个股分析9步骤

股票个股分析怎么做?一般从基本面、技术面、消息面三个方面来分析股票。基本面是分析股票内在价值的指标,主要分析财务指标、股东情况和公司概况。

高阶课个股分析九步走

• 宏观分析
  • 国民生产总值GDP
    • 长期看GDP的增速≈股票市值的增速
    • 中国政府网
  • 三驾马车
    • 搜索得到的信息详细全面详细
    • 消费
      • 社会消费品零售总额同比
      • 中国政府网上面查询
        • 社会消费品零售总额同比增长，即可看到这个指标的同比增长，通过这个指标我们可以看到当前的数据处于什么样的位置（通过和过去的历史数据相比较），来看现在的消费水平怎么样。
    • 投资
      • 固定资产投资
      • 中国政府网上面搜索该指标
        • 同比增长的数据越大，说明投资该行业的金额越大。（也就是政府扶持的行业）
    • 出口
      • 因为进出口业务的总金额要远远低于消费和投资的总金额，所以我们只需研究消费和投资就可以啦。中国进出口贸易的结构不断优化，相对于消费和投资来说规模还是有些小，对于国际贸易出现的各种情况除了特定的行业，我们都可以淡然对待。我们研究A股市场，主要看进出口贸易对国内哪些行业有刺激作用（医疗行业，对华为制裁刺激国内半导体电子行业的发展）
  • 总结
    • 宏观分析研究行业发展主要看2个指标—所属行业的社会零售总额增长率和所属行业的固定资产投资增长率。增长的越多，GDP的增长率越快（大环境越好），股票市值的增长的越快，股票市场环境越好越有利于投资者们来投资。
• 周期分析
  • 经济周期的分析
    • 通货膨胀
      • 看同比CPI的数值，CPI＜3%，处于低通胀水平，3%＜CPI＜5%，比较合理，CPI＞20%，恶性通胀，看当前CIP处于哪个区间，我们就可以看当前CPI的水平，此为判断经济周期的第一个指标。
      • 主要看消费者物价指数CPI
      • 中国政府网上面查询
        • 子主题
    • 短期利率
      • 短期利率主要在中国央行官网查询，http://www.pbc.gov.cn/（央行每个月20号公布的贷款市场报价利率), 在中国央行官网上面查询，搜索框里面搜索LPR。主要分为1年期和5年期注意不要点击搜索后面的高级搜索点进去每个公告我们就可以看到当月的LPR数值，这个数值的高低需要我们看近一年LPR的数据，最低的即为低利率，这就是判断短期利率的方法。
      • 贷款市场报价利率（LPR）
      • 中国央行官网查询
    • 企业家庭收入
      • 企业及家庭收入我们主要看全国规模以上工业企业利润（可在中国政府网上面直接搜索）中国政府网也在不断更新中，如果这个指标找不到，我们还可以直接在搜索框里面去搜索点击进去我们可以直接看到相关行业的数据，一般来讲上下5%以内波动是正常的，一般来说持续三个季度下降的话就有衰退的趋势了。（是否改善）
      • 全国规模以上工业企业利润
      • 中国政府网上面直接搜索
    • 股市表现
      • 股市表现我们主要看大盘的变动趋势，主要通过看上证指数的点数来看，15年上证指数最高达5000多点（牛市）
  • 行业周期分析
    • 行业周期分析我们主要通过看新闻联播的方式来获取相关的行业信息，看国家扶持的行业有哪些，国家扶持的表明供＜求，国家会提供优惠贷款，优惠税率，政府补贴等政策鼓励企业投资。而国家调控的行业，供＞求，国家会对其供给侧改革，行业的集中度会上升，大企业会带来更好的业绩。
  • 宏观分析
    • 财政政策
      • 财政政策主要包含政府购买、支付转移和税收调节。这些我们统称为逆周期操作，政府会在经济不行的时候多救济和扶持，经济过热的时候泼冷水降降温。
      • 逆周期
    • 货币政策
      • 货币政策主要包含降准、降息、公开市场操作、窗口指导和印钱。可以从财经资讯里查到，是衡量市场上资金多少的重要工具（要多关注国务院，财政部，央行，证监会，银保监会等机构的讲话）。用来判断市场上的资金充裕，借贷成本比较低的时候就是股票一路高歌的过程，资金泛滥（缺钱），央行和政府喊话的时候就是股灾降临的时候了。
      • 判断市场上的资金充裕（财经资讯里查到）
• 盈利分析
  • 盈利分析部分我们主要看公司主要是干什么的（公司的主营业务是什么，我们在年报里面的主营业务概要里面可以查询到。）对公司盈利情况的分析我们主要看4个指标，分别是毛利率、净利率、净资产收益率（ROE）和总资产收益率（ROA），（一般来讲，毛利率＞30%，净利率＞20%，ROE＞15%的公司比较好），但是行业不同数据是会有差异的，在分析的时候不能一概而论，这些指标一定要和同行对比才有意义（行业不同数据是会有差异的）这四个指标的优先顺序及重要程度排序为：ROE＞ROA＞净利率＞毛利率，这四个指标都是越高越好，数据可以直接在理杏仁上面查询我们直接对比一下得出结论即可。
  • 主要看公司主要是干什么的
  • 4个指标
    • 毛利率、净利率、净资产收益率（ROE）和总资产收益率（ROA）
    • 一般来讲，毛利率＞30%，净利率＞20%，ROE＞15%的公司比较好
    • 四个指标的优先顺序及重要程度排序为：ROE＞ROA＞净利率＞毛利率
    • 这些指标一定要和同行对比才有意义
• 杜邦分析
  • 首先我们在分析的时候要先确定公司盈利的源泉是这三个指标里面的哪个指标，然后再深入进行分析这个盈利的源泉在未来大概率是不是可以持续下去。（通过在理杏仁上面查询数据和同行对比，比同行高的那个指标就是公司盈利的源泉）
  • 杜邦分析法的公式ROE=净利润率*资产周转率*杠杆倍数
  • 净利润率
    • 净利润率=毛利率-三项费用率-所得税占比，毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入，所得税占比是向国家交的税所以我们不用去分析，从公式中我们可以看到我们主要分析营业收入、营业成本和三费这三个指标，从而确定净利润率未来大概率的变化情况。营业收入=产品价格*产品的销量，一般来讲产品的价格不是随意变动的，我们要看公司的销售额的变化情况，这部分内容我们可以在研报上面查询和销量相关的内容。营业成本其实就是公司的成本了，我们可以在研报上面获取公司的生产成本是什么以及它的变化情况。三费我们主要从理杏仁上面看其中的销售、管理、销售和研发费用，哪个费用占据的比例多我们就主要分析这个费用的变化。
    • 净利润率=毛利率-三项费用率-所得税占比，毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
  • 资产周转率
    • 资产周转率=营业收入/总资产（资产合计）
  • 杠杆倍数
• 运营分析
  • 公司运营的效率
  • 公司运营的效益
• 现金流分析
  • 经营活动所产生的现金流
  • 投资活动所产生的现金流
  • 筹资活动所产生的现金流
• 偿债能力分析
  • 长期偿债能力
  • 短期偿债能力
• 商业模式分析
  • 行业特性
  • 护城河分析
• PEG估值