1Z101010 资金时间价值的计算及应用

一级建造师 工程经济 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 思维导图。都是根据个人对教材的理解整理所得，大家可以根据自己的复习情况进行增减。希望能帮助大家理清知识脉络、提高学习效率。

资金时间价值的计算及应用

• 利息的计算
  • 资金时间价值
    • 概念
      • 资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值
    • 实质
      • 作为生产经营要素
    • 影响因素
      • 1、资金的使用时间 2、资金数量的多少 3、资金投入和回收的特点（早收晚投） 4、资金周转的速度
  • 利息与利率 用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度， 用利率作为衡量自己时间价值的相对尺度
    • 利息
      • 资金的机会成本
      • 利息的计算
        • 单利
        • 复利
          • 复利计算有间断复利和连续复利 实际中采用间断复利，考虑问题更适宜
    • 利率
      • 利率高低的影响因素
        • 1、首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。 通常情况下，社会平均利润率是利率的最高界限 2、在社会平均利润率不变的情况下，取决于金融市场上借贷资本的供求情况。 供过于求（钱多人少），利率降；求过于供（钱少人多），利率升 3、风险越大，利率越高 4、通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值 5、借出资本的期限长短。期限长，风险大，利率高；反之利率低
    • 利息和利率在工程经济活动中的作用
      • 利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力
        • 以信用方式筹集资金的特点：自愿性
        • 自愿性的动力在于利息和利率
• 资金等值计算及应用
  • 现金流量图
    • 三要素
      • 1、现金流量的大小 2、现金流入或流出 3、发生的时点
  • 终值和现值的计算
    • P：现值，发生在0点，即第一期初 F：终值，发生在n点，即第n期末 A：等额年金，发生在第1~n点，表示1~n每期的期末 P比A早一期，A与F重合在n点
    • 一次支付
    • 等额支付
  • 等值计算的应用
    • 计算步骤
      • 1、将已知条件转化为现金流量图 2、将现金流量图与标准图对比（形势和特征：P比A早一期，A与F重合在n点） 3、根据比较结果选取公式，写出符号 4、根据符号代入公式计算 说明：对现金流量图与标准图不一致的情况，先转换到符合标准图的条件，再写出符号代入计算
    • 特性
      • 1、两个现金流量等值，则在任何时刻的价值必然相等 2、在P一定，n相同时，i越高，F越大；i相同时，n越长，F越大 3、在F一定，n相同时，i越高，P越小；i相同时，n越长，P越小
    • 影响资金等值的因素
      • 1、资金数额的多少 2、资金发生的时间长短 3、利率（或折现率）的大小；利率是一个关键因素
• 名义利率与有效利率的计算
  • 当计息周期小于一年时，出现了名义利率与有效利率的概念
  • 名义利率 r
    • 以年为单位
  • 有效利率
    • 计息周期有效利率 i
      • 按计息期为单位：半年、季度、月
    • 年有效利率
  • 特性
    • 年有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样
    • 名义利率一定，年有效利率m的变多而变大，计息期的有效利率随m的变多而变小
    • 工程经济分析中，必须换算成有效利率
    • 比较大小
  • 计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算