导图社区 2020股票投资逻辑
- 2.6k
- 268
- 60
- 举报
2020股票投资逻辑
你不理财财不理你，新手小白想要快速上手股票投资逻辑？下图是实战总结的所有精华内容总结，收藏研习，并与行情紧密结合，下一个白手起家靠理财暴富的就是你。
提示: 本内容由社区用户上传并分享。平台不对内容的真实性、合法性、知识产权归属及是否侵害第三方权利进行事前审核或保证。本内容可能包含受版权保护的图片、字体或其他第三方素材，使用前请自行确认授权范围。
- 个人总结
- 相似推荐
- 大纲
2020
汽车
元旦后这波行情明显与特斯拉相关，因此特斯拉的股价走势的不稳有可能是相关股票的重大转折点！
1、TSL概念火爆 2、肺炎必将刺激汽车消费（出行需要） 3、国家2025汽车规划 4、就是跑道好，易引发关注 5.肺炎期间，对于私家出行需求非常强烈！ 6.购车政策无明显改变的情形下，新能源车占优势 行情已经启动
动力电池
动力电池
亿纬锂能
通过技术分析可知，目前年度快报公布后，PE并未得到有效降低，估值显得处于高位。 公司属于锂电池3强，ROE最高。19年增速非常高。值得储备。 策略：还是要等待其进一步盘整，PE至35倍左右！，价格48元 2020-02-02
宁德时代
，， 国内动力电池龙头，公司收入一直再增长。19Q3业绩反转，涨势翻倍！冷静分析， 19年度快报前没有调整，年报符合预期，还在上涨，目前看PE处于高位，因此还是要等待其调整到位后买入！ 策略：还是要等一波像样的调整才行！2020-02-01
国轩高科
总的来说处于高位。
钴锂资源股
锂
赣锋锂业
公司有望受益锂价触底反弹。目前锂价已进入底部区域，若2020年新能源汽车销量预期向好，中下游厂家有望主动补库，同时伴随着供给端边际改善（部分澳洲锂矿减停产），锂价或迎触底反弹，公司受益。 18、19主要受锂价影响，根源再新能源的需求测；但是回顾历史可以看出来，再新能源炒作过程中，该股弹性非常大！ 查勘历史图可知，除非锂价继续跌，否则期待低PB不现实。 策略：等待2019快报，等待新的调整后再买入！
天齐锂业
钴
华友钴业
2019年前期由于钴价下挫，利润很差！更多关注2020新能车的潜力及未来钴价上涨！ 通过锂电池的分析可知，钴的利润传到要慢于锂电池！ PB处于中间，应该是可以考虑的位置！ 年报公布一样属于与其内，并未超预期，PE/PB过于乐观！ 策略：等待一波调整！2020-02-02
寒锐钴业
属于小盘股，18年ROE比华友钴业要高！ Q３后涨势很好，可是年度快报符合预期，整体涨势回落，应该呈现逐步调整的态势，等待新的消息刺激。 价格弹性要大于华友钴业。 策略：等待调整或新的消息出台！
负极
中国宝安
璞泰来
负极材料、隔膜材料和设备均是各个细分板块的龙头公，人造石墨负极材料龙头，公司利润于收入稳步增长。 Q3以来上涨势头良好。 策略：需要等待一个襄阳的调增，急跌：PE45，价格64.47！
正极
格林美
隔膜
恩捷股份
恩捷股份在锂电池湿法隔膜领域的龙头地位和盈利能力，由于海外订单占比提升导致单平净利明显提升，加上核心客户宁德时代、LG订单持续增加。 策略：动态PE54，需要等待新的调整或深度调整才行！
电解液
新宙邦
整车
锂电结构件
科达利
公司是一家锂电池精密结构件和汽车结构件研发及制造企业， 产品主要分为锂电池精密结构件、汽车结构件两大类，广泛应用于汽车及新能源汽车、便携式通讯及 电子产品、电动工具、储能电站等众多行业领域。公司客户包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、欣旺 达、LG、松下等国内外领先的电池厂商，行业地位显著，市占率遥遥领先。公
充电桩
特锐德
PE/PB不是很合适。 市占率最高的品种
