港股打新课件思维导图

港股打新是参与认购港交所发行的新股，如果中签在上市后卖出，赚取发行价和上市后股价之间的差价从而获得收益。港股打新课件，教你如何打新股！股市有风险，投资需谨慎。

港股打新

• 一节 独步江湖的赚钱秘籍
  • 打新的三个特点
    • 收益高
    • 盈利周期短
    • 本金少
  • 为何打新能赚钱
    • 为何公司要上市发行股票
      • 募集到大量资金，用于公司扩大经营和快速发展
      • 提高公司的知名度
      • 吸引更多的消费者
    • IPO 公司第一次将股份向公众出手（首次公开募股）
    • 打新本质上是一种套利行为，属于投机，而非投资
      • 为让公司顺利上市，政府出台优惠政策，公司让利，吸引民众申购新股。一旦上市成功，这个“优惠”会快速消失，而我们则需要在这个机会消失前赚钱离场！
  • 打新一定赚钱吗？
    • 有破发风险
      • 新股上市后的涨跌会受其他因素影响，比如突发性负面影响，严重的话，则会导致部分新股上市后跌破发行价，俗称“破发”
    • 破发风险并不高
    • 打新三大优势
      • 风险低
      • 收益好
      • 获利周期短
  • 在哪开始？
    • 中签率：港股>A股>美股（好股难中，烂股易中）>台股（中签率低）
    • 港股默认“炒新”
• 二节 港股打新
  • 券商分类
    • 传统券商
      • 辉立证券
      • 耀才证券
      • 一通证券
      • 成立时间久，体验感相对差
    • 互联网券商
      • 富途证券
      • 老虎证券
      • 华盛证券
      • 开户快，佣金优惠，体验感好
  • 怎么选券商
    • 是否可以融资打新
      • 有杠杆，可以借钱打新
    • 费用是否便宜
      • 共同费用
        • 交易费
        • 交易征费
      • 差异费用
        • 佣金
        • 平台使用费
        • 认购费
        • 融资利息
    • 是否有暗盘
      • 暗盘是券商自己的交易系统，有了暗盘就多了一种卖出的选择，可以说不要白不要。
  • 开户与入出金
    • 开户（例如：富途牛牛）
      • 下载富途牛牛，按指引完成
    • 入出金
      • 境内银行卡入出金
        • 入金———须境内银联卡，汇款不是100%成功，无论成功否，都扣手续费
        • 出金———出金难，各大券商几乎不支持境内卡出金
      • 香港本地卡入出金
        • 入金———需要专门办理
          • 一般需要港澳通行证，护照，居住证等证明
          • 境内办理各银行有一定要求，比如存款要求，各地各行要求不同
        • 出金———出金快，当天可完成
• 三节 这只新股打不打
  • 哪些新股可以打
    • 港交所——披露易网站——“新上市”——“新上市资料”——“主板/GEM(创业板)”——查看是否有正在招募的新股或者正在筹备上市的新股
    • 捷利交易宝App——“新股通”——“待上市”
  • 闭眼打？
    • 盲打，来者不拒，雨落均沾
      • 缺点：破发风险，和打新陈本
  • 新股基本情况知多少？
    • 股票名称，代码
    • 主板（市值不小于5亿港币），创业板（08开头，市值达到1.5亿港币）
    • 招股时间，上市时间
    • 登录经济通网站——点击“IPO”——查看（股票名称，代码，上市市场，招股时间，上市时间）
  • 新股关键信息
    • 有无新瓶装旧酒
      • 指新股发新同时卖旧股
    • 选手背后的推荐人（保荐人机制）
      • 港股新股上市必须指定一位保荐人
      • 保荐人好不好在某种程度上也决定了新股上市的表现
    • 选手背后的投资人
      • 指有些新股在上市发行时，部分股份会被投资人事先认购
      • 投资人存在一方面意味着对公司前景看好，另外也要关注他们是否卖出股份套现！
    • 选手的自身实力
      • 有些港股新股，虽自身业绩一般，但行业热门，也是一个加分项。
    • 新股卖的贵不贵？
      • 申购便宜新股，上涨空间大，才能够赚钱！
    • 总结
      • 有无旧股和保荐人属于招股信息项
      • 基石投资者和IPO前投资者属于股东信息项
      • 行业和估值则属于基本面信息项
• 四节 新股攻略第一招：看推荐
  • 新瓶旧酒好不好（不好）
    • 旧股，公司创立时为筹资资金，把股份卖给投资人，这部分上市前卖出的股票叫旧股
    • 如何处理旧股
      • 老股东在上市后继续持有（老股东看好公司发展）
      • 老股东在上市后卖出套现（老股东不看好公司发展，抓紧套现跑路）
    • 打分标准
      • 有无旧股打分标新股发行同时卖旧股，减2分
      • 如果不卖旧股，不加不减
    • 如何查询旧股
