港股打新课件思维导图

港股打新是参与认购港交所发行的新股，如果中签在上市后卖出，赚取发行价和上市后股价之间的差价从而获得收益。港股打新课件，教你如何打新股！股市有风险，投资需谨慎。

港股打新

一节 独步江湖的赚钱秘籍

打新的三个特点

收益高

盈利周期短

本金少

为何打新能赚钱

为何公司要上市发行股票

募集到大量资金，用于公司扩大经营和快速发展

提高公司的知名度

吸引更多的消费者

IPO 公司第一次将股份向公众出手（首次公开募股）

打新本质上是一种套利行为，属于投机，而非投资

为让公司顺利上市，政府出台优惠政策，公司让利，吸引民众申购新股。一旦上市成功，这个“优惠”会快速消失，而我们则需要在这个机会消失前赚钱离场！

打新一定赚钱吗？

有破发风险

新股上市后的涨跌会受其他因素影响，比如突发性负面影响，严重的话，则会导致部分新股上市后跌破发行价，俗称“破发”

破发风险并不高

打新三大优势

风险低

收益好

获利周期短

在哪开始？

中签率：港股>A股>美股（好股难中，烂股易中）>台股（中签率低）

港股默认“炒新”

二节 港股打新

券商分类

传统券商

辉立证券

耀才证券

一通证券

成立时间久，体验感相对差

互联网券商

富途证券

老虎证券

华盛证券

开户快，佣金优惠，体验感好

怎么选券商

是否可以融资打新

有杠杆，可以借钱打新

费用是否便宜

共同费用

交易费

交易征费

差异费用

佣金

平台使用费

认购费

融资利息

是否有暗盘

暗盘是券商自己的交易系统，有了暗盘就多了一种卖出的选择，可以说不要白不要。

开户与入出金

开户（例如：富途牛牛）

下载富途牛牛，按指引完成

入出金

境内银行卡入出金

入金———须境内银联卡，汇款不是100%成功，无论成功否，都扣手续费

出金———出金难，各大券商几乎不支持境内卡出金

香港本地卡入出金

入金———需要专门办理

一般需要港澳通行证，护照，居住证等证明

境内办理各银行有一定要求，比如存款要求，各地各行要求不同

出金———出金快，当天可完成

三节 这只新股打不打

哪些新股可以打

港交所——披露易网站——“新上市”——“新上市资料”——“主板/GEM(创业板)”——查看是否有正在招募的新股或者正在筹备上市的新股

捷利交易宝App——“新股通”——“待上市”

