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第一课:看透股市赚钱的秘密
1.股市收益有多高
股票价格
股票上涨1270万倍(复利的结果,年平均8.6-11.2%),同比美国物价上涨16.8倍,黄金上涨32.8倍
举例:腾讯股票从3.375涨到474.77
股票分红也有收益
股票的收益来源
资本利得
资本利得是指低买高卖股票所获得的差价
怎么买低卖高?是否在看到股票价格低的时候就大量买入?
举例:便宜的新华都,从7元跌到1元,大量散户买入,新华都最后退市
举例:昂贵的茅台,业绩不断增长
股票价格的高低不代表便宜或贵,应该真正关注估值。股票被低估时买入,被高估时卖出
举例:东阿阿胶,业绩下滑
分红
现金股利
按照投资人的持股比例发放现金
除权的过程-除权除息:发现金股利的时候,会从股价中将这一部分股利扣除(股价下跌)
举例:原每股股价10元,每股分红1元,除息后股价就变为9元
除权除息是防止股价剧烈波动的有效机制
填权:公司的价值短期内变动幅度有限,大家看好,公司价值没变,继续有人买入,因此除权除息后,股价都会涨回合原来差不多
好公司被看好,更容易完成填权
现金分红对投资人来说未必是好事,因为企业将扩大再生产的资金用作了分红
巴菲特的企业不分红,因为资金在其公司能够为股东创造更多价值
股利
股份有限公司向股东赠送股份
送股增加了流通股本,但是总资产没有变
A股分红较少,投资者很难通过分红赚钱
如何通过股票赚钱?主要还是靠资本利得
关注公司业绩
内因-长期影响
公司经营状况、业绩(最主要)
管理团队。。。。等
估值?不完全有赖业绩
举例:沃尔玛和亚马逊
两个公司的经营业绩都非常优异,但亚马逊估值远高
商业模式
沃尔玛,线下实体
亚马逊,线上,未来的趋势
公司成长阶段
沃尔玛,成熟期,接近衰退期
亚马逊,高速成长期
外因
竞争对手
市场环境
经济环境
股市是经济的晴雨表
政治环境
黑天鹅事件等-短期影响
市场的风险及应对指南
中美股市的不同
美国股市75%为机构投资者
专业投资者
股价围绕估值波动,股票低估时买入,高估时卖出
通过判断估值,赚取资本利得
中国故事大部分为散户
非专业投资者
没有系统性学习,追涨杀跌,成为韭菜
应对策略
一、长线投资(一年以上)
通过拉长时间来减少故事的风险
二、完善的投资逻辑
学习投资知识,要对大量行业和数据进行论证,需要长期学习!
三、正确的投资心态
巴菲特:别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪
恐惧和贪婪时投资过程中必须克服的弱点