货币市场

货币市场思维导图，详细描述了货币市场的构成，为金融行业人员提供学习素材，有需要的同学，可以收藏下哟。

货币市场

• 概念
  • 连接短期货币资金供给与货币资金需求，并以弥补头寸不足和流动性不足为目的的，以短期信用工具为交易对象完成短期货币资金融通，求得短期货币资金市场供求均衡的市场。
• 特征
  • 货币市场上的金融工具具有期限短、流动性强、风险小、收益低的特点
  • 货币市场是一个无形的市场
  • 货币市场是一个大宗买卖的批发市场
• 功能
  • 微观层面
    • 调剂头寸、融通资金是货币市场的基本功能。
    • 货币市场有利于提高微观主体的经营管理效率
  • 宏观层面
    • 货币市场在货币政策传导过程中发挥了基础作用
• 主体
  • 交易主体
    • 银行类金融机构
      • 最重要的交易主体，交易目标是管理流动性头寸
    • 非银行类金融机构
    • 中央银行
      • 运用各种政策工具调控宏观经济
    • 政府部门
      • 主要集中在发行市场，其参与目的是筹措资金弥补赤字，因此是货币市场中的资金需求者
    • 企业与个人
      • 通常是货币市场的资金供给者
  • 中介机构
    • 做市商
      • 做市商持续不断的进行买卖双向报价，投资者被动接受报价，做出买卖选择。
    • 货币经纪公司
      • 为参与者牵线搭桥完成交易，赚取经纪费用或买卖价差
• 交易工具
  • 同业拆借
    • 定义：
      • 商业银行等金融机构以无担保信用方式进行短期融资交易，以应对弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性资金短期需求。
    • 准入：
      • 需经中国人民银行批准，并通过全国统一的同业拆借网络进行交易
    • 限额：
      • 每笔最低拆借金额为10万元，最小拆借金额变动为人民币1万元，计息方式Actual/360
  • 回购协议
    • 定义：
      • 一般是指证券持有人（卖方）在卖出证券给证券购买人（买方）时，买卖双方约定在竟来某一日期以约定的价格，由卖方向买方买回相等数量的同品种证券所签署的协议。
    • 分类：
      • 质押式回购
      • 买断式回购
    • 本质：
      • 是一种以证券为抵押物的抵押贷款，风险比无担保信用拆借低，利率也相应较低。
    • 标的：
      • 主要是短期国债和商业票据
  • 短期国债
    • 定义：
      • 也称国库券，是财政部代表中央政府发行的，期限在1年及1年以内的短期债务凭证
    • 目的：
      • 弥补当期财政赤字和偿还到期政府债务
    • 要素：
      • 我国短期国债发行面值100元
      • 期限：3M、6M、9M、12M
      • 发行场所在银行间债券市场和交易所市场
  • 央行票据
    • 定义：
      • 中央银行票据、央票，是我国中央银行为调节基础货币在银行间市场向金融机构发行的票据，是货币政策日常操作的重要工具之一
    • 要素：
      • 发行面值：
        • 100元
      • 期限：
        • 3M、6M、1Y、3Y
          • 其中1Y期央票占据主导地位
    • 发行：
      • 市场发行
        • 面向不确定的投资者采取价格招标或利率招标的方式发行
      • 定向发行
        • 根据调控需求，针对特定银行发行
  • 商业票据
    • 定义：
      • 通常成为票据，是出票人依法签发的，由自己或者指示他人无条件支付一定金额给收款人或持票人的有价证券，以支付金钱为目的，可以替代现金流通
    • 种类：
      • 汇票
      • 支票
      • 本票
  • 短期融资券
    • 定义：
      • 企业按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券
    • 目的：
      • 企业筹措短期（1Y以内）资金的直接融资方式
    • 要素：
      • 发行面值：100元
      • 期限：3M、6M、9M、12M，其中期限在270天以内的称为超短期融资券
    • 本质：
      • 属于融资性无担保商业本票，但未使用”票据“的名称
  • 外汇
    • 定义：
      • 外汇市场交易工具包括即期交易工具和衍生品交易，本质上交易的也是各种短期金融资产，只是以不同的货币标值。
    • 种类：
      • 人民币外汇即期
      • 人民币外汇远期
      • 人民币外汇掉期
      • 人民币外汇货币掉期
      • 人民币外汇期权
      • 外币对即期远期和掉期
      • 外币拆借
  • 货币市场基金
    • 定义：
      • 也称货币市场共同基金，货币市场互助基金，聚集广大个体投资者的小额资金来投资于货币市场证券，并将投资收益分享给个体投资者。
  • 大额可转让定期存单
    • 定义：
      • 大额可转让定期存单是一种固定面额，固定期限，可以流通转让、自由买卖的大额存款定期储蓄凭证
    • 发行主体：
      • 国内各类商业银行或非银行金融机构