导图社区 市场定价的逻辑
你不理财财不理你,新手小白想要快速上手?这份股市进阶之道第12章:市场定价的逻辑思维导图快收好!下图是实战总结的所有精华内容总结,收藏研习,并与行情紧密结合,下一个白手起家靠理财暴富的就是你!
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市场定价的逻辑
有效还是无效
矛盾和争吵
1、市场是共同智慧的表达
捡钞票还是鉴宝
市场是鉴宝,只有有困惑的地方就可以排除
最后谁说了算
最后企业的内在价值说了算;市场定价短期是投票器,长期是称重机!
发现错误定价
投资者对市场状态的敏感和耐心往往是成功的必备前提
理解产值产生的源泉
理解估值的溢价与折价的本质
折价、溢价、泡沫
三个影响因素
不同的价值创造周期
价值的扩张期
价值的回归期
观测判断:ROE态势与业务发展潜力
价值的回升期
生意模式的差别
高利润、低周转
高周转、低利润
杠杆型
盈利预期的确定性
有利的供需关系
独特的竞争优势
经营变量因素少
四种溢价程度的处理
三要素高度符合
其他符合但缺乏竞争优势
三要素不明显,但有竞争优势
三要素基本不符合
溢价与安全边际
选择一个价值创造属于初中阶段
有良好的生意属性 和强大的竞争优势
其次才是选择这个企业被市场错误定价的时机
估值差的影响
弹簧总是有极限的
估值差虽然具有相对的合理性,但不具备无限的拉伸性
估值差受各种不同因素的影响处于不稳定的状态
从偏离到回归
高估值下跌向低估值靠拢
低估值上涨向高估值靠拢
业绩差填平估值差
为稳定和复杂性
估值差可能短期内驱动某个市场波动产生,但长期来看还是各自的价值创造能力!
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