财务指标分析方法

下图包括财务报表各指标分析方法，财务指标分析，是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，包括偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。对企业财务报表进行分析与评价通常是由报表分析者来完成的。

财务指标分析方法

• 1、偿债能力分析
  • 1-1短期偿债能力分析
    • 1、流动比率=流动资产/流动负债
      • 流动资产
        • 非速动资产：存货、预付账款、一年内到期的非流动资产，其他
        • 速动资产：货币资金、交易性金融资产、应收款项
    • 2、速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债
    • 3、现金流量比率=经营活动产生的现金净流量/期末流动负债
  • 1-2长期偿债能力分析
    • 资产负债率=总负债/总资产
    • 股东权益比率=所有者权益/总资产
    • 股东权益倍数（权益乘数）=总资产/所有者权益
      • 权益乘数= 1/(1-资产负债率）=1+产权比率
    • 利息保障倍数=（所得税+利息费用+净利润）/利息费用
    • 产权比率=（负债总额/股东权益）×100%
    • 现金流量利息保障倍数=经营性现金流量/利息费用
• 2、盈利能力分析
  • 销售净利率=（净利润÷销售收入）×100%
  • 成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%
  • 销售毛利率=（销售收入-主营业务成本）/销售收入×100
  • 总资产报酬率=（利润总额÷总资产）×100%
  • 总资产净利率=（净利润÷总资产）×100%
  • 权益净利率=（净利润÷股东权益）×100%
  • 每股收益=净利润÷流通在外的普通股的加权平均数
  • 市盈率=每股市价÷每股收益
  • 每股经营活动获得的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/流通在外的普通股的加权平均数
• 3、营运能力分析
  • 存货周转率
    • 存货周转次数=销售成本/存货平均额
    • 存货周转天数=360/存货周转次数
  • 应收帐款周转率
    • 应收帐款周转率=销售收入/应收帐款平均额
    • 应收帐款周转天数=360/应收帐款周转率
  • 流动资产周转率
    • 流动资产周转率（次）=主营业务收入净额÷平均流动资产总额
    • 流动资产周转天数=流动资产平均余额×计算期天数÷流动资产周转额（产品销售收入）
  • 总资产周转率
    • 总资产周转率=销售收入÷总资产
    • 总资产周转天数=360÷总资产周转率（次）
• 4、发展能力分析
  • 营业收入增长率=（营业收入增长额÷上年营业收入总额）×100%
    • 主营业务收入增长率可以用来衡量公司的产品生命周期。超过10%，成长期。5%～10%之间，稳定期，低于5%衰退期
  • 资本保值增值率=（期末所有者权益÷期初所有者权益）×100%
  • 资本积累率=当年所有者权益增长额÷年初的所有者权益×100%
  • 本年总资产增长额=年末资产总额-年初资产总额
  • 利润增长率
    • 主营利润增长率=（本期主营业务利润-上期主营业务利润）÷上期主营业务利润×100%
    • 营业利润增长率=（本年营业利润总额-上年营业利润总额）÷上年营业利润总额×100%
    • 净利润增长率=（当期净利润-上期净利润）÷上期净利润×100%
  • 技术投入比率=本年科技支出合计/本年营业收入×100%
• 综合分析-杜邦分析法
  • 权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=资产净利率×权益乘数
  • 资产净利率=销售净利率×资产周转率
  • 因素分析法：
    • a 因素的影响：（a1-a0）×b0×c0
    • b 因素的影响：a1×（b1-b0）×c0
    • c 因素的影响：a1×b1×（c1-c0）