      • 招募书
        • PC
          • 披露易—输入代码—标题类别/文件类别—上市文件—收索“全球发售”—下载招股书
        • 捷利宝—新股通—已上市/待上市（例：保利物业）—简况—招股说明书—重要提示（显示是否有旧股）
  • 保荐人靠谱否
    • 保荐人
      • 公司上市的推荐人和担保人，通常由证券公司来承担，要获得保荐人资格，申请机构时间长，审批流程严格！
    • 保荐人主要做什么
      • 在公司上市之前，为公司准备申请文件，并且确保上市文件的真实，准确和完整。负责在上市过程中与港交所和证监会对接
      • 公司上市之后，继续负责督促上市公司，确保其信息批露合法合规
    • 保荐人是否靠谱
      • 如遇破发，保荐人（护盘人）能够以不高于发行价的价格低价买回市场上流通的新股股票，然后还给上市公司从而稳定股价
      • 靠谱的保荐人，护盘积极
      • 不靠谱的护盘人，表现不积极甚至视而不见，等大量投资者集中卖出后，股价大跌抄底
    • 如何判断保荐人是否靠谱
      • 保荐人类型
        • 中资券商
        • 外资券商
          • 大券商，资金实力雄厚
        • 港资券商
          • 小券商
      • 判断标准
        • 拿过往
        • 业绩如何打分
      • 如何查询保荐人信息
        • 捷利宝—新股通—已上市/待上市—找到该股—简况—保荐人—查看历史业绩—求均值！
• 五节 新股攻略第二招：看后台
  • 基石投资者来报道
    • 谁可以成为基石投资者
      • 通常，基石投资者主要是些一流的投资机构，大型企业集团及知名富豪
    • 分类（根据投资者的知名程度和实力大小）
      • 明星基石队伍
        • 高瓴资本（Gaoling Fund,L.P.）
        • 新加坡政府投资有限公司（GIC）
        • 中国国有企业结构调整基金股份有限公司
      • 普通企业或者个人投资者
    • 基石投资者打分标准
      • 公司有明星投资机构做基石投资者的（+2分）
      • 其余公司，无论有没有基石（不加分也不减分）
    • 如何查询公司有没有基石投资者
      • 捷利交易宝—公司简况—基石投资者
  • IPO前投资者别忘掉
    • IPO前还有哪些投资者？
      • Pre-IPO投资者
      • 天使投资人
      • A轮.B轮……N轮投资人
    • IPO前投资者和基石投资者区别
      • 两者进去的时间不一样
        • IPO前投资者在公司上市之前进入
        • 基石投资者在IPO时进入，属于IPO投资者
      • 价格不同
        • IPO前投资者手上股份的价格可不是发行价
          • IPO前投资者进入的时间早，意味着公司还弱小，因此相对于新股发行价，基本都有打折，有些直接骨折再骨折
        • 基石投资者买到的股票价格是IPO的价格，也就是新股发行价
      • 对于打新来说，重点应该关注(IPO前投资者)的哪个方面
        • 鉴于大多数IPO前投资者的成本低廉，只要IPO价格合理就有意愿完成套现，因此，重点关系的是是否在上市首日那天是否被允许卖股票
      • IPO前投资者打分标准(IPO前投资者持有股份)
        • 有禁售期（不加分也不减分）
        • 没有禁售期的(-2分)
        • 如何查看
          • 招股书—历史，重组及公司架构
  • 行业信息很重要
    • 2019年统计
      • 好行业
        • 物业管理行业
        • 软件服务行业
        • 医药及医疗设备行业
      • 不好行业
        • 家庭电器及用品
        • 其他金融
        • 消闲设施
    • 需根据市场动向灵活变换
      • 好行业(+2分)
      • 其他行业（不加分不减分）
      • 不待见行业（-2分）
    • 在哪里找？
      • 通过经济通网站（基本资料—行业）
      • 看招股书（招股书—行业概览）
• 六节 新股攻略第三招：看实力
  • 估值计算要记牢
    • 判断公司是否便宜？
      • 算出新股发行时的市盈率
      • 找到和新股同属一个行业的公司，并且查看它们市盈率
      • 把新股市盈率和同行业中其它公司的市盈率进行对比，判断新股估值是贵还是便宜
    • 打分标准
      • 市盈率低于同行业+2分
      • 市盈率和同行业公司接近的，不加分也不减分
      • 市盈率比同行业公司高的，-2分
  • 估值实操进行时
    • 计算市盈率需要啥信息
      • 发行市值—经济通网站查询—“售股统计数”（注：单位是港元）（市值取中间值）
