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一建(工程经济-经济)
这是一篇关于一建(工程经济-经济)的思维导图。资金在不同的时间有不同的价值，资金是运动的价值，是时间函数，随时间变化增值，资金是运动的价值，是时间函数，随时间变化增值。
编辑于2022-05-18 00:00:52- 工程经济
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一建(工程经济-经济)
(一)工程经济
A.资金时间价值计算应用
1.资金时间价值
①主要概念： a.资金在不同时间有不同价值； b.资金是运动的价值,是时间函数,随时间变化增值; c.实际是资金作为生产经营要素, 在扩大再生产及其资金流通过程中, 资金随时间周转使用的结果;
②影响因素： a.资金使用时间(正比)； b.资金数量多少(正比)； c.资金投入和回收(早收晚付)； d.资金周转速度(正比)；
2.利息和利率
㈠利息知识
❶主要概念： a.本质是贷款发生利润的再分配； b.可以看作是资金的一种机会成本； c.占用资金所付代价和放弃现期资金所得补偿；
❷单利计算： 单利利息额：I=F-P；I=p.i 单利计息本利和：F=I+P；F=p.(1+i.n) (I=利息; F=本利和; P=本金; n =期数; i=利率)
❸复利计算： 复利利息额：I= P×(1+i)^n-P 复利计息本利和：F=P×(1+i)^n
㈡利率知识
❶影响因素： a.社会平均利润率(最高值)； b.借贷资本供求关系(反比)； c.借出资本风险(正比)； d.借出资本期限(正比)； e.通货关系(反比)；
❷利率计算： 名义利率：i =r/m 有效利率：ieff=(1+r/m)^m-1 (i=利率；m =计息周期；r=年利率)
❸利息利率作用： a.是宏观经济管理的重要杠杆； b.金融企业经营发展的重要条件； c.以信用方式动员和筹集资金的动力； d.利息促进投资者加强经济核算, 节约使用资金；
3.资金等值计算
㈠现金流量图
❶相关概念： 现金流入(CIt)； 现金流出(COt)； 净现金流量(NCF=CI-CO)； ❷绘制要素： 资金大小、流入流出方向、作用点;
㈡现值计算
①一次支付(已知F求P): P=F×(1+i)＾-n；表示方式：P=(P/F, i, n)； ②等额支付(已知A求P): P=［1-(1+i)＾-n]/i ; 表示方式：P=(P/A，i，n)；
㈢终值计算
①一次支付(已知P求F): P=F×(1+i)＾n ; 表示方式：F=（F/P ，i，n)； ②等额支付(已知A求F): F=［(1+i)＾n-1]/i ; 表示方式：F=(F/A，i，n)；
B.技术方案经济效果评价
1.经济效果评价内容
㈠基本内容
❶盈利能力(对象: 投资方案): 财务内部收益率、财务净现值、静态投资回收期、总投资收益率、资本金净利润率等； ❷偿债能力(对象: 财务主体): 利息备付率、偿债备付率、资产负债率等 (总结：主要评价财务的可行性和经济的合理性)、流动比率、速动比率； ❸财务生存能力(非营利方案、投资平衡分析): 经营现金流量、累计盈余资金；
㈡评价方法指标
❶基本方法： a.确定性评价：盈利、偿债、财务生存能力分析； b.不确定性评价：敏感性分析、盈亏平衡分析；
❷按性质分类(定量定性)： 1. 定量评价 a.静态：投资收益率、静态投资回收期(静态投资适用于: 对技术方案粗略评价；短期投资；年收益大致相同的技术方案)； b.动态：财务内部收益率、财务净现值；
❸按是否考虑融资： a.融资前：投资总体获利能力、编制现金流量表、财务内部收益率、财务净现值、静态投资回收期； b.融资后：盈利能力、偿债能力、财务生存能力；
㈢评价方案
①独立投资方案: 考察各个技术方案自身的经济效果(即进行“绝对经济效果检验”)； ②互斥投资方案: 考察哪个技术方案相对经济效果最优(即进行“相对经济效果检验”)；
