投资必备的基础知识

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投资必备的基础知识

• 定投按性质分：货币、债券、股票
• 银行系理财工具
  • 银行储蓄，开启理财的第一步
  • 长远来看，把钱存在银行不划算
  • 银行理财产品的优缺点
    • 门槛比较高
    • 特殊时点收益高
    • 小银行的收益率一般比大银行高
    • 同样的产品，客户级别不同，获得的收益率也不同
    • 一般期限越长，收益率越高
    • 其他方面的优惠
    • 银行理财产品主要投资的是债券类品种，本身的长期收益率在4%~6%，比银行储蓄的收益率高，但也不会高太多
• 基金，最适合普通投资者的工具
  • 基金投资的好处
    • 专业人员打理
    • 分散风险
    • 不需要频繁操作，比较省心省力
  • 基金的分类
    • 按照投资方向：股票基金、债券基金、混合基金、货币基金
    • 按照投资理念：主动型基金、被动型基金(指数基金)
      • 主动和被动，主要是指基金经理是否主动参与股票的选股和买卖决策
    • 按照销售渠道：场内基金、场外基金
      • 场外基金：只能从包子师傅那里定包子（申购基金）。 场内基金：可以从包子师傅那里定包子（申购基金），也可以去“包子交易市场”买包子（买入基金）
      • 申购赎回
        • 申购基金，实际上就是向基金公司申请购买了新的基金份额 赎回基金，就是向基金公司申请让基金公司赎回手里的基金份额，给我们现金。
        • 申购赎回会导致一只基金的总份额数量出现变化
      • 买入卖出
        • 上海证券交易所和深圳证券交易所
        • 买卖不会导致一只基金的总份额数量出现变化
    • 按照募集对象：公募基金、私募基金(门槛高，申购私募基金需要100万元起)
    • 按照基金是否开放：开放式基金，封闭式基金（闭期不接受申购赎回，基金的份额数量不会变）
  • B类货币基金，长期收益更高
    • 什么是货币基金
      • 货币市场：工具包括期限小于1年的短期国库券、政府公债、大额可转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票等工具包括期限小于1年的短期国库券、政府公债、大额可转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票等
    • 费率越低的货币基金，越划算
      • 货币基金,不收取申购赎回费
      • 总费用=销售服务费+管理费+托管费
    • 货币基金的投资特点是：几乎不会亏损，买卖方便，长期收益较低，适合打理短期零钱。
  • 如何判断债券基金是否值得投资
    • 什么是债券基金
      • 债券基金是以债券为主要投资对象的基金，它主要投资的是国债、金融债、企业债等固定收益类金融工具。
      • 债券又被称为“固定收益品种”。从这个定位也可以看出，债券基金主要追求当期比较固定的收入，相对于股票基金来说增值潜力低一些，适合不愿承担更多风险的投资者。同时，债券基金投资品种的期限比货币基金更长，收益也会比货币基金高一些
    • 纯债债基
      • 短期债基，可以看作货币基金的增强版
      • 中长期债基
        • 场内的长期债券基金品种不多，主要是追踪国债指数和城投债指数的债券指数基金
        • 场外的长期债券基金，可选面就比较广了
    • 投资债券基金有什么风险
      • 比货币基金要高，主要原因是利率
      • 加息周期，利率上升，债券基金表现不会太好 利率下降，债券基金则会表现不错
      • 不同的债券基金，受利率影响的程度也不同。 原因：因素是债券的平均久期。 久期可以理解成债券基金持有的债券平均到期时间
      • 投资原则： 1、利率低位选短期债基，利率高位选长期债基 2、选好品种后，出现浮亏可以加仓拉低成本
      • 未来利率会如何变动 1、不知道利率未来的走势，但我们可以判断当前利率所处的位置 2、如果利率处于历史走势的底部，那未来的下降空间就不大，但有较大的上升空间。如果利率处于历史走势的顶部，则有很大的下降空间 3、过去十几年，十年期国债利率的中位数是3%~3.5%。以这个作为标准，当利率低于3%的时候，也就是利率处于低位的时候建议大家选择短期债券基金，或者干脆直接选择货币基金。当利率高于3.5%的时候，螺丝钉建议大家选择长期债券基金
      • 操作：一般来说，债券基金的投资风险不高，但在持有过程中收益也是很有可能下跌的。市场利率变化是有周期性的，不会一直上升或下降，波动周期也是比较短的，3~4年一轮。如果我们持有的债券基金出现了账面浮亏的情况，可以通过加仓把成本降下来。用这种方式，投资债券基金就很容易赚到钱了
  • 货币基金也是可以投资债券的，不过要求剩余期限在397天以内。而债券基金并没有这个限制，它可以投资超过397天的债券。从这个角度来看，货币基金和债券基金有一些类似，只不过货币基金主要针对短期品种，债券基金会考虑稍长期的品种。另外，货币基金一般没有申购赎回费用，而债券基金是有申购赎回费用的。
• 长期来看，股票基金的收益可以抵抗通货膨胀
  • 股票基金，就是基金里有80%以上的比例投资于股票(上市公司的)
  • 货币基金、债券基金和股票基金的特点
    • 货币类工具：银行储蓄和货币基金。货币基金相对更合适，收益也会更高一些
    • 债券类工具：银行理财产品和债券基金。这两类的投资收益不相上下，但大部分银行理财产品在持有的时候看不到波动浮亏，投资者可能会更心安一些
    • 股票类工具：主要投资股票的产品，目前主要是股票基金。部分银行理财产品，也会投资一些股票，但是配置股票的比例会比较低。所以股票类工具，我们主要从基金中挑选
  • 哪类基金收益率最高
    • 根据《股市长线法宝》作者西格尔，股票是长期投资中收益最高的资产
    • 像黄金无法产生现金流的资产，长期收益甚至比国债更低
    • 投资的时候，不能只看收益情况，还得看投资中要面对的风险(持有过程中的波动)
• 指数基金，定投的主力
  • 买主动基金，就是挑人。 买指数基金，则是挑指数。看好并认可某个指数的投资价值
  • 巴菲特建议普通投资者投资指数基金
    • 也是在2007年，巴菲特还发起了一个著名的赌局：由对冲基金的基金经理挑选主动基金组合，自己挑选标普500指数基金，看未来10年哪个收益更高
  • 指数基金的三大好处
    • 能够长生不老
      • 理论上指数的寿命与国家政府的寿命等同。这种新陈代谢带来的永续能力，是个股不具备的。
    • 能够长期上涨
      • 巴菲特也提到，买指数基金就是买国运。只要相信国家能继续发展，指数基金就能长期上涨，我们就能分享国家经济增长的收益。
    • 费用低廉
      • 一般会收取每年0.6%~0.8%的费率 普通的股票基金，会收取1.2%~2%的费率 每一只基金都会收取基金管理费和托管费
  • 指数基金可以避免三大类风险
    • 个股“黑天鹅”风险
    • 本金永久损失的风险
    • 制度风险
  • 深入了解，阅读《指数基金投资指南》