      • 净利润—招股书—财务资料—营业收入和净利润
      • PE=市值/净利润
  • 估值实操完成时
    • 寻找同行业公司市盈率—经济通网站—右侧【相关类股份比较】
    • 3—5家公司比较——选择公司资料—“业务预览登录富途查询代码”—选中股票“报价”—查看“市盈率”
      • 大家在查询的一定是新股在IPO期间同行业公司的市盈率，只有同一个时间节点市盈率之间的对比才有意义
      • 静态市盈率和动态市盈率
    • 遇到亏损的公司怎么办？
      • 不打分，保持基础分0分
  • 大功告成算总分
    • 激进型（申购-2分以上的新股，可以淘一淘，毕竟也有些被错杀的好股）
    • 保守型（2分以上的新股，破发率会低一些）
  • 小结：打分标准根据最新市场情况而定义，所以灵活应对
    • 估值项（代表公司卖的贵不贵，还要和同业公司对比）
    • 估值项打分标准
      • 估值低于同行业+2分
      • 估值和同行业公司接近的，0分
      • 估值高于同行业公司的，-2分
      • 亏损公司，发现潜力较大的，0分
• 七节 必须掌握的新股申购小技巧
  • 打一手新股需要多少钱？
    • 新股如何认购（以富途为例）—打开App—点击“交易”—“新股认购”—点击新股名称
    • 认购时特别需关注三条信息
      • 第一，招股价
        • 招股价显示的是一个价格区间
      • 第二，每手股数
        • 港股每手多少股是不一定的，由发行人说了算
      • 第三，最低认购
        • 俗称入场费——入场费=（1+1.0077%）*招股价上限*每手股数
        • 认购手续费（富途，现金认购每笔50港币）
        • 如果没中签，券商会把入场费退还，如果中签，公司最终发行价取下限定价或者中间价定价，那入场费中结余的钱也会一并退回给你
          • 注：每笔50港币的现金认购手续费不会退，无论中不中签都会收取
    • 小结，：大概需要3000—5000港币打一只新股
  • 现金认购还是融资认购？
    • 现金认购，认购费全部由你证券账户里面的现金支付
    • 融资认购，借钱申购
    • 区别
      • 融资认购有风险，如果中签新股首日上市破发，将面临被强行平仓的风险
      • 融资申购的认购手续费比现金申购更好，而且有融资利息
      • 融资优点能以小资金撬动大杠杆
      • 建议小白现金认购
  • 做个快乐的一手党
    • 港股两个分配原则
      • 偏向中小投资者
      • 认购越多，分到越多
      • 随着申购手数的增加，一手中签率下降，而实际中签率上升
        • 申购一手时，一手中签率最高，提现了分配时倾向散户的原因
        • 实际中签率随着申购手数的增加而上升，又符合“认购越多，分到越多”的原则
    • 性价比最高的做法是每只新股仅申购一手，留出来的资金尽可能多的去申购其他新股
  • 招股期间，你可不能光躺着
    • 新股从认购开始到截止3～5天，这段时间叫作招股期
    • 期间用来反悔
      • 本来不看好—情况转变—决定申购
      • 本来看好—改变主意—招股期结束前撤销申购
      • 两个孩子做展览
        • 孖展（保证金）—孖展倍数（超够倍数）—
          • 在港市，银行和证券公司一般都会向投资者提供融资服务，而开设了“孖展账户”的投资者就能借它们提供的融资额度来进行杠杆投资，不如融资申购就属于操作之一
        • 抽飞，新股本来要买，现在却把票抽掉，意味着临时取消认购，不买了
        • 概要
          • 孖展倍数很高，勇敢申购
          • 抽飞，可以结合之前评分综合考虑考虑，如果之前评分不高，可以在招股期内撤销申购
  • 把握住下车的机会
    • 撤销申购（现金申购）
      • 登录富途，点击“新股认购”，“认购详情”，“撤销”
    • 修改申购（不鼓励融资申购）
• 八节 全流程实操，手把手教你新股申购
  • 查找新股的基本信息（打新，了解新股基本信息）
    • • 登录经济通网站—IPO—搜索（新股代码）—获取上市市场信息，招股时间，上市时间信息
  • 打分六项
    • 招股信息项
      • 1，有无旧股
        • 无旧股（0分）
        • 有旧股（-2分）
        • 如何查找
          • 查询：披露易—输入“代码，名称”—“标题类别，文件类别”—“上市文件”—“所有”—“全球发售”—招股书（重要提示）
      • 2，保荐人
        • 保荐公司中大于等于70%的公司首日上涨（+2分）
        • 大于40%，小于70%的公司首日上涨（0分）
        • 小于等于40%的公司首日上涨（-2分）
        • 注意，如果保荐人保荐过的新股少于8只，维持基础分0分
        • 如何查找
          • 登录捷利交易宝—新股通—“代码名称”—“简况”—“保荐人”
