投资学思维导图

重磅！投资学思维导图来啦！该图包含教材部分内容以及在理解过程中可能涉及的知识点，从金融市场和投资分析两大方面对投资学展开深入剖析。投资学相关内容全部都浓缩在下图之中，值得一看。

投资学

金融市场

作用

信息（The Informational Role of Financial Markets）

消费时机选择(当前、未来)（Consumption Timing）

风险分配（Allocation of Risk）

所有权经营权分离（Separation of Ownership and Management）

代理问题（Agency problems）

公司治理与公司伦理（Corporate Governance and Corporate Ethics）

分类

货币市场（Money market）

货币市场工具

一年内(含一年)银行定期存款、大额存单

剩余397天内(含397)的债券

美国短期国库券

我国国债

期限在一年以内(含一年)的债券回购

回购（repos）

逆回购（RPs）

期限在一年以内(含一年)的央行票据

人民银行、证监会认可的其他工具

商业票据（commercial paper）

资本市场（capital market）

债券市场（The Bond Market）

债券的类型

零息债券（Zero coupon bonds）

本息剥离（Treasury Strips)

附息债券（Coupon bonds）

美国中长期国债

市政债券(免税)（Municipal bonds ）

责任债券

收入债券

公司债（Corporate bonds）

一次还本付息债券（Accrual bonds）

特殊债券

可赎回债券（Call Provisions on Corporate Bonds）

可转债（Convertible bonds）

可回售债券（Puttable Bonds）

其他

通货保障债券{TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities)}

浮动利率债券（Floating-rate bonds）

逆向浮动利率债券

资产支持债券（Asset-Backed Bonds）

指数债券（Indexed Bonds ）

巨灾债券（Catastrophe Bonds ）

偿债基金债券（Sinking Funds Bonds )

国际债券

外国债券

扬基债券（Yankee bond）

武士债券（Samurai bonds）

熊猫债券

猛犬债券（bulldog bonds）

欧洲债券（A Euro bond）

债券的要素

票面利率（coupon rate）

到期日（maturity date）

债券面值（par value of the bond）

债券的评级

评级机构

标准普尔公司

企业评级

穆迪投资服务公司

机构融资

惠誉国际信用评级公司

金融机构评级

违约风险（ Default Risk）

投资级债券（investment-grade bonds）

投机级债券（speculative-grade bonds）

垃圾债券（junk bonds）

债券定价（Bond Pricing）

久期

马考勒久期

凸性

定价公式

（一次还本付息债券定价）

（息票债券定价）

（零息债券定价）

债券收益率

票面收益率（Coupon Rate）=年利息额/票面价格*100%

直接收益率（Current Rate）=债券年利息/债券市场价格*100%

持有期间收益率（Holding Period Return）=（卖出价-买入价+持有期内所得债 息）/（买入价*持有年份）*100%

到期收益率（Yield to Maturity)

折价收益率=（票面价-折售价）/折售价*100%

赎回收益率（Yield to Call）

股票市场（stock market）

分类

普通股（Common stocks）

剩余追索权（Residual claim）

有限责任（Limited liability）

优先股（Preferred Stock）

股票指数（Stock Market Indexes）

价格加权（A price-weighted average）

道琼斯工业平均指数（Dow Jones Average）

市值加权（A market-value-weighted index）

标准普尔指数{Standard & Poor’s Indexes}

衍生品市场（Derivatives Market）

期权（options）

看涨期权（Call Options）

看跌期权（Put Options）

期货（futures）

多头（Long position）

空头（Short position）

证券发行方式

公开发行（public offering）

私募（Private Placement）

报价

卖方报价(The asked price)

买方报价(The bid price)

买卖价差（The bid–ask spread）

利率

分类

分类标准一

名义利率（Nominal Rates of Interest）

实际利率（Real Rates of Interest）

分类标准二

即期利率(spot rate)

远期利率（Forward Rates）

利率风险

规避措施

工具

信用违约掉期（A credit default swap)(CDS)

担保债务凭证Collateralized debt obligations（CDOs）

免疫策略

市场参与者（The Players）

公司（Firms）

家庭（Households）

政府（Governments）

金融中介（financial intermediaries）

一级市场（primary market）

二级市场（secondary market）

私募股权和风投（venture capital and private equity investments）

市场竞争（Markets Are Competitive）

风险-收益权衡（risk–return trade-off ）

消极性管理（Passive management）

积极性管理（Active management）

投资过程（The Investment Process）

自下而上（“Top-down” portfolio construction）

自上而下（“Bottom-up” portfolio construction）

风险与收益

收益

收益来源

资本利得（capital gains）

利息收入（Interest income）

收益率

计算方式

有效年利率(复利){an effective annual rate (EAR)}

年化百分比率(单利){Annual Percentage Rates(APR)}

连续复利(Continuous Compounding)

持有期收益率(the holding-period return, HPR)

风险程度

无风险收益率（risk-free rate),

风险溢价(Risk Premiums)

涉及概念

正态分布（The Normal Distribution）

风险溢价(Risk Premiums)

期望收益率(Expected Return)