隔音地盘
拓普集团
制冷控制
三花智控
模具
天汽模
主要产品模具设计、制造;冲压件加工;汽车车身及其工艺装备设计
稀土永磁
中科三环
中国稀土永磁材料产业的代表企业，全球最大的钕铁硼永磁体制造商之一
车变速系统、传动系统、电池系统
旭升股份
汽车安全系统
均胜电子
冲压件、模具
华达科技
保险杠
模塑科技
继电器
宏发股份
车灯
星宇股份
车灯产品升级显著，led渗透率不断提升，行业成长空间广阔，行业竞争格局稳定，集中度较高，充分受益行业快速成长红利，公司上下游产业链覆盖完成，具备成本优势及开发优势。 策略：30倍PE为长期的一个低位值，如果到了可以买入。
汽车控制器
科博达
目前是新股，估值较高，如果没有大幅业绩增长是不能维持现有股价！ 全球控制器龙头， 深度绑定大众集团。公司处于原有客户渗透率快速提升、新客户逐步量产、新产品快速放量阶段，业绩有望维持快速增长。 策略：还是等待合理区域再买入！
汽车制动
伯特利
产品迭代能力强，从盘式制动到点空制动再到先空制动，未来有望向智能驾驶辅助延伸，客户结构优化，从奇瑞－吉利－长安福特、东风日产等盒子客户！ 伯特利聚焦汽车制动，产品持续升级。公司最开始生产制动盘、卡钳等机械部件，后来生产制造EPB、ESC、ABS等技术壁垒很高的电控制动系统，19年又发布了独立自主正向研发的线控制动系统。不仅产品技术难度持续升级，面对竞争对手越来越少，而且产品单价持续提升。 策略：３０倍PE附近可介入！
肺炎
肺炎期间的炒作，首先就是口罩、医疗器械等常见逻辑，也包括提问测量
短期冲击
客运
住宿餐饮
零售
旅游
中国国旅
免税市场维持高增长，公司竞争优势明显，壁垒高，未来效率提升利润率空间大 可以看到，如果在肺炎的冲击下，PE能够到30左右还是不错的机会，应该值得埋伏！按照
影视
影视拍摄受影响
观影也受影响
航空、机场
食品
1、过年期间各种消费都在萎缩，比较重要的烟酒、牛奶等等都没有新的消费！ 礼品消费、聚饮消费受影响较大。因此，高端、次高端白酒、高端乳制品、餐饮渠道占比较大的调味品、B端速冻食品受到较大的影响，而C端速冻食品、方便休闲食品、基础乳肉制品等生活必需消费品的需求继续增长。
服装
婴童服务
美吉姆
分析时，比较关键的时这个行业也是不错的，如果能够再打压后买入，比较看好！
大众心理
达菲
生产商
东阳光药
分析时
原料
莱茵生物
分析时
中药
板蓝根
白云山
分析时
连花清瘟胶囊
以岭药业
分析时
抗病毒口服液
香雪制药
分析时
提高免疫力
海王生物
分析时，此股基本面一般，更多的还是走肺炎概念
天坛生物
分析时，主要考虑免疫球蛋白，但是估值有点高！
诊断环节
必要性不够
华大基因
分析时
硕世生物
分析时
体温测量
从现实看，体温计的需求两非常大！时候分析，再2月3日看还是有比较大的机会的！
高德红外
大立科技
大众预防
群体性焦虑
熬醋
已被证明伪概念
恒顺醋业
分析时
卫生用品
戴口罩
泰达股份
分析时
红豆股份
红豆股份： 服装属性，库存及经济周期等多重影响！分析时
湿巾
中顺洁柔
分析时
恒安国际
诺邦股份
诺邦股份： 此股营运能力有问题，存在资产周转率逐渐降低的趋势！
医护人员防护
医用耗材
振德医疗
分析时
英科医疗
分析时
奥美医疗
分析时
蓝帆医疗
分析时
疫苗
不直接受益
鲁抗医药
分析时
华兰生物
分析时
康泰生物
分析时
治疗过程
抗感染与抗生素的药物
病例有限可持续性差
糖皮质激素
现代制药
分析时
仙琚制药
分析时
远程办公
疫区重建
基建
水泥
华新水泥
分析时
宅经济
游戏
掌趣科技
一次性３０多以的商誉减值，后面还有２０多亿，以目前的利润不能支撑这些！
在线教育
5G
消费行业
1、最好的行业 2、股票属于长期看好 股票好，除非出现特别板块，应保留股票
