经济师 经济基础 第18-22章： 货币

这是一篇关于经济师 经济基础 第18-22章： 货币的思维导图，介绍详细，描述全面，希望对感兴趣的小伙伴有所帮助！

经济基础

三、货币与金融

18、货币供求与货币均衡

货币需求（必考）

庇古：①财政转移支付、②剑桥方程式

货币需求：能够+愿意 持有的货币 —— 经济需求（度量）、派生需求（商品生产交换需要） 货币需求量 是 经济对货币的 客观需求量

货币需求理论（4种）

【传统货币数量说】 一、费雪现金交易 费雪方程式：PT=MV 物价水平受货币量的影响 ** P 物价水平，T 交易量，M 货币量，V 货币流通速度 二、剑桥学派的现金余额 剑桥方程式：π=（K x Y）/M ** π 货币价值（物价指数的倒数），Y 总收入，K 总收入中愿意以现金形式持有的比重，KY 真实货币需求，M 名义货币 代表人庇古

三、凯恩斯【流动性偏好论】 1、观点1“未来的不确定性”，观点2“收入是短期资产” 2、影响流动性偏好 三大动机：交易动机、预防动机（正）、投机动机（负）——机防交易 3、凯恩斯货币需求函数：L（货币需求）= L1（y）+ L2（i） 4、流动性陷阱：当利率i降到某一低点时，货币需求无限增大，此时人民更愿意持有货币

四、弗里德曼 1、观点“财富的恒长性” 2、影响货币需求的因素： (1) 财富总额（同向）： 恒久性收入越高，所需货币越多 (2) 财富构成（同向）：人力财富比例越高，所需准备的货币就越多 (3) 预期收益、机会成本（反向）：收益率越高，持有货币的数量就会越少 (4) 通货膨胀，货币贬值，人们就会减少货币持有量。

货币供给

货币供给：数量上等于流通中的货币

货币供给层次划分（必考）

【货币供给层次划分】根据流动性划分为 ①M0=流通中的现金 （银行体系之外） ②M1= M0+单位活期存款 ——狭义货币 ③M2= M1+单位定期存款+ 个人存款+其他存款（财政存款除外） ——广义货币 准货币：单位定期存款+个人存款+其他存款 =M2-M1

货币供给机制（必考）

央行： 信用创造货币的功能（货币发行权、信贷管理权） 商行： 扩张信用、创造派生存款 （吸存放贷） 货币供给受 三个制约： 央行-存款准备金、个人-提取现金、单位和个人-缴税 货币供给量：M=B×k k 货币乘数（货币扩张倍数） B（基础货币）=中央银行发行的货币+商业银行在中央银行的存款

社会融资规模（**必考）

社会融资规模：一定时期内(每月、每季或每年)实体经济（即非金融企业和住户）从金融体系获得的全部资金总额 * 银行- 表内业务（资产负债表）：人民币存款、外币贷款 * 银行- 表外业务：委托贷款、信托贷款、未贴现的银行承兑汇票 * 保险- 其他渠道：贷款公司贷款，小额贷款公司贷款，投资性房地产，保险赔偿 * 证券- 实体经济：发行股票和债券 * 证券- 政府部门：发行一般债券、专项债券

数字货币（必考）

数字人民币采用“中央银行-商业机构”的双层运营体系 【特征】 ①兼具：账户、价值； ②定位于M0,不计付利息； ③低成本； ④支付即结算； ⑤匿名性，“小额匿名、大额依法可溯”的原则； ⑥安全性； ⑦可编程性。

数字人民币（法定货币） & 支付账户余额 区别

货币均衡

货币均衡的特征： ①货币供给与需求大体一致 ②动态过程 ③反映了经济总体均衡

货币失灵

【货币失灵】 1、总量性货币失衡：货币总供应量 ≠ 货币总需求量 ——银行重视处理 2、结构性货币失衡：部分商品，生产要素供＞求，另一部分又求＞供

货币数量 经济增长、物价自然上涨 关系

货币供应量增长率=国内生产总值增长率+物价自然上涨率 【货币数量 & 经济增长】 关系：货币总供给与 社会总供给GDP 同步增长 PS：经济增长，要求，经济总均衡 社会总供给GDP=社会总需求（社会购买力MV) 【货币数量 & 物价自然上涨】 关系：若考虑物价自然上升的因素，流通领域中货币数量的增长应略高于国内生产总值GDP的增长 PS：物价自然上涨原因： 1、①劳动生产率提高在先进部门和非先进部门存在差异，造成“剪刀差”现象，一般通过调高价格低的，以使价格体系趋于合理化，必然造成价格总水平上涨； ②随着产品的更新换代，技术性能不断提高，无形中使同类产品的价格自然上升

