衍生工具筹资筹资实务创新思维导图

衍生工具筹资筹资实务创新思维导图：可转换债券的基本性质，可转换债券的基本要素，可转换债券的发行条件，可转换债券的筹资特点等等。

4.4&4.5衍生工具筹资&筹资实务创新

衍生工具筹资

可转换债券

可转换债券的基本性质

证券期权性

资本转换性

赎回与回售

可转换债券的基本要素

标的股票

票面利率

转换价格

转换比率

债券面值/转换价格

转换期

赎回条款回售条款

强制性转换条款

可转换债券的发行条件

1.最近3个会计年度加权平均收益率不低于6%

2.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%

3.最近3个会计年度实现的年平均可分配利润不少于公司债券1年的利息

可转换债券的筹资特点

1.筹资灵活性

2.资本成本较低

3.筹资效率高

4.存在一定的财务压力

认股权证

认股权证的基本性质

认股权证的期权性

认股权证是一种投资工具

认股权证的筹资特点

认股权证是一种融资促进工具

有助于改善上市公司的治理结构

有利于推进上市公司的股权激励机制

优先股

优先股的基本性质

约定股息

权力优先

权利范围小

优先股的种类

固定股息率优先股和浮动股息率优先股

强制分红优先股和非强制分红优先股

累积优先股和非累积优先股

参与优先股和非参与优先股

可转换优先股和不可转换优先股

可回购优先股和不可回购优先股

优先股的特点

1.有利于丰富资本市场的投资结构

2.有利于股份公司股权资本结构的调整

3.有利于保障普通股收益和控制权

4.有利于降低公司财务风险

5.可能给股份公司带来一定的财务压力

筹资实务创新

商业票据融资

中期票据融资

特点

1.发行机制灵活

2.用款方式灵活

3.融资额度大

4.使用期限长

5.成本较低

6.无须担保抵押

股权众筹融资

企业应收账款证券化

融资租赁债权资产证券化

商圈融资

供应链融资

绿色信贷

能效信贷

田七