理财小白需要了解的资管新规

资产的管理是每个人都应该掌握的知识，本导图帮助理财小白快速掌握什么是资产管理，了解资产新规发布的背景和核心要点，以及新规对各大企业、百姓的宏观影响，并认识到新规发布后理财渠道的变化。

一图看懂资管新规

• 资产管理
  • 资产管理简称“资管”
  • 资产管理机构
    • 7类：银行、信托、证券、资金、期货、保险资管、金融资产投资公司
  • 资管业务
    • 由资产管理机构作为受托人，接受投资者的委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务
    • 资金来源
      • 资产管理产品
      • 银行理财产品
      • 按募集方式不同，可以分为公募产品和私募产品
    • 资金运用
      • 产品按照投资性质分类
        • 固定收益类
          • 存款、债券
        • 权益类
          • 股票、股权
        • 商品及金融衍生品类
        • 混合类
          • 上述三类资产且任一资产的投资比例未达到前三类产品标准
• “资管新规”
  • 是什么
    • 2018年4月，央行、银保监会、证监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称“资管新规”）
  • 新要求
    • 从投资范围、杠杆约束、信息披露等多个方面对资管业务做了新的要求
  • 目的
    • 过去的金融市场管理存在风险，要做到细致化、严格化管理，降低金融市场风险。使金融市场更和谐、更可持续发展。
  • 新规背景
    • 在资产新规出台前的2017年末，国内资管业务总规模达到百万亿元
    • 野蛮生长下，大量表内资产通过资管业务出表，资金脱实向虚，使得资金空转，脱离了“受人之托，代人理财”的业务本源
    • 各类资产管理业务监管标准不同，缺乏统一的指导性制度，容易出现监管套利，从而积累风险隐患
  • 新规核心要点
    • 规范资金池，防止期限错配和流动性风险
      • 不得开展资金池业务，合理确定投资期限，加强期限错配的流动性管理
      • 强化资产管理产品久期管理，封闭资产管理产品期限不得低于90天
    • 精化管理，打破刚性兑付
      • 金融机构需要对其发行的产品进行精致化管理，通过公允价值和摊余成本法估值方法，及时反映基础金融资产的收益和风险
    • 消除多层嵌套限制通道业务统一监管标准
      • 有效防止各类产品进行监管套利和资金空转
      • 使资金使用效率大幅提升、交易成本显著降低
• “资管新规”的影响
  • 于企业
    • 引导资管行业回归本源
    • 金融去杠杆控制债务水平
    • 治理影子银行 防范金融风险
    • 统一监管 避免监管套利
  • 于老百姓
    • 坏消息
      • 理财不再保本，银行保本理财产品将不再继续发行
    • 好消息
      • 资产管理产品的发行和管理将更加规范
    • 具体措施
      • 对合格投资者的认定，对老百姓经常投资的资管产品在单一证券或基金的投资比例、穿透式监管等方面均进行了严格规范
    • 怎么办
      • 跟过去银行理财“稳稳的幸福”说拜拜！
      • 须摒弃保本保息的理财观念，提升自身理财素养，梳理风险意识，才能应对变化的市场格局
• 新规后的理财渠道
  • 50万以内银行存款
  • 国债
  • 储蓄型保险
  • 再无其他