晨光文具
克里普收入快速提升并从头放弃进入收获期，九木杂物社有望提升终端竞争力，大众、精品文创、办公产品和儿童美术四条赛道有序推进贡献多方面增长点！ 看好晨光文具发展，传统业务构筑高护城河，新业务 有望成文新的业绩发力点， 风险点：传统主业增速不达预期，新业务拓展不及预期。 策略：33-35倍PE可以考虑，有和开学季关键的现象！
水泥
1、2020年基建投资还可以 2、并且环保水泥厂成为稀缺资源 3、2019年四季度的水泥供不应求 属于确定性长期的机会！ 基建加码
华东“小海螺”
上峰水泥
上峰水泥的各项财务数据都是行业最优的，可能时龙头，如果有机会还是应该逐步调仓之该股 1、 ，可以看出所有指标均在上涨！ 2、长三角高景气，可靠性更高，也符合当前区域发展的理念！ 3、PE6左右，PB2-3，总体来说空间还有！
水泥龙头
海螺水泥
中西南水泥龙头
华新水泥
始终新高中，表现不错，同时有可能再湖北恢复中站的先机！
华北水泥龙头
冀东水泥
图中位置为初次买入位置，可以看出来，那个时候时最近3年PB最高值附近，简单来说时买高了，要忍受很久！ 1、可以看出处于盈利反转阶段， 2、公司属于华北水泥龙头 3、雄安新区概念 把几个重点的水泥股过了下，感觉还是虚了些，如果可能还是向上峰水泥、华新水泥调仓。
券商
通过对比同花顺、东方财富、大智慧可以看出来，这三家里面大智慧弹性最好，同花顺更稳健些，东方财富弹性最弱。
1、疫情结束后可能会出积极政策 2、2月份股市很火 等待积极政策的出台（降准或降息）
同花顺
整体收入/利润走势比较好看，但是PB15倍很高，整体的PB值有所提升了。 通过对19年的复盘，可以看到业绩弹性要好于其他国旅、证券等等。 更多的与整体经济形式密切相关。 策略：等到复工后国家出台刺激政策就介入！
大智慧
收入不是很好，利润也是问题多多？ 还是需要再深入研究下！
东方财富
可以看出PB已经到合理区间。
旅游
旅游公司
酒店
酒店行业盈利及估值具有较为明显的周期性特征，主要是因为：1）从行业基本面来看，酒店的需求约有70%左右是来自于商旅需求，因此与实体经济的景气程度相关性较高，酒店RevPAR会随经济环境呈现周期性波动；2）酒店公司旗下直营门店经营杠杆高，需要承担所有酒店经营成本，而与酒店经营相关的成本主要是固定成本，因此收入的波动会加剧业绩的波动性。 酒店行业估值也随经营指标同向变动。因此，在预计2020年经济平稳放缓、前低后高的背景下，结合基数效应酒店行业有望迎来经营指标的企稳回升，从而有望带来酒店行业业绩预期和估值的双升，建议关注酒店行业的潜在周期复苏机会。
1、与实体经济的景气程度相关性较高 2、酒店RevPAR会随经济环境呈现周期性波动 3、成本多为固定成本，收入变动直接体现利润 策略：经济走势转好！
首旅酒店
酒店目前处于周期底部，预计20Q1Q2降幅收窄触底反弹，公司业绩弹性最大！ 但是酒店的投资与经济密切相关，透过分析报告可知PMI等先期指标非常重要！ 通过历史走势图可以看出来，再19Q1经济增长预期较好的时候，股价上涨迅速，后面就回落了！ 受肺炎影响，估值肯定下行，下面还是要看肺炎之后的宏观策略了，2020-01-31。
影视
到10月份的时候有明显的周期特征！
投资逻辑
标注
5G概念
烽火通信
新易盛
硕贝德
飞荣达
化妆品
肺炎期间，大家减少出行，势必减少化妆需求。 其次由于快递不运行，商场人少，整体销售渠道不畅。 投资周日还是要等到公布一季报左右入手！
壹网壹创
PE１２０倍 还是蛮高的，此类投资还是需要新的思路！
珀莱雅