2.投资收益率
❶主要概念： 指投资方案在建设投产达到一定设计生产能力后一个正常年份的年净收益总额与方案投资总额的比率，属于静态评价指标(收益指正常生产年份的年平均息税前利润或运营期内年平均息税前利润)；
❷相关计算： 资本金=自有资金； 净利润=税前利润-所得税； 税前利润=息税前利润-利息； 息税前利润=税前利润+利息(产生利润后)； 方案总投资=建设投资+建设期贷款利息+流动资金;
❸主要分类： ①总投资收益率(ROI)=年平均息税前利润(EBIT)/总投资(TI)×100%； ②资本金净利润率(ROE)=年平均净利润(NP)/资本金(EC)×100%；
❸主要优缺点： ①优点：直观且计算简便, 适用各种投资(偏于方案评价初期, 工艺简单、计算期短、生产变化不大); ②缺点：忽略资金时间价值, 正常年份选取较主观；
3.投资回收期(Pt)
❶主要概念： 即返本期，可从建设期或投产前算起，是衡量技术方面回收能力的指标； ❷计算公式： ①各年净收益相同：Pt=k/A； ②各年净收益不同：Pt=(累计净现金流量开始出现正值的年份-1)+上一年累计净现金流量绝对值/出现正值的净现金流量年份；
❸判定准则： ①可行：Pt<Pc(基准回收期)； ②不可行：Pt>Pc(基准回收期)； ❹主要特点： ①优点: 简便易懂, 反映资本周转速度, 适合资金短缺且对未来难预测又关心资金补偿的投资者； ②缺点: 未能反映资金回收之后情况,适做辅导指标;
4.财务净现值(FNPV)
❶主要概念： 反映计算期内盈利能力动态指标，把各年净现金量折现到整个技术方案的现值之和(可理解：未来收入折现之和-现在的投入)； ❷判定准则：FNPV>0可行有效益；FNPV=0可行；FNPV<0不可行； ❸主要特点： ①优点：考虑资金的时间价值, 经济意义明确直观； ②缺点：基准收益率取值困难, 不同技术方案需要不同计算期；难以反映单位投资使用效率；对运营期各年经营成果反映不足；不能反映投资回收速度;
5.财务内部收益率(EIRR)
❶主要概念： 对具有常规现金流量的方案，其财务净现值与折现率的高低有直接关系； ❷主要关系： a. 当FNPV=0，i =IRR b. 当IRR>0、IRR=0 可行 ❸主要特点： a.优点：可考虑投资全过程的收益，无需选择折现率, 不受外因影响，只由方案内部决定； b.缺点：计算麻烦，非常规技术方案会出现不存在或多个内部收益率的情况，难以判断； c.结论：对于常规和独立方案，FNPV和FIRR结论一样；FNPV计算简单，FIRR不受外阴影响；
6.基准收益率
❶主要概念： 也叫折现率，是企业或行业投资者以动态的观点确定的、可接受的技术方案最低标准的收益水平；
❷测定依据： 1.政府：政府项目，由政府政策导向决定； 2.行业：行业财务基准收益率； 3.境外投资：首先考虑国家风险因素； 4.其他因素：投资风险、通货膨胀； 5.自行测定(重点)： a.发展战略和经营策略； b.技术方案特点和风险； c.资金成本：取得资金使用权所支付的费用，主要包含筹资费和资金使用费； d.机会成本：放弃其他投资所获得最大收益，表现为销售收入和利润收入；
7.偿债能力
❶偿债资金来源：归还借款的利润、非付现成本(固定资产折旧、无形资产摊销)； ❷借款偿还期：不适用于预先给定借款偿还期项目;
❸偿债备付率(DSCR)： a.概念：在借贷偿还期内，各年可用于还本付息的资金(EBITDA)与当期应还本付息金额(PD)的比值，按年计算； b.计算公式：DSCR=(EBITDA-Tax)/PD；(即EBIT+非付现-所得税和PD的比值)；
❹利息备付率(ICR)： a.概念: 已获利息倍数，指技术方案在借款偿还期内，各年可用于支付利息的息税前利润(EBIT)与当期应付利息(PI)的比值, 按年计算； 公式: ICR=EBIT/PI；准则：应＞1，并非越大越好;
C.技术方案不确定性分析