    • 股东信息项
      • 3，基石投资者
        • 有明星基石的（+2分）
        • 无明星基石（0分）
        • 如何查找
          • 捷利交易宝—“简况”—“基石投资者”
            • 明星基石投资者
              • 高瓴资本
              • 新加坡政府投资有限公司
              • 中国国有企业结构调整基金股份有限公司
              • 橡树资本
      • 4，IPO前投资者
        • IPO前投资者持有股份，没有禁售期(-2分)
        • IPO前投资者有禁售期（0分）
        • 注意：如果没有IPO前投资者（0分）
        • 如何查找
          • 招股书—“历史及公司架构”
    • 基本面信息项
      • 5，行业（2019年）
        • 属于物业管理，软件服务，医药及医疗设备（+2分）
        • 其它行业（0分）
        • 属于家庭电器，其他金融，消闲设施（-2分）
        • 如何查找
          • 经济通—基本资料—“行业”（或者“招股书”—“行业概览”）
      • 6，估值
        • 市盈率低于同行业公司（+2分）
        • 市盈率和同行业公司接近（0分）
        • 市盈率高于同行业公司（-2分）
        • 注意：在港股IPO的亏损公司，由于发展潜力较大，维持（0分）
        • 如何查找
          • 经济通—“售股统计数字”—市值（取中间市值）（注意转换人民币）—净利润（招股书—财务资料）—计算市盈率
          • 寻找合适的同行业公司—经济通—“相关类股份比较”
  • 新股打起
    • 申购新股
      • 登录富途—新股认购—选择—认购—认购记录
    • 招股期不能闲，继续关注
      • 孖展倍数
      • 抽飞
      • 如何查找
        • 捷利交易宝—“新股通”—代码—“孖展”
        • 捷利交易宝—关注前5大券商出借资金，如果截止申购前，数据都有亿元级别的减少，则意味这只新股遭遇了抽飞
• 九节 新股上市怎么卖
  • 你中签了吗
    • 批露易网站—新股名称—找到具体文件—打开之后还要根据自己身份证号一个个看（耗时费力，且无用）
    • 打开券商App_找到股票账户（操作简单）
  • 首日卖出，只赚市场情绪的钱
    • 港股打新首日卖出
      • 港股上市没有涨跌幅上限，市场情绪大概会在首日到达高点
    • A股打新上市过几天再卖出
      • A股新股上市首日，最大涨幅44%，市场情绪往往需要一段时间才完全释放
  • 找到适合的卖出时机
    • 卖出时间—港股开市时间9：30—12：00 13：00—16：00
  • 坚守卖出时间，获取稳定收益
    • 同一固定时间点卖出
  • 卖出操作
    • 富途牛牛—目标新股—交易—卖出—现价卖出/自定义卖出—确认
• 十节 从蛛丝马迹预测上市涨跌
  • 升级版卖出策略
    • 明盘交易：通过香港交易所的系统来买卖股票，市场上的投资者都可以参与（交易时间9：30—12：00 1：00—4：00）
    • 暗盘交易：通过券商自家的系统来进行私下交易，只有在这家券商开户的投资者可以参与（交易时间：新股上市前一个交易日下午4：15—6：30）
  • 暗示首日涨跌的蛛丝马迹
    • 分配公告
      • 分配公告是公司招股结果的公告，从中可以了解新股发行价，配发结果等信息，这些能反映出市场情绪，也就是投资者是否看好新股
      • 分配公告中的一手中签率高
      • 申购一手的人往往是打算上市首日卖出的普通投资者
      • 股价下跌的可能性增大，投资者反而会不看好这只新股
    • 暗盘
      • 独立暗盘，只有在自家开户的投资者才能用（例如：富途）
      • 共享暗盘，可以让好几家券商一起用（例如：辉立证券）
      • 在每个暗盘交易的人不一样，这些暗盘的涨跌只能反映这部分投资者的看法，并不代表整个市场
  • 掌握暗盘上涨的卖出方法
    • 暗盘上涨
      • 暗盘上涨，上市首日上涨多
      • 暗盘上涨，上市首日比暗盘少
      • 暗盘涨，上市后跌
      • 如果新股在暗盘上涨，我们只要继续持有，等到首日卖出，如果对暗盘的收益满意，当时卖出也OK
    • 如何查看
      • 捷利交易宝—新股通—代码—行情
    • 如何卖出
      • 富途—代码—持仓—交易—卖出
  • 小结
    • 新股不仅可以上市交易，还可以通过暗盘交易
    • 从分配公告和暗盘涨跌，可以看出投资者对新股的看法，从而决定是否要在暗盘卖出
    • 明盘
    • 暗盘
      • 暗盘涨
        • 上市卖
        • 对涨幅满意
          • 暗盘卖