怎么用财务思维分析公司

大家是否好奇该怎么用财务思维分析公司？本图就提供一套快速了解一家公司的方法，大家有兴趣的可以看下。

怎么用财务思维分析公司？

内容来源|得到|贾宁 制图|安兴 2023.2.26

应用场景

工作中；应聘前；投资前；给人建议前；发表言论前

分析对象：上市公司

从生存和发展的角度，看财务报告，了解三大核心问题。

一、当下的财务情况怎样？

短期偿债能力

现金比率，2017年中国20%左右属于健康。成熟阶段公司数值偏高

长期偿债能力

资产负债率，2017年中国42%左右属于健康（房地产行业偏高）

营运能力

应收账款周转率、存货周转率。通常数值越大越好

盈利能力

销售毛利率、净资产收益率

市值管理能力

市盈率，通常来说越高成长性越好。 市盈增长比率（PEG），通常成长型公司都会高于1。 这两个指标要结合其他指标一起使用。分析时心里要明白，股票类指标是市场对公司业绩的预期。

二、跟它过去的历史业绩比，是在不断变好还是变坏？

发展能力

销售收入增长率、营业利润增长率，通常数值越大越好

三、跟别的公司比，是更好还是更坏？

如何选对标公司？综合考虑五个维度

企业处于宏观经济周期的哪个阶段

即可以选择不同时空，相同周期进行对标

属于哪个细分领域行业

处于的生命周期的哪个阶段（发展、成熟、衰退）

商业模式（比如：自营和经销）

经营战略（比如：差异化竞争或成本领先）。

四、验证财务报告真实性

用商业常识和逻辑去衡量一下，原则是事出反常必有妖。比如：从产业链角度验证。处于产业链中下游公司的利润，通常低于上游公司。

分析对象：非上市公司

看性质

查工商注册信息

民企或国企？规模？信用？

看所有权

一股独大或创业团队或其他

看发展潜力

若是一股独大，尽可能了解这个人本身靠谱不靠谱， 家底是否支持公司发展。

若是创业公司，看其是否有融资，若有私募进驻， 短期出现风险的可能性就比较小

看招聘信息

这段时间主要在招什么岗位，这些岗位与面试官讲的公司未来方向是不是吻合。与招聘官聊，招聘信息挂出去的时长，招人难易程度，验证公司靠谱性及发展战略的真实性。

看成本控制

实地观察办公环境，看看公司费用开支是否合理。 比如：从客户视角，评判装修风格和费用的适当性。

财务思维的底层是财务报表分析，是会计、数据、量化。但财务思维的最顶层一定是战略思维，或者说战略眼光。