❶基本内容： a.不确定原因：依据的数据不足或统计偏差、预测方法的局限、未开经济的变化、技术进步 b.风险与不确定因素区别：风险是结果确定，通过概率计算；不确定是不知道结果
盈亏平衡分析
概念
a. 又称量本利分析，将技术方案投产后产销量作为不确定因素
b. 通过计算技术方案盈亏平衡点的产销量，据此分析判断不确定性因素对技术方案经济效果的影响程度，说明技术方案适应市场变成能力和承担风险的能力。
相关部分
a. 成本
固定成本：工资及福利、折旧费、摊销费、无形资产(长期贷款利息和短期贷款利息可视为固定成本)
可变成本：原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等(受产量影响成正比变化)
其他：半固定成本、混合成本
公式：总成本=固定成本+单位产品可变动成本×产量
b. 收入
销售收入：销量×销售单价
税金及附加：与销售收入合并考虑
公式：S=P×Q-T×Q
前提条件
a. 生产量等于销售量
b. 产销量变化，单位成本不变，总成本是产销量的线性函数
c. 产销量变化，销售成本不变，销售成本是产销量的线性函数
d. 只生产单一产品
计算模式
基本量本利图
a. 当收入等于成本，出现盈亏平衡点
b. 盈亏平衡点越低，抗风险能力越大
c. 计算相关量只要记住核心公式即可
生产能力利用率盈亏平衡分析
a. 生产利润率表示达到盈亏平衡点产销量和年产销量的比值
b. 用生产能力利用率表示技术方案的安全程度，生存利用率小于或等于70%，说明技术方案可以承受较大风险
优缺点
优点：能分析技术方案风险程度
缺点：不能揭示技术方案发生的根源，需要其他方法帮助
敏感度分析
概念：因素发生较小的幅度的变化就能引起经济效果评价指标发生大的变动(目的：揭示分析不确定因素变化对项目评价指标的影响)
分类
单因素：假设各个不确定因素之间相互独立，每次值考察一个因素变动，其他因素保持不变
多因素：这里不多详讲
单因素分析步骤
a. 确定分析指标
①当分析技术方案状态和参数变化对投资回收快慢影响→选用静态投资回收期
②当分析产品价格波动对技术方案超额静收益的影响→选用财务净现值
子主题
③当分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响→选用财务内部收益率
④敏感性分析指标应于确定性技术方案经济效果评价指标
b. 确定不确定因素：不确定因素比较多，一般选择影响大、把握小的因素
c. 分析每个不确定因素波动程度及其对指标带来增减变化
①确定变动幅度；
②计算分析指标
③用敏感度分析表(图)表示出来
d. 确定敏感性因素
①计算敏感度系数
公式：S=评价指标变动%/评价因素变动%(注：不是变动额)
结论：敏感度系数为“+”则正向变化，敏感度系数为“-”则反向变化；用敏感度系数的绝对值衡量敏感度，绝对值大的较为敏感
临界点
e. 选择方案：选择敏感程度小、抗风险能力强、可靠性大的方案
4. 技术方案现金流量表编制
主要分类
投资现金流量表
①概念：以技术方案建设所需总投资为计算基础，反映技术方案在整个计算期(包括建设期和生产运营期)内现金流入、流出和净现金流量，是计算评价指标的基础
②目的：考察技术方案融资前的盈利能力，为各方案进行比较建立共同基础(角度：总投资；评价指标：财务净现值、财务内部收益率、静态投资回收期）
③流量表概况(主要项目因素)
进项、销项税额：为了体现固定资产进项税抵扣导致技术方案应纳增值税额降低而致使净现金流量增加的作用
回收固定资产余值：不受利息影响，它区别于资本金现金流量表中回收固定资产余值
调整所得税：区别于所得税，这里用此来计算
资本金现金流量表
①概念：从权益投资者(项目法人)整体角度出发，以资本金作为计算基础
②目的：以计算财务内部收益率，反映投资者权益投资的获利能力，用以比选投资融资方案，为投资决策和融资决策提供依据
③流量表概况
回收固定资产余值：将建设期利息纳入固定资产原值后计取的回收固定资产余值
技术方案资本金、借款本金偿还：包括建设投资和流动资金中的资本金(权益资金)