闭眼打？

盲打，来者不拒，雨落均沾

缺点：破发风险，和打新陈本

新股基本情况知多少？

股票名称，代码

主板（市值不小于5亿港币），创业板（08开头，市值达到1.5亿港币）

招股时间，上市时间

登录经济通网站——点击“IPO”——查看（股票名称，代码，上市市场，招股时间，上市时间）

新股关键信息

有无新瓶装旧酒

指新股发新同时卖旧股

选手背后的推荐人（保荐人机制）

港股新股上市必须指定一位保荐人

保荐人好不好在某种程度上也决定了新股上市的表现

选手背后的投资人

指有些新股在上市发行时，部分股份会被投资人事先认购

投资人存在一方面意味着对公司前景看好，另外也要关注他们是否卖出股份套现！

选手的自身实力

有些港股新股，虽自身业绩一般，但行业热门，也是一个加分项。

新股卖的贵不贵？

申购便宜新股，上涨空间大，才能够赚钱！

总结

有无旧股和保荐人属于招股信息项

基石投资者和IPO前投资者属于股东信息项

行业和估值则属于基本面信息项

四节 新股攻略第一招：看推荐

新瓶旧酒好不好（不好）

旧股，公司创立时为筹资资金，把股份卖给投资人，这部分上市前卖出的股票叫旧股

如何处理旧股

老股东在上市后继续持有（老股东看好公司发展）

老股东在上市后卖出套现（老股东不看好公司发展，抓紧套现跑路）

打分标准

有无旧股打分标新股发行同时卖旧股，减2分

如果不卖旧股，不加不减

如何查询旧股

招募书

PC

披露易—输入代码—标题类别/文件类别—上市文件—收索“全球发售”—下载招股书

捷利宝—新股通—已上市/待上市（例：保利物业）—简况—招股说明书—重要提示（显示是否有旧股）

保荐人靠谱否

保荐人

公司上市的推荐人和担保人，通常由证券公司来承担，要获得保荐人资格，申请机构时间长，审批流程严格！

保荐人主要做什么

在公司上市之前，为公司准备申请文件，并且确保上市文件的真实，准确和完整。负责在上市过程中与港交所和证监会对接

公司上市之后，继续负责督促上市公司，确保其信息批露合法合规

保荐人是否靠谱

如遇破发，保荐人（护盘人）能够以不高于发行价的价格低价买回市场上流通的新股股票，然后还给上市公司从而稳定股价

靠谱的保荐人，护盘积极

不靠谱的护盘人，表现不积极甚至视而不见，等大量投资者集中卖出后，股价大跌抄底

如何判断保荐人是否靠谱

保荐人类型

中资券商

外资券商

大券商，资金实力雄厚

港资券商

小券商

判断标准

拿过往

业绩如何打分

如何查询保荐人信息

捷利宝—新股通—已上市/待上市—找到该股—简况—保荐人—查看历史业绩—求均值！

五节 新股攻略第二招：看后台

基石投资者来报道

谁可以成为基石投资者

通常，基石投资者主要是些一流的投资机构，大型企业集团及知名富豪

分类（根据投资者的知名程度和实力大小）

明星基石队伍

高瓴资本（Gaoling Fund,L.P.）

新加坡政府投资有限公司（GIC）

中国国有企业结构调整基金股份有限公司

普通企业或者个人投资者

基石投资者打分标准

公司有明星投资机构做基石投资者的（+2分）

其余公司，无论有没有基石（不加分也不减分）

如何查询公司有没有基石投资者

捷利交易宝—公司简况—基石投资者

IPO前投资者别忘掉

IPO前还有哪些投资者？

Pre-IPO投资者

天使投资人

A轮.B轮……N轮投资人

IPO前投资者和基石投资者区别

两者进去的时间不一样

IPO前投资者在公司上市之前进入

基石投资者在IPO时进入，属于IPO投资者

价格不同

IPO前投资者手上股份的价格可不是发行价

IPO前投资者进入的时间早，意味着公司还弱小，因此相对于新股发行价，基本都有打折，有些直接骨折再骨折

基石投资者买到的股票价格是IPO的价格，也就是新股发行价

对于打新来说，重点应该关注(IPO前投资者)的哪个方面

鉴于大多数IPO前投资者的成本低廉，只要IPO价格合理就有意愿完成套现，因此，重点关系的是是否在上市首日那天是否被允许卖股票

IPO前投资者打分标准(IPO前投资者持有股份)

有禁售期（不加分也不减分）

没有禁售期的(-2分)

如何查看

招股书—历史，重组及公司架构

行业信息很重要

2019年统计

好行业

物业管理行业

软件服务行业

医药及医疗设备行业

不好行业

家庭电器及用品

其他金融

消闲设施

需根据市场动向灵活变换

好行业(+2分)

其他行业（不加分不减分）

不待见行业（-2分）

在哪里找？

通过经济通网站（基本资料—行业）

看招股书（招股书—行业概览）

六节 新股攻略第三招：看实力

估值计算要记牢

判断公司是否便宜？

算出新股发行时的市盈率

找到和新股同属一个行业的公司，并且查看它们市盈率

把新股市盈率和同行业中其它公司的市盈率进行对比，判断新股估值是贵还是便宜

打分标准

市盈率低于同行业+2分

市盈率和同行业公司接近的，不加分也不减分

市盈率比同行业公司高的，-2分

估值实操进行时

计算市盈率需要啥信息

发行市值—经济通网站查询—“售股统计数”（注：单位是港元）（市值取中间值）

净利润—招股书—财务资料—营业收入和净利润

PE=市值/净利润

估值实操完成时

寻找同行业公司市盈率—经济通网站—右侧【相关类股份比较】

3—5家公司比较——选择公司资料—“业务预览登录富途查询代码”—选中股票“报价”—查看“市盈率”