PE价格持续高位运行！ Q3 营收增速提升，前三季度扣非同增 41.5%： 电商维持高增速，彩妆占比提升。 公司定位大众护肤品，行业竞争集中于品牌营销、渠道 拓展等。回顾公司历史，具有出色的趋势把握能力，先后把握了 CS 渠道、 电商渠道等发展机遇，近年随着内容营销的兴起，公司快速切换营销策略、 加码内容营销 投资策略：如果PE向45一下靠近，可以逐步加仓！
丸美股份
公司19Q1-Q3 实现营业收入 12.12亿元，同比增长 14.77%；实现归母净利润 3.59 亿元，同比增长 52.26%； 化妆品中高端领域增速最快，且化妆品的消费天然的具有不可降级、不可逆性；公司拳头产品弹力蛋白眼霜定位于抗衰赛道，。 国货轻奢眼护龙头企业，公司目前在淘系电商占比远低于同行，极具提升潜力，高端产品线完美京东持续发力，线下有望强劲增长。 投资策略：不容珀莱雅激进、抓趋势，重点还是看线下和淘宝线上发力。
食品饮料
奶制品
伊利股份
估值不高不低，过去10年PE最低20，最高33，平均25，预估19年EPS是1.15，2020年增长率为7%，则伊利的股价范围是24-30-40，截止23日收盘，伊利是29倍PE，30的股价，伊利目前是处在中间价值区域。
调味品
海天味业
PE股价均属高处不胜寒！
千禾味业
利润增速没能转正，PE上不去！ 但是与海天可能都有一个显现就是春节行情受关注。 策略：不建议大幅持仓！，如果可以再调整后可以转入海天
中炬高新
PE呈现明显的额周期性 策略：观察肺炎影响！
火锅／冷冻
安井食品
我们认 为更应注重速冻食品在餐饮供应链中扮演的重要角色及增长潜力，安井作 为速冻食品龙头，享受行业高增长红利。 速冻火锅料制品龙头，坚持中高端定位，业绩稳健增长，业绩增速领跑速冻食品行业。 策略：肺炎影响，PE股价都在回归中３０－３５之间可以考虑，短期股价不好恢复，价格合理可介入！
卤制品
绝味食品
卤制品龙头
猪肉制品
双汇发展
因猪肉周期而快速上涨，目前看PE处于历史高位
白酒
白酒还是有节前启动的特色，因此更多的时春节或元旦前准备买入，6，7月份卖出，目前白酒还是处于相对高位，并且再肺炎的影响下，走势应该不利！ 看历史图，2月份还是处于上涨周期。不能过于悲观。如果肺炎对其有影响则是接盘的好时机。
消费后周期特征显著
贵州茅台
1月31日：， 可以看到PB/PE都处于高位，结合白酒股的定位 判断短期无法介入！如果按照上次的地位PE22算，不考虑盈利增长，股价要到700左右，年报之后可能会有所改变，还要注意时间点，应该说难度比较！，还需要判断观察
泸州老窖
1月31日：，PE图有点贵，应该说最后估值没有跟上！
五粮液
1月31日，估值相对较高，应该说能体现行业地位
养殖
根据目前行业复产进度和疫情控制情况，能繁母猪存栏或将在2019年四季度逐步企稳回升，生猪存栏量预计将在2020年一季度末开始增加。 全国生猪产能去化明显，非瘟与肺炎疫情双重压力下，产能恢复速度较以往明显偏慢，行业高景气持续时间或再超预期，生猪企业将整体受益于高景气。在经历疫情冲击后，未来能够有效防控的优质企业有望进一步扩大竞争优势，并有望实现产能的快速扩张，更受益于行业规模化红利。是否是当前的逻辑？ 生猪存栏的企稳回升将带来板块逻辑的切换，一方面，本次周期产能去化幅度大，非洲猪瘟仍未完全根除，行业性的产能恢复速度缓慢，预计生猪和肉禽的养殖高盈利在2020年仍将持续，出栏量高增的龙头企业将获取更多的利润；另一方面，预计养殖输入品饲料、疫苗的需求也将掉头向上，饲料原料豆粕、玉米的需求也将同步增加。因此，2020年二季度建议积极关注养殖后周期板块饲料、疫苗见底回升的阶段性机会。
关键还是看存栏量、猪肉价格等
海大集团
饲料主业受益蛋白涨价带来的盈利能力加强；公司管理层优秀，未来布局养猪行业大有可为 看PE在行业景气中，处于历史高位，目前蛋白涨价不知道是否可持续，还是等其回落至合理区间再买入!