所得税：等同于利润表、财报表中的所得税，区别于投资现金流量表中的调整所得税
投资各方现金流量表
①概念：从技术方案各个投资者角度出发，以投资各方的出资额为计算基础，用以计算投资各方财务内部收益率
②编制流量表前提条件：因为出资比例对应收益率比例，一般没必要编制流量表，只有技术方案投资各方中股权之外不对等的利益分配时，它们的财务内部收益率才有差异，才有绘制流量表的必要性
③流量表概况：略过
财务计划现金流量表
①概念
a. 反映计算期各年的投资、融资及经营活动所产生的现金流入和流出
b. 计算净现金流量和累计盈余资金，分析技术方案的财务生存能力
c. 分析方案是否为企业创造足够净现金流量维持正常运营，进而考察实现财务可持续性的能力
d. 技术方案财务生存能力还与利润分配的合理性有关(分配过快过多会导致累计盈余资金出现负值)
②流量表：略过
构成要素
收入
营业收入
概念：营业收入＝产品销售量（或服务量）×产品单价（或服务单价）
计算
产品年销量确认：为计算简便，假定年生产量即为年销售量；
产品价格选择：在选择产品（或服务）的价格时，要分析所采用的价格基点、价格体系、价格预测方法，特别应对采用价格的合理性进行说明
补贴收入
内容：经营性公益事业、基础设施技术方案(城市轨道交通项目、垃圾处理项目、污水处理项目等，政府在项目运营期给予财政补助)
组成: 先征后返的增值税、按销量或工作量等依据国家规定的补助定额计算的定额补贴、政府扶持的其他形式补贴
投资
概念：(总投资=建设投资+建设期利息+流动资金）一种价值垫资行为
组成
建设投资：固定资产、无形资产、其他资产
建设期利息：资本化利息
流动资金
公式：流动资金=流动资产-流动负债
概念要素：运营期内长期占用并周转使用的资金(不包括临时性营运资金，如短期借贷)
估算基础：营业收入、经营成本、商业信用(估算应在营业收入和经营成本估算之后进行)
技术方案资本金
特点
a. 非债务资金 b. 不以任何形式抽回 c.确定技术方案产权关系的依据，获得债务资金的信用基础 d. 形态可现金、可实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作为出资
计算
a. 以工业产权和非专利技术作为出资比例一般不超过技术方案资本金总额的20%
b. 资本金基数总投资=建设投资+铺地流动资金
经营成本
总成本：外购原料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+利息支出+其他费用
经营成本：总成本-折旧费-摊销费-利息支出=经济成本;(注：因为折旧费和摊销费属于非付现成本，利息支出属于筹资活动，所以要减掉)
属性：属于付现成本(有现金外流)，属于经营活动成本; 经营成本属于融资前分析，所以与融资方案无关
税金
增值税
分类
一般纳税人：销项税额-进项税额
小规模纳税人：不含税收入×征收率
特点：属于价外税，经营成本和利润不影响增值税
消费税
计算
从价定率
从量定额
复合计税
资源税
计算：实行从价定率和从量定额
土地增值税
计算：按四级超率累进税率计算
公式：土地增值税=增值额×适用税率
附加税
组成：城市维护建设税+教育费附加+地方教育附加
计算基础：以增值税和消费税为税基乘以相应税率
耕地占用费
计算基础：以实际占用耕地面积为计税依据(对占用耕地建设农田水利设施的不缴纳此税)
公式：耕地面积×适用税率
环境保护税
计算基础：按应税污染物分别计算
公式：大气污染(水污染、固体废物、分贝数)当量数×适应税额
关税
从价计征
从量计征
所得税
公式：所得税=应纳税额×适用税率-减免税额-抵免税额
5. 设备更新分析
设备磨损与补偿
磨损分类
a. 有形磨损(物质)
第1种：使用强度和时间
第2种：闲置时间长度
b. 无形磨损(经济）
第1种：技术进步，设备价格降低，致使原设备相对贬值(不产生前提更换现有设备的问题)
第2种: 技术进步，新设备出现，致使经济效益降低，产生是否用新设备代替旧设备问题
