导图社区 股票进阶课程
股票进阶课程笔记分享，通过个人一步一步学习整理而成，如何筛选股票？如何进行投资？下图做了非常详细的介绍。
社区模板帮助中心，点此进入>>
安全教育的重要性
费用结算流程
租赁费仓储费结算
E其它费用
F1开票注意事项
F2结算费用特别注意事项
洛嘉基地文件存档管理类目
个人日常活动安排思维导图
西游记主要人物性格分析
CFA一级Ethics-standard思维导图
股票进阶
一、好方法做好投资
机会
房地产
只住不吵
理财产品
银行理财（4%左右，不保本）
p2p(血本无归)
股票
未来十年最好投资
投资策略
技术分析法
价格+交易量=股票未来走势
缺陷：过往数据不能代表未来
基本面分析法
企业内在价值+影响价格的维度=走势
底层逻辑：企业 内在价值决定价格
正确投资方法
价值投资法
选好公司
选好行业
选表现优秀的公司
选好价格
等待好价格
价格影响因素
企业内在价值
投资者信心
保持好心态
了解投资常识，做准备
面对市场 风险，处乱不惊
仓位管理+分散投资=降风险，提收益
制定完善投资计划
使用 资金量
选高速发展行业
筛选表现优秀企业
根据市场表现，掌握买入-持有=卖出的时机
二、选股先选好行业
选择标准
靠价格（X）
限定了资金量少的投资者
股价涨，承担降价波动压力大
股价降，可能有问题股东
靠知名度(X)
获取内容信息片面
容易错过许多投资机会
靠行业（√）
在中国，行业空市场空间大，易创造投资机会
财务报表（√）
资产负债表（底子）
货币资金
流动资产
固定资产
无形资产
流动负债
长期负债
现金流量表（日子）
赚钱能力强
现金流健康
企业资金稳健
坏账风险相对较小
利润表（面子）
公司账面上的盈利或亏损情况
行业
金融行业
标注
传统财务 报表不适合分析金融行业，牛市来时，金融股票领头开始，但涨和跌一样 快
券商
银行
证券
保险
上涨动力明显不足
主要 消费行业
食品饮料
日常用品
新消费行业正值当年，前途无量
可选消费行业
生活水平提高时，会选择消费商品服务
经济形势下降时会减少消费
公共事业
能源行业
原材料
经济周期 明显
经济形势向好，股价上升
经济形势下降，股价下降
电信业务（5G）
通信设备
通信技术服务
医疗卫生
医药研发
化学原料药
化学制剂
生物科技
中药
中长线投资
信息技术
硬件方面
半导体、电子元器件、光电子器件
软件方面
计算机软件和信息技术服务
工业
制造业（机械电气制造业）
通用器械
压缩机、真空设备等
专用设备
特定行业使用
重型电气设备
水电、风电光伏等，大型电气设备制造安装
电气部件与设备
生产制作电力设备部件企业的总称，从变压器大件到开关
航空航天
船舶制造
地面兵装
军工行业
交通运输业
物流行业
基础建设
研发更新
建筑业
地产行业
活跃度下降
基建行业
成熟
其他
财报选好股
指标
持续 赚钱能力指标
归母扣非15%-30%
ROE（收益率）=净利润/净资产
净资产=总资产-总负债
扣非（扣除非经常性损益）
健康程度指标
净现比=经常性现金流净额/净利润>1
衡量一家公司持续发展能力
衡量一家公司持续造血能力
资产风险指标
收现比=销售商品提供劳务收到的现金/营业收入
越大越好，最小值>80%
商誉占净资产比率
商誉发生在企业 收购行为时
商誉下降影响公司资产、净资产、净利润
ROE最小值≈商誉占净资产比值最大值
如何选
如何选股（理杏人网）
筛选器→基本面选股→沪深→A股市场→排除退市股
依次找出四个财务指标
归属于母公司普通股东的扣非ROE→最小值15%
经营活动产生的现金流量净额对净利润比率→100%
销售商品提供劳务收到的现金对营业收入的比率→最小值80%
商誉占净资产的比重→最大值15%→选择当期
选择TTM（最近四季度数据）
1214口诀：一季度报表是一季度结束后1个月出来的；半年报表是上半年结束后2个月出来的；三季度结束后1个月出来的；年报是一年结束后的4个月出来的
如何筛选
1、去掉
无法投资的板块→科创板（688开头）、创业板（300开头）
名称前带特殊符号
DR、XD、XR
公司正在发放股份红利或现金红利，对 公司没有明显的影响
ST、ST*
这些公司将会有退市风险，一旦退市对股东损失巨大
2、利用股票价格筛选
3、根据股票的活跃度筛选
4、按行业进行分类→找出长期投资的行业
如何分析
找出符合筛选条件的股票
使用最近三年年报分析
企业的营业收入
利润的变化情况
一直持续稳健上升状态的营业收入和利润的公司相对更优秀
根据公司的敬业业务和市场情况分析
公司优秀的表现是否能够持续下去
好心态+严格执行计划
好心态的重要性
