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解读基金

非常适合基金小白入门的一本书，这本书讲的开放式基金投资三步曲却不会随着股市涨跌而变化。无论牛市还是熊市，明确投资目标、选择适合基金、实施正确操作的策略都不会过时。 ”努力学习知识，充分了解自己、仔细选择产品、稳健实施投资、平和看待涨跌“是我们一定要记住的事情。

编辑于2023-08-12 09:38:47 北京市

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非常适合基金小白入门的一本书，这本书讲的开放式基金投资三步曲却不会随着股市涨跌而变化。无论牛市还是熊市，明确投资目标、选择适合基金、实施正确操作的策略都不会过时。 ”努力学习知识，充分了解自己、仔细选择产品、稳健实施投资、平和看待涨跌“是我们一定要记住的事情。

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非常适合基金小白入门的一本书，这本书讲的开放式基金投资三步曲却不会随着股市涨跌而变化。无论牛市还是熊市，明确投资目标、选择适合基金、实施正确操作的策略都不会过时。 ”努力学习知识，充分了解自己、仔细选择产品、稳健实施投资、平和看待涨跌“是我们一定要记住的事情。

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解读基金

第一章投资的准备

1.咱们该投资吗

把钱放在抽屉里实在是一个非常愚蠢的办法，孩子在长大，钱却在贬值！

2.什么是开放式基金

基金是基金公司管理和运作，是一种严格相互制衡的运行模式，基金资产的管理与保管是分开的，基金管运作，钱放在银行

3.态度决定一切

投资的关键是理念，投资观，或者说投资哲学

第二章三步曲之一：投资目标的确定

1.基金的风险是什么

短期有风险，风险很大，长期无风险或者说风险很小

风险和收益是共生关系，没有高收益低风险的事情。

2.拿多少钱来投资

三分之一法

1/3投资证券市场，1/3用作储蓄或者买国债

指头算法

可用于各类投资资产比例=100-你目前的年龄

3.让时间成为朋友

投资越早越好

4.复利计算的72法则

年收益a%,翻番需要的年份是72/a

115法则年收益b% 翻3倍需要的年份115/b

5.风险心理承受能力测试

6.结论：选择基金的关键

投资不是冒险，希望的收益越大，承担的风险就越大，但并不是承担的风险越大，最后能得到的收益就一定大

第三章三步曲之二：基金品种的选择

1.最好的基金评价网站——晨星

晨星评级

分为7类:股票基金积极配置型基金保守型配置型基金普通债券型基金短债基金保本基金货币基金

基金龙虎榜

快照

晨星两年评级、今年以来的回报、净值情况

业绩榜

近一周到近三年的业绩，成立以来的总业绩保准差晨星风险系数

投资组合

晨星风格箱、股票债券仓位、基金规模

费用

后端申购费、赎回费、管理费、托管费，最小申购额度

状态

是指这个基金是申购/赎回状态

基金投资风格箱

风险从上到下，从左到右递增

2.优秀基金公司是首选

基金公司管理是否规范、是否可靠-若陷入某种丑闻或被揭穿违纪违规现象

基金经理

从业时间

从业是否稳定

3.资产配置比率：选择基金的核心

基金的特性取决于两方面

投资策略

会选择什么样的股票

资源配置

一个基金中股票和债券的比例

4.技术统计资料：选择基金的参考

平均回报

总回报代表收益——越大越好

标准差

基金增长率的波动情况代表短期风险——数值越小越平稳

夏普比率

收益/风险 ——收益或者风险相同时越大越好

阿尔法

代表基金能在多大程度上跑赢整个市场——数值越大越好

贝塔

代表基金相对于大盘的波动情况——大于1比大盘的波动还要大，小于1比大盘的波动还要小，比大盘还平稳

R平方

代表基金和大盘的相关性，1与大盘完全相关，如果与1相差很大，贝塔系数就没有什么意义

5.别患“净值恐高症”

