导图社区 财务管理学:第九章 短期资产管理
财务管理学是研究如何通过计划、决策、控制、考核、监督等管理活动对资金运动进行管理,以提高资金效益的一门经营管理学科。它是以经济学原理和经济管理理论为指导,结合组织生产力和处理生产关系的有关问题,对企业和国民经济各部门财务管理工作进行科学总结而形成的知识体系。
西方经济学的第四章:完全竞争市场,这是自己整理的导图,一般是在考试复习时用。主要内容有企业收益、市场结构、利润最大化原则、完全竞争企业、短期均衡。
西方经济学是指产生并流行于西方国家的政治经济学范式,狭义指西方资产阶级政治经济学范式,广义包括马克思主义政治经济学范式。西方经济学与东方经济学是不同的经济学范式。西方经济学主要是范式概念,而不仅仅是地域概念。改革开放以来流行中国的新自由主义经济学也属于西方经济学。
初级统计师资格考试的科目——统计法规 统计行政法规是国务院制定或批准的有关统计管理及统计活动的规范性文件。它在效力上低于统计法律,高于地方统计法规。它的制定必须以统计法律为依据,不能在内容上有抵触。
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第九章 短期资产管理
运营资本管理
概念
广义
总运营资本,在生产经营活动中的短期资产
狭义
净运营资本,短期资产减去短期负债的差额
解决的问题
如何确定短期资产的最佳持有量
如何筹措短期资金
运营资本与现金周转
运营资本管理的原则
认真分析生产经营状况,合理确定运营资本的需要数量
在保证生产经营需要的前提下,节约使用资金
加速运营资本的周转,提高资金的利用效率
合理安排短期资产与短期负债的比例关系,保障企业有足够的短期偿债能力
短期资产管理
短期资产的特征与分类
特征
短期资产,亦称流动资产,是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产
周转速度快
变现能力强
财务风险小
分类
按照实物形态
现金
短期金融收益
应收及预付款项
存货
按照在生产经营循环中所处的流程
生产领域中的短期资产
流通领域中的短期资产
生息领域中的短期资产
短期资产的持有政策
影响因素
风险与报酬
企业所处的行业
企业规模
外部筹资环境
政策类型
宽松的持有政策
在一定销售水平上保持较多的短期资产
报酬低,风险小
适中的持有政策
在一定销售水平上保持适中的短期资产
报酬与风险的平衡
紧缩的持有政策
在一定销售水平上保持较少的短期资产
报酬高,风险大
短期资产政策对公司风险和报酬的影响
现金管理
现金管理的动机与内容
现金是指企业以各种货币形态占用的资产,包括库存现金,银行存款及其他货币资金
现金管理的目标是在现金的流动性和收益性之间进行合理选择,即在保证正常业务经营需要的同时,尽可能降低现金的占有量,并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益
持有现金的动机
交易动机
补偿动机
预防动机
投机动机
内容
编制现金收支计划,以便合理估计未来的现金需求
对日常的现金收支进行控制,力求加速收款,延缓付款
用特定的方法确定最佳现金余额,当企业实际的现金余额与最佳的现金余额不一致时,采用短期筹资策略或采用归还借款和投资于有价证券等策略来达到理想状况
现金预算管理
现金预算是在企业长期发展战略的基础上,以现金管理的目标为指导,充分调查和分析各种现金收支影响因素,运用一定的方法合理估测企业未来一定时期的现金收支状况,并对预期差异采取相应对策的活动
作用
揭示现金过剩或现金短缺的时期,使资金管理部门能够将暂时过剩的现金转入投资或在短缺时期来临之前安排筹资,以避免不必要的资金闲置或不足,减少机会成本
在实际收支实现以前了解经营计划的财务结果,预测未来时期企业对到期债务的直接偿付能力
对其他财务计划提出改进建议
编制方法
收支预算法
调整净收益法
现金持有量决策
成本分析模型
总成本最低时现金持有量
存货模型
现金最佳余额
米勒-欧尔模型
现金的日常控制
现金流动同步化
合理估计“浮存”
实行内部牵制制度
及时进行现金清理
短期金融资产管理
短期金融资产管理的动机与内容
短期金融资产,是指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年(含一年)的金融资产,包括股票,债券,基金等。
持有动机
作为现金的替代品
取得一定的收益
管理的原则
安全性,流动性与盈利性相均衡原则
分散投资原则
理智投资原则
短期金融资产的种类
短期国库券
风险小,收益不高
大额可转让定期存单
货币市场基金
商业票据
证券化资产
投资组合决策
三分组合模式
风险与报酬组合模式
期限搭配组合模式
应收账款管理
应收账款的功能,成本与管理目标
功能
增加销售
减少存货
成本
机会成本
管理成本
坏帐成本
目标
通过应收账款管理发挥应收账款强化竞争,扩大销售
同时尽可能降低应收账款投资的机会成本,坏账损失与管理成本
最大限度地提高应收账款投资地效益
应收账款政策地制定
信用标准
信用条件
收账政策
综合信用政策
应收账款地日常控制
企业的信用调查
企业的信用评估
监控应收账款
催收拖欠款项
存货规划及控制
包括各类材料,商品,在产品,半成品,产成品等
分为三大类
原材料存货
在产品存货
产成品存货
存储必要的原材料和在产品,可以保证生产正常进行
储存必要的产成品,有利于销售
适当存储原材料和产成品,便于组织均衡生产,降低产品成本
留有各种存货的保险储备,可以防止意外事件造成的损失
采购
订货
储存
存货规划
经济批量
定义
又称经济订货量,是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量
EOQ
基本经济批量模型
P287
有数量折扣的经济批量模型
P288
再订货点
保险储备
考虑不确定性的存货成本
存货控制
存货的归口分级控制
ABC分类管理
适时制管理