大家在查询的一定是新股在IPO期间同行业公司的市盈率，只有同一个时间节点市盈率之间的对比才有意义

静态市盈率和动态市盈率

遇到亏损的公司怎么办？

不打分，保持基础分0分

大功告成算总分

激进型（申购-2分以上的新股，可以淘一淘，毕竟也有些被错杀的好股）

保守型（2分以上的新股，破发率会低一些）

小结：打分标准根据最新市场情况而定义，所以灵活应对

估值项（代表公司卖的贵不贵，还要和同业公司对比）

估值项打分标准

估值低于同行业+2分

估值和同行业公司接近的，0分

估值高于同行业公司的，-2分

亏损公司，发现潜力较大的，0分

七节 必须掌握的新股申购小技巧

打一手新股需要多少钱？

新股如何认购（以富途为例）—打开App—点击“交易”—“新股认购”—点击新股名称

认购时特别需关注三条信息

第一，招股价

招股价显示的是一个价格区间

第二，每手股数

港股每手多少股是不一定的，由发行人说了算

第三，最低认购

俗称入场费——入场费=（1+1.0077%）*招股价上限*每手股数

认购手续费（富途，现金认购每笔50港币）

如果没中签，券商会把入场费退还，如果中签，公司最终发行价取下限定价或者中间价定价，那入场费中结余的钱也会一并退回给你

注：每笔50港币的现金认购手续费不会退，无论中不中签都会收取

小结，：大概需要3000—5000港币打一只新股

现金认购还是融资认购？

现金认购，认购费全部由你证券账户里面的现金支付

融资认购，借钱申购

区别

融资认购有风险，如果中签新股首日上市破发，将面临被强行平仓的风险

融资申购的认购手续费比现金申购更好，而且有融资利息

融资优点能以小资金撬动大杠杆

建议小白现金认购

做个快乐的一手党

港股两个分配原则

偏向中小投资者

认购越多，分到越多

随着申购手数的增加，一手中签率下降，而实际中签率上升

申购一手时，一手中签率最高，提现了分配时倾向散户的原因

实际中签率随着申购手数的增加而上升，又符合“认购越多，分到越多”的原则

性价比最高的做法是每只新股仅申购一手，留出来的资金尽可能多的去申购其他新股

招股期间，你可不能光躺着

新股从认购开始到截止3～5天，这段时间叫作招股期

期间用来反悔

本来不看好—情况转变—决定申购

本来看好—改变主意—招股期结束前撤销申购

两个孩子做展览

孖展（保证金）—孖展倍数（超够倍数）—

在港市，银行和证券公司一般都会向投资者提供融资服务，而开设了“孖展账户”的投资者就能借它们提供的融资额度来进行杠杆投资，不如融资申购就属于操作之一

抽飞，新股本来要买，现在却把票抽掉，意味着临时取消认购，不买了

概要

孖展倍数很高，勇敢申购

抽飞，可以结合之前评分综合考虑考虑，如果之前评分不高，可以在招股期内撤销申购

把握住下车的机会

撤销申购（现金申购）

登录富途，点击“新股认购”，“认购详情”，“撤销”

修改申购（不鼓励融资申购）

八节 全流程实操，手把手教你新股申购

查找新股的基本信息（打新，了解新股基本信息）

登录经济通网站—IPO—搜索（新股代码）—获取上市市场信息，招股时间，上市时间信息

打分六项

招股信息项

1，有无旧股

无旧股（0分）

有旧股（-2分）

如何查找

查询：披露易—输入“代码，名称”—“标题类别，文件类别”—“上市文件”—“所有”—“全球发售”—招股书（重要提示）

2，保荐人

保荐公司中大于等于70%的公司首日上涨（+2分）

大于40%，小于70%的公司首日上涨（0分）

小于等于40%的公司首日上涨（-2分）

注意，如果保荐人保荐过的新股少于8只，维持基础分0分

如何查找

登录捷利交易宝—新股通—“代码名称”—“简况”—“保荐人”

