合并利润表

财务报表之合并利润表中常用数据，识别企业；

合并利润表

• 营业收入
  • 不是所有的收入都算成收入
    • 应该有延期的收入条件确认标准
  • 同比增长大于10%
    • 好公司
  • 收入要看看前5名公司
    • 占比越小越好
  • 同时查看产品明细
    • 分行业
      • 分产品
• 营业成本
  • 四费
    • 销售费用
      • 费用率= 销售费用/营业收入
        • 销售费用率比毛利润率大于60%的淘汰
    • 管理费用
      • 管理费用一般较稳定 增长幅度不大
    • 财务费用
      • 财务净额为正的计入费用为负的 不计入费用
    • 研发费用
  • 恒等式
    • 起初存货+当期增加存货=期末存货+营业成本
• 毛利润
  • 毛利润（营业利润）=营业收入 -营业成本
  • 毛利率= 毛利润/营业收入
    • 一般优秀的公司大于40%
      • 注意存货是否结转虚增或者是减少利润
• 主营利润
  • 主营利润= 营业收入-营业成本-税金及附加-三费
  • 经营活动产生的净现金流/主营利润>1.1
    • 说明企业经营产生的现金流已经变成了现金可以收回
  • 主营利润率=主营利润/营业收入
    • 比例必须大于15%
      • 说明公司比较专注主业，说明主营盈利还可以
        • 说明双汇发展的主营利润率对成本、费用的变化不敏感，
  • 主营利润/利润总额大于80%
    • 说明“利润总额”中的绝大部分利润是由主业创造的，这样的利润结构才是健康的，这样的利润才是可持续的。这个比率越高越好
• 营业利润=主营利润-资产减值损失+投资收益+公允价值变动收益
  • 营业外收入与营业外支出
    • 营业外收入占利润总额 应该小于50%
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    • 反映经营与投资能力
• 净利润
  • 净利润=利润总额-企业所得税
• 利润总额
  • 利润总额=营业外收入-营业外支出+主营利润
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• 5步快速识别公司好坏
  • 第1步看营业收入
    • 看营业收入规模
      • 营业收入同期增长率大于10%好公司
      • 增长率小于10%，或为0 坏公司
  • 第2步看毛利率
    • 毛利率大于40%
      • 竞争力强
        • 毛利率高，费用率低，净利润率才可能高。优秀公司的费用率与毛利率的比率一般小于 40%
    • 毛利率小于40%的公司
      • 竞争力弱
        • 低毛利率的公司要想获得成功需要比高毛利率的公司付出更大的代价，这就增加了公司的风险，把毛利率小于40%的公司淘汰掉
  • 第3步看费用率
    • 费用率/毛利率小于40%
    • 费用率/毛利率大于60% 坏企业
      • 把费用率与毛利率的比率大于 60%的公司淘汰掉
  • 第4步看主营收入占利润总额比例
    • 毛利率大于40%,主营利润/营业收入大于15%
    • 主营利润与利润总额 比值大于80%
  • 第5步看归母净利率
    • 归属于母公司的净利润规模
      • 规模越大越好
        • 好公司增速达到10%
• 快速读懂合并利润表，识别好公司