算术平均（Arithmetic Average）

几何(时间)加权平均（The Geometric (Time-Weighted) Average Return）

超额收益(Excess Returns)

标准差(Standard Deviation)

方差（Variance）

收益率曲线（The Yield Curve）

纯收益曲线（The pure yield curve）

当期债券收益率曲线（the on-the-run yield curve）

风险

系统性风险(Systematic Risk)

非系统风险(non-systematic Risk)

定价

债权剥离（bond stripping)

债权重组（bond reconstitution )

投资分析

基本面分析

宏观分析

宏观经济分析 macro-economy

分析方向

公司分析 company

在产业内选择优良的企业

产业分析 industry

分析产业的盈利前景，决定良好的行业

Economic Indicators（经济指标）

先行经济指标（Leading economic indicators)

同步和滞后指标（Coincident and lagging indicators)

Other Indicators

政治因素分析

政策因素分析

财政政策（Fiscal Policy)

货币政策（Monetary Policy）

中观分析

行业分类

生命周期

胚胎阶段 embryonic stage

an embryonic stage is one that is just beginning to development

成长阶段 growth stage

industry growth is rapid

整固阶段 shakeout stage

due to intense competitions,industry growth has slowed and profitability begins to decline

成熟阶段 mature stage

little or no growth,and industry consolidation occurs

衰退阶段 decline stage

industry growth turns negative

经济周期敏感性

周期性行业

特点

对经济周期的变动高度敏感

典型行业

机械工具

钢铁

运输

汽车等耐用品

非周期性行业

防御性行业

特点

对经济周期的变动不太敏感

原因

社会需求对其产品的收入弹性小

典型行业

食品

烟草

增长型行业

特点

对经济状态不太敏感

原因

依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务

典型行业

科技

互联网

同行业竞争者

可以从企业的MDMA中查找

行业分类标准

政府性

证监会

商业性

申万

中信

行业分析

定价能力 pricing power

barriers to entry

industry concentration

industry capacity

market share stability

波特五力模型

现有竞争者之间的竞争 rivalry among existing competitiors

进入威胁 threat of entry

供应商的权利 power of suppliers

购买者的力量 power of buyers

替代品威胁 threat of substitutes

投资策略

部门转换（Sector Rotation)

微观分析

财务报表分析

报表

The Income Statement（利润表）

The Balance Sheet(资产负债表)

The Statement of Cash Flows(现金流量表)

分析

比率分析

营运比率

存货周转率

应收存款的效率

应付存款的效率

偿债能力比率（Coverage ratios）

短期偿债

应付税款

应计税款

到期债务

长期偿债

杠杆比率(leverage ratio)

利息保障倍数（interest coverage ratio）

流动性比率（Liquidity ratios）

指标

流动比率（the current ratio)

速动比率（the quick ratio )

流动性偏好（Liquidity Preference)

现金流负债比率（Cash flow-to-debt ratio）

盈利比率

盈利比率（Profitability ratios）

资产收益率（Return on Assets，ROA）

资本回报率（Return on Capital, ROC）

净资产收益率（Return on Equity, ROE）

股利支付率（dividend payout ratio)

盈余再投资率（plowback ratio)

收益留存率(earnings retention ratio)

增长机会价值（present value of growth opportunities, or PVGO）.

企业价值

账面价值（book value)

清算价值(liquidation value)

市场价值(replacement cost)

模型

股利贴现模型（DDM）（Dividend Discount Models）

The Constant-Growth DDM

multistage DDM

技术面分析

前提假设

市场行为涵盖一切信息

价格沿趋势移动，并保持趋势

历史会重演

技术理论

道氏理论

市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为

交易量在确定趋势中作用最大

收盘价是最重要的价格

市场波动有三种趋势

主要趋势

次要趋势

短暂趋势

k线图理论

开盘价

收盘价

最高价

最低价

切线理论

类型

支撑线和压力线

趋势线和轨道线

黄金分割线和百分比线

分时图分析

委差、委比

外盘、内盘

量比

换手率

条线图

OX图

形态理论

子主题

头肩顶与底

双重顶与底

V型与倒V型

持续形态

三角形

矩形

旗形

楔形

量价分析

价升量增

价升量减

价跌量减

价跌量增

波浪理论

推动浪

调整浪

技术指标（Technical index）

移动平均线（Moving Average）

MA参数

MA（5）、MA（10）、MA(20)

短期指标和长期指标

快速指标和慢速指标

分类

短期

中期

长期

金叉

死叉

平滑异同移动平均线 MACD (Moving Average Convergence and Divergence)

MACD研判

突破研判

背离研判

熊背离

牛背离

随机指标 KDJ

适用于短期

使用方法

KD的取值

KD指标的交叉

KD指标的背离

其他指标

投资环境（The Investment Environment）

投资

定义

三要素

收益（Return）

风险（risk）

时机（timing）

资产分类

实物资产（Real Assets）

金融资产（Financial Assets）

原生资产

固定收益类（Fixed-income or debt securities）

权益类(股票)（Common stock, or equity）

衍生资产（derivative securities）