股东信息项

3，基石投资者

有明星基石的（+2分）

无明星基石（0分）

如何查找

捷利交易宝—“简况”—“基石投资者”

明星基石投资者

高瓴资本

新加坡政府投资有限公司

中国国有企业结构调整基金股份有限公司

橡树资本

4，IPO前投资者

IPO前投资者持有股份，没有禁售期(-2分)

IPO前投资者有禁售期（0分）

注意：如果没有IPO前投资者（0分）

如何查找

招股书—“历史及公司架构”

基本面信息项

5，行业（2019年）

属于物业管理，软件服务，医药及医疗设备（+2分）

其它行业（0分）

属于家庭电器，其他金融，消闲设施（-2分）

如何查找

经济通—基本资料—“行业”（或者“招股书”—“行业概览”）

6，估值

市盈率低于同行业公司（+2分）

市盈率和同行业公司接近（0分）

市盈率高于同行业公司（-2分）

注意：在港股IPO的亏损公司，由于发展潜力较大，维持（0分）

如何查找

经济通—“售股统计数字”—市值（取中间市值）（注意转换人民币）—净利润（招股书—财务资料）—计算市盈率

寻找合适的同行业公司—经济通—“相关类股份比较”

新股打起

申购新股

登录富途—新股认购—选择—认购—认购记录

招股期不能闲，继续关注

孖展倍数

抽飞

如何查找

捷利交易宝—“新股通”—代码—“孖展”

捷利交易宝—关注前5大券商出借资金，如果截止申购前，数据都有亿元级别的减少，则意味这只新股遭遇了抽飞

九节 新股上市怎么卖

你中签了吗

批露易网站—新股名称—找到具体文件—打开之后还要根据自己身份证号一个个看（耗时费力，且无用）

打开券商App_找到股票账户（操作简单）

首日卖出，只赚市场情绪的钱

港股打新首日卖出

港股上市没有涨跌幅上限，市场情绪大概会在首日到达高点

A股打新上市过几天再卖出

A股新股上市首日，最大涨幅44%，市场情绪往往需要一段时间才完全释放

找到适合的卖出时机

卖出时间—港股开市时间9：30—12：00 13：00—16：00

坚守卖出时间，获取稳定收益

同一固定时间点卖出

卖出操作

富途牛牛—目标新股—交易—卖出—现价卖出/自定义卖出—确认

十节 从蛛丝马迹预测上市涨跌

升级版卖出策略

明盘交易：通过香港交易所的系统来买卖股票，市场上的投资者都可以参与（交易时间9：30—12：00 1：00—4：00）

暗盘交易：通过券商自家的系统来进行私下交易，只有在这家券商开户的投资者可以参与（交易时间：新股上市前一个交易日下午4：15—6：30）

暗示首日涨跌的蛛丝马迹

分配公告

分配公告是公司招股结果的公告，从中可以了解新股发行价，配发结果等信息，这些能反映出市场情绪，也就是投资者是否看好新股

分配公告中的一手中签率高

申购一手的人往往是打算上市首日卖出的普通投资者

股价下跌的可能性增大，投资者反而会不看好这只新股

暗盘

独立暗盘，只有在自家开户的投资者才能用（例如：富途）

共享暗盘，可以让好几家券商一起用（例如：辉立证券）

在每个暗盘交易的人不一样，这些暗盘的涨跌只能反映这部分投资者的看法，并不代表整个市场

掌握暗盘上涨的卖出方法

暗盘上涨

暗盘上涨，上市首日上涨多

暗盘上涨，上市首日比暗盘少

暗盘涨，上市后跌

如果新股在暗盘上涨，我们只要继续持有，等到首日卖出，如果对暗盘的收益满意，当时卖出也OK

如何查看

捷利交易宝—新股通—代码—行情

如何卖出

富途—代码—持仓—交易—卖出

小结

新股不仅可以上市交易，还可以通过暗盘交易

从分配公告和暗盘涨跌，可以看出投资者对新股的看法，从而决定是否要在暗盘卖出

明盘

暗盘

暗盘涨

上市卖

对涨幅满意

暗盘卖