磨损形式
①可消除性有形磨损→大修理
②不可消除性有形磨损→更新
③无形磨损→现代化改装
补偿方式
a. 局部补偿
有形磨损→修理
无形磨损→现代化改装
b. 完全补偿
更新
设备更新方案比选原则
概念：对旧设备整体更换, 包括原型设备更新和新型设备更新（就实物形态看，用新设备替换旧设备；就价值形态而言，是对设备在运动中消耗的价值重新补偿)
策略(基本思路): 修理或修复→修中改进→更新个别关键零部件→更换单机→更换整个设备(生产线)
原则
①客观立场分析：保留设备→付出设备当前市场价格的投资
②不考虑沉没成本
概念：沉没成本指过去投资决策发生的不对现在决策影响的成本
计算：沉没成本=设备账面价值-当前市场价值；或：沉没成本=(设备原值-历年折旧费)-当前市场价值
③逐年滚动比较：在确定最佳更新时机时，首算现有设备的剩余经济寿命和新设备的经济寿命，然后利用逐年滚动计算方法进行比较
设备更新时机确定方法
设备寿命概念
自然寿命：从设备投入使用到物质磨损至报废的时间(不能做为设备更新的估算依据)
技术寿命: 因技术落后而被淘汰所延续的时间，即设备在市场上维持其价值的时间(又称有效寿命，主要无形磨损造成)
经济寿命(重点): 在经济上不合理而被更新所经历的时间,受有形和无形磨损的影响；从经济观点确定设备更新最佳时刻
设备经济寿命估算
确定原则：平均年净收益最大、成本最少
确定方法
①基本算法：算出设备年平均使用成本，然后对比取年平均使用成本最低价对应年份为经济寿命[年平均使用成本=(设备原价-年末残值)÷年份+（各年年运行成本之和÷年份）］
②简化算法(低劣化数值法)：在年运行成本呈规律性变化时使用；算法：2×(设备原值-预计残值)÷劣化值，然后把该结果的开平方根
设备租赁与购买方案比选分析
设备租赁购买分类
融资租赁
概念特点：维护保养由承租人承担；租期长不可随意终止(主要是重型机械设备，如航空公司)
经营租赁
概念特点：维护费出租人承担；租期短可终止(如车辆、仪器等)
总特点(对承租人而言)
①优点
a. 可缓解资金短缺不足
b. 可获得良好技术服务
c. 可保持资金流动状态，防止资产负债等
d. 可避免通货膨胀和利率变动而引起资金风险
e. 设备租金可在所得税中扣除，可享受税费利益
②缺点
a. 只有使用权，不能随意改造抵押等
b. 所交租金总额比直接购置设备要贵
c. 长年支付租金，形成长期负债
d. 融资租赁合同规定严格，毁约罚款较重
影响因素(设备租赁与购买)
共同因素：技术方案的寿命期、设备经济寿命、设备生产效率、资金可获量、设备对工程质量保证程度等
租赁因素：租赁期长短、设备租金额、租金支付方式、维修方式等
购买因素：a.设备购置价格、设备支付方式、支付币种和支付利率等; b. 设备年运转费用和维修方式、维修费用；c. 保险费及使用过程各种财产保险费。
设备方案比选
步骤
①提出设备配置建议(根据企业生产经营目标和技术状况)
②拟定若干设备配置方案(包括购置方案和租赁方案)
③定性分析筛选(企业财务能力分析和设备技术方案分析)→对技术过时风险大、维修费用复杂、使用时间短可用经营租赁，对技术过时风险小、使用时间长的重型专用型设备可用融资租赁。
④定量分析择优选择(计算寿命周期费用现值和投资回收期等指标)
方法
经营租赁费用组成：保证金、担保费、租金
租金的计算(重点)
附加率法
年金法
设备方案的经济比选
区间：即有可能在购买方案之间、租赁方案之间、购买与租赁方案之间比选
寿命相同，采用财务净现值(或费用现值)法，选择效益最大或成本最少的；
寿命不同，采用财务净年值(或年成本)法，选择效益最大或成本最少的。
6. 价值工程在工程建设中应用
提高价值途径
①价值工程概念： a.提高产品或作业价值和有效资源利用为目的; b.寻求最低寿命周期成本，实现使用者所需功能; c.公式:V=F/C [V为价值工程，F为研究对象功能价值，C为寿命周期成本; C=C1(生产成本)+C2(使用维护成本) ]