牧原股份
国内生猪自繁自养龙头企业，受益行业景气上升，未来业绩迎量价齐升；非洲猪瘟疫情加快行业集中度提升，公司作为龙头率先受益。 目前看还是历史高位区，也是涨价行情末端，入手还是要慎重！
圣农发展
国内白羽鸡行业自繁自养龙头，受益行业景气上行，业绩充分受益；生猪供给缺口巨大带来替代品涨价逻辑，公司作为龙头率先受益。 参照PB估值，不高,畜禽养殖还是要慎重！
地产产业链
目前从订单跟踪情况以及上市公司反馈来看，零售需求尚未出现系统性改善，终端调研也显示经销商盈利偏弱，家居公司报表或仍未完全反映渠道压力，目前对家居行业仍偏谨慎，建议优选财务健康和现金流稳健公司进行配置。若地产竣工回暖，会带来需求边际改善，能在一定程度上缓解家居行业承压局面，带来阶段性配置机会，配置时点可关注我们前瞻指标“商品住宅交付面积累计增速”变化情况。但须注意，即便竣工反弹，住宅交付增速（包含了库存变动）改善幅度或弱于竣工；考虑竞争加剧，公司业绩弹性或弱于行业。在家居行业迈入存量市场和面临渠道变迁局面下，旧的发展模式瓶颈凸显，更应关注模式创新和新业务拓展成效，优选龙头配置。
1、目前房地产调整没有放松还是处于稳定； 2、住宅竣工没有反弹； 3、渠道端尚未出现系统性改善； 关注房地产政策变化、业务创新模式和新业务拓展成效
家电
格力电器
格力电器的PE也处于相对高位附近，处于观察阶段
美的集团
通过走势图可以看到整体PE（TTM）处于中间位置！
新宝股份
西式小家电市场领跑者，品牌建设初见成效，有望成为“小苏泊尔”！ １２由于汇率影响而造成外销订单减少，可以看出汇率是风险因素！ 其次是爆款产品的出现，是大家看到了希望！ 如果PE回到20一下，或者爆款不断，再买入！2020-01-31
厨电
老板电器
厨电行业集中度有较大提升空间，在中高端市场优势有扩大潜力。 但是厨、定制衣柜电同样受地产高度影响，遭遇同样的涨价未果。 目前判断：业绩至暗时刻已过，再攀新阶段迎强势增长。前提是地产不在新动作，如果政策放宽更是利好！ 策略：比较符合厨电龙头，持有！
华帝股份
大的逻辑：厨电行业集中度仍有较大提升空间，在中端市场优势有扩大潜力！ 整体需求仍处弱周期，电商/工程渠道表现相对较好 弱周期中需求承压，静待增速底部改善 整体经济和居民收入增速的回落也进一步压制了厨电行业整 体需求表现，整体表现偏弱。 策略：还是应该跟踪压龙头！
家具
欧派家居
公司在大宗、整装等标准化市场积极顺应渠道变化，通过对零售经销商的支持与帮扶有望提振信心，中长期有望在多个渠道逐步实现集中度提升及稳步增长！ 房地产调控超预期，新业务拓展不达预期 策略：目前PE不到３０，可以接受，但是受限于地产周期及肺炎，近期不打算买入，如果能够跌出价值（黄线）则考虑买入！，但是具有龙头特征！
管材
伟星新材
建筑涂料
三棵树
玻纤
2018 年产能大量集中投入造成景气度跌入谷底。巨量新增供给导致业内竞争加剧，从而导致了上游玻纤及制品、中游玻纤复材这两个产业链环节的利润出现了大幅度滑坡。目前价格跌穿大部分企业现金成本，价格或已触底。 经历了 19Q3 集中下跌后，我们测算 19Q3 末主流企业的主流品种缠绕直接纱、毡用纱、板材纱等已处于现金成本亏损状态（即补回折旧摊销的现金盈利情况也已处于亏损状态），价格或跌无可跌，未来玻纤粗纱价格将受到成本支撑。 ，玻纤主要下游行业建筑、汽车、风电等 2020 年预计逐步上台阶，从而带动需求复苏并进一步改善行业供需格局。 2020 年预计是行业站在新一轮周期的起点。 行业预计： 1、风电高景气周期可持续 2、汽车行业预计触底复苏 3、建筑总体平稳 行业的起爆点？
中国巨石
建筑五金
坚朗五金
建筑陶瓷
帝欧家居
石膏板
北新建材
浮动主题
浮动主题
关注点
“十四五”规划
，二季度货币财政逆周期力度
产业政策或聚焦工业强基
人民币汇率整体稳定
预计MLF利率
国内长端利率“V”型走势
中美谈判
美国大选
2月3日政治局会议： 加大新投资项目开工力度，积极推进在建项目。