综合财务分析

所谓财务综合分析，就是将企业营运能力、偿债能力和盈利能力等方面的分析纳入到一个有机的分析系统之中，全面的对企业财务状况，经营状况进行解剖和分析，从而对企业经济效益做出较为准确的评价与判断。

综合财务分析

• 计分综合分析
  • 1.计分综合分析：是先分析计算企业财务指标的分数，然后求出汇总分数，将其与行业标准分数进行对比来评价企业财务状况的一种综合分析法
  • 2.计分综合分析法的步骤：
    • ①选择具有代表性的财务指标：在选择指标时应注意的问题：
      • a. 偿债能力指标、盈利能力指标、资产周转情况指标都应选到，而不能只集中在一类指标上。
      • b. 最好选用以高值表示财务状况好的指标，而不宜选用以低值表示财务状况好的指标。因为最后的得分越高越好，这类比率加入后，不好处理。
      • c. 除财务报表上能提示出的指标外，还应适当选用一些非财务方面的指标。
    • ②确定各项财务指标的标准值与标准评分值：
      • a. 财务指标的标准值一般以行业平均数或企业上年数为基准来加以确定。
      • b. 标准评分值根据指标的重要程度来确定，越重要的分数越多、越不重要的分数越少，但所有指标的分数合计应等于100。
    • ③计算综合分数：综合分数是用各指标的实际得分汇总得到。
    • ④作出综合评价：在采用计分综合分析法时，分数若大于100则说明企业财务状况超过行业平均水平或历史有关水平，企业财务状况比较好；繁殖，则说明企业财务状况比较差。
• 财务指标的系统分析
  • 1.公式分析法：把某些指标通过公式联系起来，进而进行深入分析的方法。
    • ①与所有者权益报酬率有关的公式
    • ②与投资报酬率有关的公式
    • ③与每股盈余有关的公式
    • ④与每股股利有关的公式
  • 2.杜邦分析法：
    • ①杜邦分析法是在考虑各财务比率内在联系的条件下，通过制定多种比率的综合财务分析体系来考察企业财务状况的一种分析方法。
    • ②杜邦体系分析是由美国杜邦公司率先采用的一种方式。
    • ③杜邦体系分析与公式分析有一定联系，但它比公式分析法能更简明、更直观地说明问题。
    • ④杜邦体系分析师把有关财务比率和财务指标以系统分析图的形式连在一起，通过这一指标体系图可以了解一些问题。
      • a. 所有者权益报酬率：是一个综合性很强、与企业此物管理目标相关性最大的一个指标，由企业的销售利润率、总资产周转率和权益乘数所决定。所有权权益报酬率是指标体系分析的核心。
      • b. 企业的税后净利：是由销售收入扣除成本费用总额再扣除所得税而得到的，而成本费用又由一些具体项目构成。通过对这些项目的分析，能了解企业净利增减变动的原因。
      • c. 企业的总资产：是由流动资产和非流动资产构成的，它们各自又有明细项目，通过总资产构成和周转情况的分析，能发现企业资产管理中存在的问题与不足。
      • d. 企业的总资金：由所有者权益和负载两部分构成，通过对总资金结构的分析能了解企业的资金结构是否合理和财务风险的大小，从而及时发现企业筹资中存在的问题，以便采取有效措施加以改进。