企业融资流程（以股权融资为例）

融资流程是指资金或资本市场通用的融资程序，掌握和了解融资流程有助于企业的融资成功率

企业融资流程(股权融资为例）

• （一）项目路演或投资方初步审查
  • 书面审查
  • 现场初审
• （二）签署投资意向书
  • 也称为投资条款清单，是表达投资意向和合作条件的备忘录，包含投资涉及到的核心商业条款
    • 资金安排
      • 包括：投资总额、投资价格、证券类型、股权分配、分期投资条款等。
    • 投资保护
      • 包括红利支付政策、证券转换约定、反稀释条款、退出条款（优先清偿权、回购权、共同卖股权）、表决权、优先购股权、股价调整等。
    • 管理控制与激励
      • 包括董事会安排、投票权、财务报表和报告制度、管理层的肯定性条款和否定性条款以及员工股票期权计划等。
    • 相关费用的承担方式和排他性条款等。
      • 其中，企业估值是投资的核心部分，贯穿项目初审到签署正式投资协议的全部谈判过程。
  • 融资Term Sheet，就是“投资意向书”，表达了投资方对公司的投资意向，并列举了关键性的条款。TS本身基本无法律约束力，实际还是以最终签订投资协议为准。 融资里ts：Term Sheet的意思，是在创投界一般是指投资概要或者投资意向书；融资里ts：Term...
• （三）尽职调查
  • 尽职调查亦称“审慎调查”。指在融资过程中投资方对目标公司的资产和负债情况、经营和财务情况、法律关系以及目标企业所面临的机会与潜在的风险进行的一系列调查。是融资程序中最重要的环节之一，是融资运作过程中重要的风险防范工具。
• （四）签署正式协议
• （五）完成融资流程
  • 履行公司章程规定的内部程序：签署股东会、董事会决议、新公司章程、变更董事会成员名单以及公司更名等事项。
  • l完成工商变更登记手续。
• （六）投后管理
  • 股权投资后通常作为公司小股东存在，一般不实际参与被投资企业的经营管理。但享有参与公司管理的一些基本权利。定期对被投资企业的财务数据等进行审查，给予被投资企业一定的帮助和提供相关增值服务，如后期融资、选择中介机构、推荐高管人员、参与重大战略决策等。
• （七）归还或退出
  • 通过上市、并购、股权回购、清算等手段退出。