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此图为公司金融相关知识点的思维导图,内容包括导论、财务报表分析和财务模型预测、现金流折现、投资决策法则等等。
编辑于2022-04-15 14:05:10公司金融
公司金融导论
企业的组织结构
合伙企业
个人独资企业
公司制企业
有限责任公司
股份有限公司
公司运营中的经营活动
公司投资
公司融资
营运资金管理
收益分配管理
公司金融的目标
利润最大化
股东价值最大化
利益相关者价值最大化
主题
第二节 现金流量分析
净营运成本
财务现金流量
经营性现金流
资本性支出
净营运资本增加
流向债权人的现金流量
流向股东的现金流量
市值增加值
经济增加值
财务报表分析贝财务模型预测
财务比率分析
短期偿债能力指标
流动比率
速动比率
现金比率
长期偿债能力指标
总负债率
利息保障倍数
现金对利息的保障倍数
资产管理与周转指标
存货周转率和存货周转天数
应收账款周转率和应收账款周转天数
总资产周转率
盈利性指标
销售利润率
EBITDA利润率
资产收益率
权益收益率
企业价值度量指标
市盈率
市值面值比
企业价值乘数
杜邦分析
共同报比表和百分比报表
共同比报表:将资颜债表每个项目金额比上总资产金额
百分比报表:找到一年作为基期,其他作为百分比变化
财务预测模型
销售收入百分比法
外部融资公式法
融资政策与增长
现金流折现
复利的威力
期限要足够长
利率要足够合适
本金要尽可能大
投资决策法则
净现值法
优点
使用的是现金流不是盈利
色包括全部时刻的现金流
对现金流进行了合理的折现
缺点
折现求取较复杂
收到的现金流可以以折现率再投资,现实不确定未来利率
不能用来比较互斥项目
回收期法
缺点
忽视了回收期內现金流量的时间序列
忽略了回收期以后的现金流
回收期指标的决策标准不是客观标准
优点
简单易懂
便于管理,常用采筛选大量的小型投资项目
内部收益率法
投资项目还是融资项目
多个内部收益率问题
规模问题
时间序列问题
盈利指数法
独立项目
互斥项目
资本配置
资本预算
预测增量净利润
估计收入与成本
资本预算
规划公司在未来一段时间内将要从事的长期资本资产投资的过程
预算过程
销售收入和成本
资本性支出与折旧
利息费用
税费
无杠杆净利润
对增量净利润的间接影响
机会成本
关联效应
沉没成本
己分配成本
筹资成本
确定自由现金流流量和NPV
直接计算自由现金流量
固定资产支出与折旧
残值
净营运资本
计算公式
不同生命周期的项目选择
循环匹配法
约当年均成本法
通货膨胀与资本预算
资产定价理论
债券定价
债券概述
利率概述
债券收益率
持有期收益率
名义收益率
当期收益率
到期收益率
利率风险结构
违约风险
流动性风险
税收因素
利率期限结构
纯预期理论
流动性溢价理论
市场分割理论
期限偏好理论
债券定价
股票定价
股票概述
子主题
股利折现模型
自由现金流量折现模型
资本成本
固定收益证券资本成本
债务资本成本:债权人对公司要求的最低收高率
优先股资本成本:
权益资本成本
子主题
子主题
加权平均资本成本
公司内部
融资政策
股利政策
投资决策
公司外部
利率水平
税收政策
发行费用与资本成本
部门与项目资本成本
资本结构理论
资本结构和公司价值
资本结构理论:拓展
权衡理论
代理成本理论
代理成本
外部股东代理成本
债券的代理成本
债效股东间的利益冲族所产生的代理成本和与债权伴有的破产成本
冒高风险
投资不足
撇脂
自由现金流量
增加股利、回购股票或增加负债
杠杆收购
代理成本理论的实质
信号理论
子主题
子主题
优序融资理论
最优资本结构的确定
子主题
子主题
影响资本结构的一些因素
税收
资产的类型
经营利润的不确定性
优序融资与财务资本
负债企业估值与资本预算
调整现值法
负债的税收抵免
影响最大
发行新证券的成本
财务困境的成本
债务融资的利息补贴
权益现金流量法
加权平均成本法
子主题