导图社区 中级财务管理
中级财务管理的思维导图，经营杠杆是指由于企业经营成本中固定成本的存在而导致息税前利润变动率大于营业收入变动率的现象。
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中级财务管理
第四章
营业收入比例法
编辑预计利润表，预计留用利润
根据基年实际利润计算利润表各项目与营业收入的比例
根据预测年度营业收入预计数，计算预测年度预计数利润表各项目预计数
利用预测的年度税后利润预计数和预定的留用比例，测算留用利润
编辑预计资产负债表，预测外部筹资额
敏感资产项目
现金
应收账款
应收票据
存货
敏感负债项目
应付账款
应付票据
应交税费
第五章
各种筹资方式的优缺点
第六章
单项资本成本率
个别资本成本率是企业用资费用与有效筹资额的比率
K=D/P-f
K=D/(1-F)
长期债务资本成本率的测算
K=R(1-T)
债券资本成本率
股权资本成本率
普通股资本成本率
股利折现模型
资本资产定价模型
债券投资报酬率加股票投资风险报酬率
综合资本成本率
一个企业全部长期资本的成本率
杠杆分析
经营杠杆
息税前利润的变动率相当于营业收入的变动率
目标期息税前利润=基期息税前利润*（1+经营杠杆系数*预计销售额变动率）
财务杠杆
联合杠杆
营业杠杆系数和财务杠杆系数的乘积
最佳资本结构决策
每股收益分析
选择每股收益最大的筹资方案作为最优筹资方案的方法
(EBIT-I)(1-T)/N1=（EBIT-I)(1-T)/N2
大于EBIT就借款，小于EBIT就采用股权投资
企业价值分析
在充分反映公司财务风险的前提下，以公司价值大小为标准，经过测算确定公司最佳资本结构的方法
V=EAT/K
V=B+S
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks
综合资本成本率Kw=Kb*B/V(1-T)+Ks*S/V
Ks=Rf+β（Rm-Rf)
第九章
现金预算
现金最佳持有量
存货经济批量
第十章
短期筹资方式
商业信用的形式
简答题
经营杠杆及财务杠杆的定义、原理、计算公式及如何运用
是指由于企业经营成本中固定成本的存在而导致息税前利润变动率大于营业收入变动率的现象
原理
杠杆指的是一种加乘效应，即一个因素变动时，另一个因素会以更大的幅度变动
有支点存在才会有杠杆
支点是固定的点，是固定成本
经营杠杆利益分析
营业风险分析
计算公式
DOL=EBIT变化的百分比/销售收入变化百分比
DOL=基期边际贡献/基期息税前利润
由于企业债务资本中固定费用的存在而导致普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象
财务杠杆利益分析
财务风险分析
DFL=△EPS/EPS/△EBIT/EBIT
DEL=EBIT/EBIT-I
最佳资本结构的定义及分析方法
企业资本结构决策是结合企业有关情况，分析有关因素的影响，运用一定方法确定最佳资本结构
当边际税盾效应恰好与边际财务困境成本相等时，公司价值最大，此时的负债率即为公司最佳资本结构
资本成本比较法
每股收益法
公司价值比较法
现金预算的具体过程
营业收入比例法的总额法和差额法
总额法
合理确定敏感项目和非敏感项目，以及各敏感项目与营业收入的百分比
根据估计的营业收入总额预计利润表项目，进而估算出净利润
预计留存收益增加额
留存收益增加=预计营业收入*计划营业净利率*（1-股利支付率）
根据估计的营业收入总额预计各资产负债项目
外部融资需求=预计资产总额-预计负债总额-预计股东权益总额
差额法
需要增加的外部筹资额=预计资产变动额-预计负债变动额-预计所有者权益变动额