②价值工程与其他管理技术的区别
工业工程：基于既定图纸，从材料到工艺流程，降低加工费用；
全面质量管理：基于既定图纸，从结果分析生产问题的原因；
价值工程：采用以产品功能为中心分析成本的事前成本计算。
③价值工程特点 (价值、功能、寿命周期成本三要素)
a.价值工程目标：以最低寿命周期成本，使产品具备它所必须具备的功能；(重点）
b.价值工程的核心，是对产品进行功能分析；(重点)
c.价值功能的将产品价值、功能、成本作为整体作为一个整体同时来考虑；
d.价值工程强调不断改革和创新;
e.价值工程要求将功能定量化；(重点)
f.价值工程是以集体的智慧开展的有计划、有组织、有领导的管理活动。
④提高价值途径 (重点在规划设计阶段)
a. V=F↑/C↓ (双向型：提高功能，降低成本，理想型)
b. V=F↑/C不变 (改进型：成本不变，提高功能)
c. V=F不变/C↓ (节约型：功能不变，降低成本)
d. V=F↑/C↑ (投资型：功能较大提高，成本较少提高)
e. V=F↓/C↓ (牺牲型：功能略有下降，成本大幅度降低)
实施步骤
①准备阶段
a. 对象选择
入手点：从设计、施工、市场、成本入手;
分析方法：因素分析法、ABC分析法、强制确定法、百分比分析法、价值指数法(只需记方法名称)
b. 信息资料收集: 视情况而定，主要8方面入手，具体不详计
②分析阶段(重点)
功能定义
分类： 按重要程度(基本功能、辅助功能) 性质(使用功能、美学功能) 用户需求(必要功能、不必要功能) 量化标准(过剩功能、不足功能) 总体局部(总体功能、局部功能) 逻辑关系(并列功能、上下位功能)
功能整理: 不同功能整理出表格图形
功能评价
功能成本法
计算：V=F(目标功能价值成本)/C(现实成本) △C(成本改善期望值)=C(现实)-F(目标)
改进范围
①F/C值低的功能(小于1的基本要改);
②△C值大的功能;
③复杂的功能；
④问题多的功能。
功能指数法(不详说)
③创新阶段
方案创造依据：功能载体具有替代性
方案创造方法：头脑风暴法、哥顿法(模具目标法)、专家意见法(德尔菲法)、专家检查法
方案评价
概略评价(技术→经济→社会→环境评价)
详细评价(技术→经济→社会→环境评价)
综合评价(综上)
④实施阶段
主要工作：方案与成果评价，做到四个落实(组织、经费、物质、时间)
7. 新技术、新工艺和新材料技术经济分析
选择原则
a. 技术上先进、可靠、安全、适用； (可靠性：成熟稳定可借鉴的；适用性：原材料、人力资源、环境资源)
b. 综合效益上要合理；
方案经济性： 分析投资费用、劳动力需要量、能源消耗量、生产成本等，选择性价比高的方案
效益综合性： 技术、经济、社会和环境相结合
c. 方法的分类： 时间(事前、事后) 内容(技术、经济、社会、环境分析和综合分析) 指标参数(定量，数据技术；定性，比选初级阶段) 对象(有无对比、横向对比) 比选尺度(规制对比，将方案与规制对比, 判定方案是否合理；标准对比，验证方案在技术上是否合法合理、科学有效)
经济分析(重点)
1. 静态分析法
a. 增量投资收益法：(选择收益率高方案) 增量投资收益率=新方案生产成本的降低值/新方案投资额的增加值×100% 公式：R=C1-C2/I2-I1
b. 年折算率法
❶需要增加投资：(选择折算率低方案) 折算费用=年生产成本+投资额（包括建设投资和流动资金）*基准投资收益率 公式：Z=C+P×R
❷不需要增加投资: (选择折算率低方案) 折算费用=固定费用总额+单位可变费用*产量
❸两者比较可结合画图形表找(绘制生产成本和产量关系曲线,计算临界点产量)
c. 综合总费用法(略)
2. 动态分析法(复杂不详看)：净现值(费用现值)法、净年值(年成本)法
技术分析(略看)
1. 反映技术特性的指标；
2. 反映技术条件的指标；
3. 六个着手点。
技术经济综合分析
简单评分法：多项指标转化综合指标
加权平均法：简单评分法基础上进行改良