道氏理论

这是一篇关于道氏理论的思维导图，对股市投资感兴趣的小伙伴，可以收藏道氏理论，为你展现股市的相对规律。

道氏理论

• 次级运动
  • 重要的次级运动行情，往往回调到前一次主要运动幅度的三分之一到三分之二甚至更多
  • 大多数投资者认为，次级运动是由某条重要的消息所致。事实上，真正的原因是市场本身的薄弱，使得市场容易产生次级运动。
  • 平均指数在一段相对持久的上涨之后出现的杀跌运动中，一般来说会回调到上涨幅度一半左右的位置。然后市场就在前期低点和高点之间来回运动，一直到产生新的驱动力
• 日间波动
  • 当市场形成窄幅横盘状态时，日间波动才具有一些预测价值
  • 当市场形成窄幅横盘状态时，日间波动才具有一些预测价值
• 两种指数必须相互确认
  • 道氏理论最有用的内容是——如果没有得到两种指数的相互确认，任何价格运动将毫无研究价值
  • 道氏理论认为，一个下跌的次级运动，当两个平均价格指数的新低都低于前期回调的低点，有可能建立起主要运动的起点。
  • 指数之间独立的走势通常情况下是虚假信号。可是一旦两个平均价格指数一起上升或下跌时，对市场的整体运动的指示就很准确
• 判断趋势
  • 对于牛市中剧烈的回调，跌落到之前回调的价格低点之下，通常可以认为主要运动已经从牛市反转到熊市。反过来，这种方法也可以用来预测市场由熊市反转到牛市。
• 窄幅横盘
  • 当出现窄幅横盘状态时，表明市场正在收集或者派发筹码
  • 如果只是从一个平均价格指数的走势加以判断，却没有得到另一个平均价格指数的确认，所得结论一般是错误的。
  • 窄幅横盘的波动幅度必须与之前趋势联系起来思考，要与前期波动的剧烈程度进行比较研究
  • 要具有真正的价值，要求是很严格的。
    • 工业和铁路平均价格指数要互相确认
    • 窄幅盘整的时间一定要有足够的长度，这样才能对成交量做出真正检验
    • 窄幅盘整的时间一定要有足够的长度，这样才能对成交量做出真正检验
    • 只有满足了这些条件，才能对窄幅横盘做出重要的判断结论
• 量价关系
  • 牛市往往会以市场中相对较低的成交量为开始，而以市场的过度活跃而告终。
  • 他通过判断交易活跃性所得出的结论，往往稳健而有效
  • 把成交量与价格指数波动放在一起考虑的好处众所周知，但事实上这未必能够做到
  • 对于次级运动的重要转折点，通常的信号是成交量的急剧增加。
• 双顶和双底
  • 如果两个平均价格指数都没能冲破前期的高点，就意味着市场会走低；而如果两个平均价格指数都没能跌破前期的低点，就表示随后的市场价格会走高
  • 确保此形态的看跌意义得到确认再做空不迟。
  • 对于投资者而言，双顶和双底形态出现时，十有八九技术意义不大。
• 个股
  • 反趋势股票
• 投机
  • 股市的运行不是依据当时的新闻，而是依据于经济世界未来预期的信息综合反映。
  • 投机者要想不赔钱，其操作中的耐心和纪律必不可少
  • 投机者应该学会快速止损以及让赢利奔跑
  • 事实上他们不明白，成功投机比任何其他专业都更需要勤奋、才智、耐心和纪律。
  • 几位在华尔街战绩不凡的投机老手，均赞同的资本年均增值率正常应当是12%，事实上他们不明白，成功投机比任何其他专业都更需要勤奋、才智、耐心和纪律。
• 股市哲学
  • 一燕不成夏，仅一次的反弹……并不能成就牛市。
  • 道·琼斯平均价格指数……有着所有其他预言方法都不具备的特性，它们不总在说话
  • 牛市没有新闻，这是华尔街的老生常谈，一个股票上涨原因的公布，往往标志着这个股票上涨趋势的终止。
  • 到现在为止，通过道·琼斯平均价格指数这个股市晴雨表的走势来看，自上周三（10月23日）开始局势已经非常清楚了，市场的主要趋势已经转变为向下
• 牛市
  • 平均价格指数是否见底，可以根据上市公司净利润、股息支付率以及货币价格等与预期价值水平之间的差异方面清晰地洞察
  • 市场最终必然向下反转，即便是经济基本面依然看起来很好，用不了多久反转必然到来。
  • 成交量在股票上升时是趋于增加，而在股票价格下跌时却在减少。依据道氏理论来判断，说明这次运动不过是一次牛市中的次级回调而已。
• 熊市
  • 汉密尔顿解释道，成交量少，市场横盘运行，市场对坏消息的漠视和上升失败，这一切都表明最糟糕的时刻已经过去
  • 对于投机者而言，掌握道氏理论最大的用处，在于判断熊市何时反转。
• 主要运动
  • 有一个可以肯定的事实是，只要研究者对于每一轮波动的来龙去脉认识充分，正确把握其性质和含义是完全可以实现的
• 道氏理论定义的三种运动
  • 长期运动
    • 历时1-3年
  • 次级运动
    • 20-60天
  • 日间波动
    • 每日波动
• 道氏理论并非万无一失
  • 经验至上
  • 长期走势
• 平均价格指数反映一切
  • 平均价格指数反应一切事情，如成交量、总体环境、红利、利率、政治等，它能够反映未来
  • 投机就是基于预期经济发展变化
  • 作为一个指引，股票平均价格指数更加值得信赖
  • 它的走势是全体参与买卖股票人们的意愿、冲动和希望的均衡结果。
  • 不管有意识还是无意识，价格运动反映的不是过去而是未来。
  • 股票价格波动能够预先消化未来事件的影响
    • 基本原理
• 人为操纵
  • 少数几只股票能被操纵一时，从而可能会导致我们对局势的判断完全错误。但是，不可能操纵所有的股票，因此20只活跃股票的平均价格的变化非常重要，以至于我们能从中做出市场发展的推论。
  • 作为职业的投机者，总是做好推波助澜的准备，机会出现，即刻抓住，果断买进。
• 汉密尔顿阐述的道氏理论
  • 人为操纵
  • 平均价格指数反映一切
  • 道氏理论并非万无一失
    • 若想使道氏理论对你的投机或投资操作有所帮助，需要耐心且深入的学习和研究，进行实事求是地搜集证据，绝不能把愿望强加于思想中。
  • 道氏理论定义的三种运动
    • 主要运动
    • 次级运动
      • 具有欺骗性，人为可操纵
    • 日间波动
• 道氏理论的演变
  • 研究平均价格指数的运动是道氏理论的核心
  • 对于任何公开交易的股市而言，都会同时存在着作用、反作用和相互作用这三种明确的价格运动形式
  • 假如与道氏理论正确而科学的原则背道而驰，那么绝大多数分析预测都会误入歧途