Morty投资课

Morty投资课知识大纲，包括上证指数&深证指数、场内【ETF】、外股票【QDII】、债券基金、指数投资的相关内容。

Morty投资课

指数投资

指数不是基金、而是规则

指数分类

行业指数

同一行业、10+股票、风险收益大

如：招商中证白酒指数(LOF)A

宽基指数

不同行业、公司效益考前、10+股票、风险收益小

市值加权型指数

市值越大、占比越大

市值=股价*股数

策略加权指数

基本面

公司价值

现金流、营业收入、净资产、市值、分红

股息率

基金名称

公司名称+投资方向或者基金投资风格+基金类型+字母后缀

基金公司：天弘、易方达、南方、华夏、广发、嘉实

投资方向

指数相关

行业

风格策略

基金类型

货币、债券、指数、混合、ETF、LOF、QDII

字母后缀

A

手续费：申购费+赎回费

B

手续费：赎回费

C

手续费：按时间收取服务费

跨基指数

上证50

沪深300

中证500

稳定、大盘同步

红利指数

稳、每年现金收益，适合养老

上证红利

中证红利

红利机会

基本面

基本面50

基本面60

基本面120

基本面200

价值类

市盈率、市净率、市现率低，股息率高

【沪深300价值指数】

沪深300中选价值高的100

低波动

单日股价涨跌幅小

【中证500低波动指数】

中证500中选波动小的100

创业板

成长空间大、不稳定

蓝筹股

业绩优秀、成交活跃、规模效益大的大公司股票

行业指数

申万一级行业

金融：银行、证券、保险（动荡）

综合

沪深300金融指数

国投瑞银金融地产ETF-【159933】

全指金融指数

广发中证全指金融地产ETF-【159940】

银行（周期影响、加减息政策）

中证银行指数

华宝中证银行ETF-【512800】

券商（牛市）

中证全指证券指数

华宝兴业中证全指证券ETF-【512000】

医药：医疗保健、医疗产品、药品生产

沪深300医药指数

易方达沪深300医药ETF-【512010】

全指医药指数

广发中证全指医药卫生ETF-【159938】

中证医药100指数

国联安医药100指数A-【000059】

大消费：米面粮油、饮料酒水、生活用品

垄断行业或坚固的护城河

上证消费指数

华夏消费ETF-【510630】

上证消费80指数

中证800消费指数

汇天富中证主要消费ETF-【159928】

嘉实中证主要消费ETF-【512600】

材料：化工、造纸、钢铁、煤矿

能源：石油、天然气、能源设施

工业：交通、建筑、航天航空

信息：硬件、软件、通讯设备

电信：电话通讯、无限设施、宽带

可选消费：汽车、空调家电、旅游

主题行业

养老

军工

5G（通讯、芯片、电子设备）

白酒

中证白酒指数

招商中证白酒指数分级-【161725】

养老（稳定、消费医药金融信息）

中证养老产业指数

广发养老指数A-【000968】

LOF：场内+场外

资金规划

资产配置

配置目的：对冲风险

要求：基金2～5支、不同成分股、不同盘、不同行业及策略、不同市场

规划

短期内需要用到的钱

货币基金

余额宝等

1～2年不需要用的钱

债券基金

3～5年不需要用的钱

指数基金

估值

准则：低估值买入

市盈率=市值/赢利=P/E

P：当前市值；E：上一财年赢利（滚动财年赢利）

回本：即赢利覆盖成本

百分位：

位于历史中的位置：25分位、50分位、75分位、90分位

更加适用于宽基等稳定大盘指数

市净率=市值/净资产=P/B

净资产=资产-负债

百分位：

低估值：<20%

高估值：>80%

策略

短周期定投（2～3年）

设定预期目标，落袋为安

目标收益率：20%～30%

分批止赢（3～4次、5%～8%）

长周期定投

不理会小幅度涨跌、待大牛市来临

最大回撤止亏

从最高点跌倒一个设定的回撤点即卖出

适用牛市转熊市

牛市追涨如是、设定离场目标10%

债券基金

定义：多个债券的组合

本质：欠条

债券类别

政府债券

国家/地方政府

金融债券

金融机构、政府监管部门

利率债

企业债券

无国家担保

信用债

交易场所

银行间市场

有银行机构组成、个人不能购买、95%交付份额

银行柜台

银行柜台

各银行软件

交易所市场

种类少、交易少

基金分类

纯债基金

短债基金

风险小、期限一般不超过一年、流动性强

中长债基金

周期厂、一般为1～5年、收益率3%～6%，波动风险5%、适用于1～2年内不需要用到的钱

混合债基金（股：债<2：8）

一级（未上市的股票）

二级（已上市的股票）

收益率6%～9%

1～3年内不需要用到的钱

分辨

短债基金：带有“短债”“短融”“中短”

中长债基金：带有“纯债”“信用债”

混合债：看合同具体规定股票：债券比例

交易费率

申购费：0.01%～0.1%

持有周期小于7天、1.5%罚息

短债基金实操

基金：成立超过3年、规模大于5亿、业绩较好

基金经理：从业大于3年、操作本基金大于1年

中长债基金实操

十年期国债收益率

大于3.5%、低估

3%～3.5%、正常

小于3%、高估

操作

准备投资

建仓：合适的适合开始投

仓位：持仓资金/总资金

满仓、加仓、增仓、补仓、空仓、全仓

定投：定期不定额法、根据价格确定买入量

每次定投金额X

考虑动态PE变化

短期偏离加减仓

大跌大加

大涨卖出

外股票【QDII】

港股

恒生指数（宽基指数、金融偏多）

华夏恒生ETF-【159920】

香港中小指数（中小股为主、均衡、H股/红筹股）

H股：内地注册

红筹股：境外注册、业务带中国背景

华宝香港中小指数A-【501021】

美股

标普500

易方达标普500指数-【161125】

纳斯达克100指数（科技股为主）

广发纳斯达克100指数A -【270042】

十年长牛

赎回时间10天左右

场内【ETF】

更加灵活、隔天到账、实时价格、100%投资、费用更便宜

正常交易日

ETF联接基金=场外

上证指数&深证指数

A股

规律：熊长牛短

净值：单价