导图社区 财报分析思维导图
通过分析财务与业务的联系,发现隐藏在财务数据背后真实的业务活动,为企业决策提供依据。
行业分析鱼骨图,通过行业概况、商业模式、竞争格局、未来趋势4个板块、20个问题,快速了解整个行业脉络。
要完成最渴望的目标,离不开恰到好处、游刃有余的应用基本法则。这些强调原则的解决办法,与我们流行文化大相径庭。但要完成最渴望的目标,取决于你能否游刃有余的应用基本法则。
很久以前就看过卡耐基的书,当时觉得就是鸡汤。随着人生的历练与波折,重读此书,发现他是一本教人如何解决焦虑及如何影响他人的书,正所谓“一切幸运并非没有烦恼,一切厄运绝非没有希望”,正视焦虑,与自己和解,存利他之心,行利他之事,这是美丽人生的哲学。
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一、财务思维
财务思维的意义
培养商业嗅觉
掌握数字背后秘密
财务数据影响因素
1. 行业选择
盈利空间
运营周期
2. 战略选择
策略
成本领先
差异化战略
环境
融资环境
税收环境
政策限制
竞争环境
产业链环境
劳动力市场
3. 战略执行
效率致胜
效益致胜
企业活动
1. 企业销售
销售产品
回收货款
2. 企业采购
采购材料
3. 企业生产
生产产品
4. 团队薪酬
人员招聘
薪酬管理
股权激励
5. 投融资
投资
选场地、买设备
融资
股东投资、债务融资
分析原则
分析财务报表要从收益、风险两个维度出发,通过相关指标分析,从而发现企业在经营、投资、融资三类活动背后五大业务运作的实际情况。
二、资产负债表分析
资产分析
资产结构
计算占总资产的比重
重点关注3~5项科目
与行业特征及行业竞争密切相关
业务环节
周转周期
采购
原材料周转率
预付账款周转率
同时考虑应付账款
生产
在产品周转率
销售
产成品周转率
回款
应收账款周转率
同时考虑预收账款
周转周期=1/周转率
周转率=收入/账面价值
周期加总代表一个循环所需时间
重点科目
应收账款账龄构成
存货
存货组成
原材料
在产品
产成品
产成品增长幅度
销售是否遇到问题
折旧计提
折旧年限
计提方法
直接影响利润
资产减值
如何计提
是否存在风险低估
无形资产
具体内容
是否存在表外资产
是否与业务性质匹配
负债分析
短期偿债能力
比率
流动比率
1~2之间
速动比率
去掉存货
用短期资产还短期贷款正常应超过2
因存在短期贷款借新还旧,所以1~2
长期偿债能力
资产负债率(财务杠杆)
三、利润表分析
营业成本
毛利率反应竞争程度
偿债能力
息税前收益
利息保障倍数
三项费用
销售费用
与销售渠道相关
管理费用
与研发、折旧相关
财务费用
与投资融资、费用相关
盈利水平
通过各项目占营业利润总额比重反映盈利水平
四、现金流量表分析
结构分析
投资现金流
融资现金流
经营现金流
八种组合反映 各自关键风险
反映可能存在 的风险
融资现金流 净额为正
闲置风险
转型风险
投资风险
投资方向
投资节奏
经营现金流 净额为正
经营风险
投资现金流 净额为正
收益来源
处置资产
实业收益
投资、融资、经营均为正,面临资金闲置风险
投资、融资、经营均为负,面临资金周转风险
现金流与利润 差异分析
分析资产负债表具体情况
现金流计入利润表不会造成差异
差异原因
现金流计入资产负债表
五、财报勾稽关系
收益
指标分析
效率指标
周转率
效益指标
毛利率
净利润率
利润来源
经营活动?
投资活动?
公允变动?
资产减值?
战略执行
数据与战略是否匹配?
什么原因,如何解决?
需要与同行业公司比较
资产负债表 与利润表
风险
现金流结构分析
现金流八种状态
需要关注风险点
分析净利润与经营活动现金流差异原因
现金流量表
完 结
财报分析思维导图 2021年3月1日