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如何提升财务价值？
财务价值提升离不开对企业业务的支持。从管理者角度看，需要通过研究企业5项关键活动与财务数据的关联，为企业经营把脉，及早发现企业经营中存在的问题，从而对症下药。
编辑于2021-03-01 13:10:39- 财务思维
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- 大纲
一、企业关键活动有哪些？
分析目的
审计角度
通过研究企业5项关键活动与财务数据的关联，分析是否存在包装企业报表、提高经营业绩的行为。
高管角度
根据财务与业务的联系，为企业经营把脉，及早发现企业经营中存在的问题，从而对症下药
关键活动
1. 采购
采购材料
2. 生产
生产产品
3. 销售
销售产品
回收货款
4. 薪酬
人员招聘
薪酬管理
股权激励
5. 投融资
投资
选场地、买设备
融资
股东投资、债务融资
二、用财务思维看企业采购、生产、销售
采购
销售费用
为达成销售花费的支出
可反映渠道成本和广告支出
管理费用
可反映企业研发支出高低
生产
成本
生产成本
料、工、费
存货计价
先进先出
存货成本高
营业成本低
加权平均
总成本/总数
后进先出
税法不允许
营业成本
毛利率并不能完全代表盈利水平
卖掉存货，生产成本才转营业成本
重资产企业增产不增销，毛利反而高？
存货
存货跌价
原因
存货毁损
市场价格持续下跌
计提
会计只计减值不计增值
转回
与应收账款坏账类似
通过转回调节不同年度利润
存货周转
周转率
次/年
总收入/年均账面价值
周转周期
12/周转率
计算存货周期，可用营业成本/年均存货价值
反映信息
采购
原材料周转率
反映采购规划能力
生产
生产部门人均产量
在产品周转率
反映生产管理效率
销售
销售部门人均收入
产成品周转率
反映企业销售能力
应收账款
判断业务
判断客户价值
占比高价值大
应收账款周期
反映回款能力
判断销售策略
与同行业对比
计提坏账
公司自由裁定
计提影响
减税
不高于应收账款5‰计税
操纵利润
避免利润大幅波动
高管调动业绩调整
股权转让低买高卖
盘活资产
通过保理业务盘活应收账款
三、用财务思维看企业薪酬管理
薪酬
影响因素
营业成本
销售费用
管理费用
股权激励
形式
股票期权
分期行权
行权日间隔
限制性股票
限售期
禁售期
来源
发行新股
二级市场回购
股票增值权利
考核指标
净利润增长率
净资产收益率
四、用财务思维看企业投资、融资
投资原则
净现值>0
贴现率
未来现金流
辅助决策
乐观可行
悲观不行
人为因素占很大成分
固定资产
标准
企业根据自身情况确定
租赁
融资租赁
固定资产
长期应付款
经营租赁
表外业务
把资产变轻
折旧
年限
法律规定最低年限
用平均折旧年限衡量折旧激进程度
计提时点
算尾不算头
准确程度
取决于残值、年限及方法选择
不计提折旧科目
在建工程、投资性房地产
处置
出售、出租、抵债、资产交换
减值
一旦计提，不得转回
过度计提减值，出售能达到减值转回效果
无形资产
取得
研发
通常不记录在报表中
与真实价值差异巨大
外购
报表看到的，基本都是买的
摊销
商誉因使用期限无法确定，所以不摊销
减值
过度计提减值，出售能达到减值转回效果
金融资产
分类
1. 摊余成本计量
以实际利率计算利息
超出市场利率抵本金
准备持有至到期的债券
历史成本计量须计提减值
2. 公允价值计量
变动计其他综合收益
不以交易为目的而持有
公允价值只反映部分价格波动
3. 公允价值计量
变动计当期损益
以交易为目的而持有
公允价值已反映全部价格波动
最初持有确定性质后，不得更变更
公允价值计量对利润和投资回报有较大影响
兼并收购
风险
表外负债
人员安置
未付租金
高估资产，低估负债
合并
同一控制
权益联合法
账面价值合并
购买日合并利润
年底含年度利润
差额计股东权益
非同一控制
购买法
公允价值合并
年底合并利润
只含购后盈利
差额计入商誉
权益联合法不体现实际价格，有利未来利润
通过第三方介入，可将非同转为同一控制核算
融资
融资成本
无风险利率+风险溢价
债务融资成本有利率体现
股权融资成本可以行业平均盈利水平衡量
完 结
如何提升财务价值？ 2021年3月1日