理性分析
行业+公司未来发展状态
估值
获得合理公司价格
寻找有价值公司长期持有股票
买入时机
在相对不高的位置少量买入，后根据行情加仓
等股市充分回调，股票大跌后
卖出时机
公司不具备竞争优势，丧失市场份额
行业发展过了快速增长期，营业收入变差，甚至萎缩
整体股市泡沫严重，经济危机即将出现
耐心等待投资时机
严格执行投资目标
常见心理陷阱
损失厌恶心理
害怕盈利变损失，快速卖刚盈利股票
不愿将亏损股票卖掉，越亏越多
注意力要在分析股票上
羊群效应
从众心理
偏听偏信
只能说好，不能批评
好的交易从计划开始
不断学习，筛选好股票
对股票分类，对比估值，选2-3只
参照估值分位点，计算高估/低估比
写出买入这些股票的原因
将资金分配在不同行业
按低估、合理和高估分配重仓 、半仓和轻仓比
衡量交易成本
搜索市场数据，分析基本面，是否支持自己买入原因
行业信息和新闻，着重观察央行和证监会信息
风险管理
基本面分析
企业自身经营问题
出现众多竞争对手
产品价格下跌，销售降低
经济危机导致过敏收入降低
分散投资三原则
按持有资金分配投
投3-5个行业，资金少2-3个行业
选确定性高的行业
未来成长空间大+国家支持
对每行业立的股票单独操作，进行仓位管理
每个行业选择估值最合理1-2个股票
买入时参考估值水平及分位点情况
子主题
学会看盘
股票市场常识
证券交易所
上交所SH
主板
600、601、603、605
科创板
688
深交所SZ
000
中小板
002、003
交易名词
报价：买入或卖出哪只股票，交易数量及要求的价格
挂单：经纪人把交割单挂在交易板上
限价交易：单子上写明了买卖价格
市价交易：单子上没有写明买卖价格
撤单：撤下没有成交的交割单
委托：我们跟股票经纪人（证券公司）的关系
股票交易制度
交易方式
集合竞价
一般时间接受申报一次性集中竞价方式
原则
在有效价格内选交易量最大价位
高于成交价格买进申报与低于成交价格卖出申报全部成交
时间
9：15-9:25
9:15-9:20可撤单
9:20-9:25不可撤
14:57-15:00
不可撤单
连续竞价
时间9:30-11:30 13:00-14:57
市价交易：设数量，不设价格
限价交易：设价格
交易时间
交易日：该休必修，逢休还休
交易制度
T+1卖出制度
当时买股票，下一交易卖出。当天卖出，可买入。
k线图（价格线）
阳线（红色，上收盘价，下开盘价）
阴线（绿色，上开盘价，下收盘价）
周K线：周一开盘价+周五收盘价，全周最高价何最低价；月K线：一个月第一交易日开盘价+最后收盘价
交易费用
最低收入（一手=100股）
买入市100的整数倍，分红送股会出现零股 ，卖出时可以一次性卖出
印花税：卖出时收千分之一
佣金：双向收费
股票报价方式
限价委托
限定买入或卖出价
委托当天有效
价格可控，时间不可控
市价委托
以当时市场价买入或卖出
价格不可控，时间可控
股市涨跌停
上涨+下跌幅度≤上一个交易日收盘价的10%
ST开头股票，涨跌幅5%
新股上市不限制，但最高涨幅不能超过发行价44%
创业板+科创板，每天正负20%
如何理解
内在估值
盈利能力
营业收入
自由现金流
市场估值
股票当前交易价格
价值决定价格，价格是价值的反映
市场价格低于内在价值时，即公司价值被低估
市场价格高于内在价值时，即公司价值被高估
市盈率PE估值法
静态市盈率
当前股票的价格/去年整个年度净利润
PE（静态=当前市场价格/2019年每股净利润）
动态市盈率
上市公司当前的市场价格/预期未来的每股净利润
PE（动态=当前市场价格/未来一年的预期每股净利润）
滚动市盈率TTM
当前股票的价格/最近四个季度的净利润
最能反映投资者对一家上市公司最近12个月的持续盈利的目标，是扣除非经常损益的滚动市盈率指标，简称扣非PE-TTM
企业亏损时
市盈率是负的，没有比较价值
市效率估值法=公司总市值/主营业务收入
PS适合成长期企业eg互联网
本身市场前景非常好
技术含量高，技术迭代快
产业链庞大，带动就业何投资的机会
中国股市
不允许亏损企业上市
导致大量优质互联网企业去美股上市
设立了科创板，允许企业亏损上市
给企业更多融资机会，未来能够享受的利润空间也会更大
企业发展四个阶段
萌芽期
受风险投资机构青睐
需要持续不断资金研发产品
快速成长期
通过自己的钱培养市场，时间长，发展慢
通过快速扩张，盈利少，甚至亏损
成熟期
衰退期
实操
PE-TTM（扣非）剔除同行业最高的
PS-TTM剔除同行业高的
PE-TTM（扣非）分为点10年
40%以下偏低
40%-60%合理区域
60%以上偏高
浮动主题
