时间短，长期收益更好。 （俗称ETF基金，本书重点介绍）
  • 什么是指数基金？
    • 指数基金采取被动式投资，选取某个指数作为模仿对象，按照该指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中全部或部分证券，目的在于获得与该指数相同的收益水平
    • 指数基金可能的误差
      • 指数基金的业绩比较基准——有的指数基金的业绩比较基准不是其对应的指数
      • 指数基金的仓位——未满仓导致的追踪误差
      • 不同渠道的指数基金导致的管理费用——场内基金费率低，误差更小
      • 汇率风险——跨境指数基金的汇率风险
      • 指数基金规模与运作历史——选择规模大、运行时间长、大公司的指数基金
    • 宽基指数基金：指数包含的行业种类多，包括10只以上股票，单个成分股权重不超过30%，权重最大的5只股票累计权重不超过60%，且成分股日均交易额超过5000万美元的指数基金 （本书的分析方法适用于宽基指数，并不适用于行业指数）
• 怎么投资指数基金？
  • 格雷厄姆的估值方法： 买入时机：1.盈利收益率（市盈率PE的倒数）要大于10%；2.盈利收益率要在国债利率的两倍以上 卖出时机：盈利收益率低于市面上能够找到的最大无风险收益率
• 定投的方法
  • 定期不定额投资——保证自己的投入额度和指数基金的盈利增长速度接近
  • 投入资金公式
  • 卖出策略：预先想好在什么估值开始卖，然后定期卖出，并且随着估值的升高加大卖出额度
  • 制定自己的定投计划并落在纸面上，坚定不移执行，并做好定投记录
• 读书心得
  • 指数基金定投是适合我的投资方式
  • 读完书后开立了交易所账户，尝试指数基金定投，制定自己的定投计划和目标
  • 本书写的还是比较浅显入门，估值方法也比较单一，近期再读一些指数基金定投的书籍资料，做好准备后再入场