收益只和你的投资总额和单位基金的涨跌比率有关，和净值高低以及份额多少没有关系

净值=基金的总资产/基金的总份额

基金公司经营的好坏是看总资产的增长情况

基金份额的增加

单位份额价格的提高（基金净值）

基金的风险是基金手上的那些股票的风险，股票越多，风险越大，因为股票短期波动是很大的，但这和基金净值绝对值的高低没有关系。

6.要抢购新基金吗

新基金会给投资者带来什么好处，真的有必要抢购新基金吗？——答案是否定的

新基金的特点

便宜，有封闭期，新基金没有历史——不知道这个基金，基金经理怎么样，也不会有晨星评级，不会有任何统计资料可供参考

指腹为婚

在认购新基金之前，应该知道点什么？

关注优秀基金公司

关注这个公司下面的老基金

基金经理是谁

投资理念

新基金有3个月的封闭期，没有人能预料这3个月市场的行情是什么样

牛市买基金基金，熊市买稳健基金

抗跌不抗跌和基金的新旧没有关系，只和基金的风格有关系，和仓位有关系

购买基金不在于新旧，本质上还是在于这个基金的投资风格是不是符合你的需求，当咱们需要一个激进的基金时就一定要选择一个股票基金，无论是新基金还是老基金，目标都是在股票基金的范围内。

千万不要因为一个基金是新发行的，就投入大量的资金，这种事情风险太大，单纯喜欢新旧肯定是不好的选择。

7.基金的分拆和复制

为了解决’净值恐高症‘一拆分，二复制

拆分

是把原来一个老基金的净值人为地降下来，同时给基金持有人成比例地扩大基金持有份额

复制

基金招募书基金相同，相同的投资策略、相同的资产组合方式、相同的股票研究队伍、相同的股票备选池，相同的基金经理。因为购买的时机不一样，购买的股票可能不一样，但核心原则是一样的，长远来看，无论是风险还是收益都是一样的

上投摩根基金公司不搞复制、拆分，也不利用分红来降低净值，他们甚至暂时封闭上投双息基金的申购来控制整个基金的规模，保证投资者的利益。

8.让人头疼的’巨额分红‘

分红的收益从哪里来

买卖股票的差价！

股息

巨额的分红光靠股息是不够的

指数基金的收益和规模是没有联系的，5亿份指数基金和500亿份指数基金在收益上是和指数一致的，唯一不同的是管理费！

持有时间越长，赎回费率越低——但是红利再投资份额的持有起算点是从再投资的时间开始计算的！

9.独特的指数基金

指数基金就是跟踪一个特性的证券指数，如上证指数。是完全被动的一种基金。

一般都会有一个非常好的投资效果——覆盖了各个行业

由于是完全模拟指数，是一个被动基金，不用关心基金经理，业绩和基金规模没有关系

指数编制稳定，买入卖出很不频繁大大节省交易成本，大大降低管理费用

和市场规律非常有关系，就是所谓的市场是不是有效的，或者说市场是不是对的，对的——就不能指望任何一个基金经理可以长时间的超越大盘。

10.面向海外的QDII

在大陆也可以投资海外市场——钱给基金公司换成外币投资海外市场，收益再折合成人民币

11.FOF和生命周期基金

一般基金投资股票和债券，FOF只投资基金，是一个基金组合即基金中的基金

FOF的好处

最大获益者都是小额投资者

可以花较少的钱享受多个基金的收益

我们自己就是FOF基金经理

例如：50%上投阿尔法，25%广发稳健，25%某个货币基金，比例是2:1:1，若经过1年获得15%的总收益，FOF的净值是1.15

生命周期基金

是为长期投资做准备的一种基金

越靠近目标时间，股票所占的比例就越小，而债券的比例就越大，也就是基金主动帮你调节稳健和激进的比例

对于那些不想花过多时间去自己平衡比例的人是很有帮助的

12.分散投资：建立自己的组合

考虑三个因素