通货膨胀（必考）

通货膨胀：太多货币追逐太少的商品 →钱太多，不值钱 马克思 货币理论中的定义是：在纸币流通条件下，由于纸币的过度发行而引起的纸币贬值，物价上涨的现象

通胀类型（必考）

通货膨胀治理（必考）

1、紧缩的需求政策：紧缩的财政政策、紧缩的货币政策 2、扩张的供给政策：

有价证券：①政府债券（政府公债）、②实体经济的债券、股票 政府债券： 1、中央政府债券（国债）、地方政府债券、政府担保债券 2、一般债券、专项债券

【通货膨胀的原因】 直接原因：过度信贷供给 主要原因：财政赤字、信用膨胀

19、中央银行与货币政策

中央银行

中央银行-货币当局：发行的银行、银行的银行、政府的银行

央行 活动特征

【央行 活动特征】 1、不以营利为目的 2、不经营一般性银行业务（收存放贷）或 非银行金融业务 3、独立制定和执行货币政策

央行主要业务（必考）

央行业务（必考）

货币政策

货币政策 内容

货币政策：是金融政策的一部分，通过货币量、利率、其他中介目标 影响宏观经济运行

货币政策 目标

四大目标：稳物价、增就业、促经济、国际收支平衡

货币政策 工具（必考）

非常规性 货币政策工具 （国外）

①超低政策利率 ②大规模再融资操作 ③资产购买计划 ④前瞻性指引

【二者存在差异】 ①政策目标不同：非常规货币政策-经济增长 结构性货币政策-优化经济结构 ②政策背景不同：非常规货币政策-零利率，传统货币政策缺乏操作空间 结构性货币政策-传统货币政策仍有较大空间 ③操作手段不同：非常规货币政策-压低中长期利率 结构性货币政策-提供短期流动性支持 ④对央行的影响不同：非常规货币政策-中央银行资产负债表规模急剧膨胀 结构性货币政策-中央银行不会暴露在严重的违约和市场风险中

结构性 货币政策工具 （中国）

①定向降准 ②结构性导向的再贷款和再贴现 ③以公开市场操作为基础的流动性管理工具，如短期流动性调节工具 ④以定向流动性投放为基础的借款便利，包括常备借贷便利、中期借贷便利等

【结构性货币政策 10种工具】 长期性工具：安农再贷款，支小再贷款、再贴现 阶段性工具：普惠小微贷款，普惠养老专项再贷款，抵押补充贷款，碳减排支持工具 煤炭清洁高效利用专项再贷款，科技创新再贷款，交通物流专项再贷款

货币政策 中介目标

货币政策 中介目标：是介于货币政策工具和货币政策目标之间的变量指标。 货币政策目标（四大目标）一经确定，中央银行可以按照可控性、可测性、相关性 三大原则，选择相应的中介目标指标—— 迅速反映的金融指标，观察货币政策实施效果 【中介目标指标 包括】 （设定目标值+盯住） ①短期市场利率 ②货币供应量 ③基础货币（较为理想的中介目标） ④超额准备金 ⑤通货膨胀

20、商业银行与金融市场

商业银行的运营和管理

【商业银行的性质】 以营利为目的，吸存放贷 的金融企业

商业银行的 主要业务（必考）

1、负债业务：债务人身份 资金来源 ① 自有资金：发行股本筹集资金 ② 吸收存款 ③ 央行借款 ④ 同业拆借 ⑤ 国际货币借款 ⑥ 发行债券 ⑦ 结算过程中的短期资金占用 2、资产业务：商业银行的资金运用 —— 获得收益的主要业务 ① 贷款业务（最多）：短期1年内、中期1-5年、长期5年以上；贷款条件-信用贷、担保贷（保证贷、抵押贷、质押贷） ③ 投资业务：只允许投资债券，不允许投资股票 ② 票据贴现 3、中间业务：无风险业务，不用自己资金 结算业务：现金结算、转账结算 信托业务：资金信托、财产信托 租赁业务：融资租赁、经营租赁 代理业务 咨询业务

商业银行的 职能与组织形式

【商业银行的职能】 1、信用中介：吸收存款、发放贷款 —— 最基本的职能 2、支付中介：企业的总会计、总出纳 3、信用创造：扩张信用 【商业银行的组织形式】 1、单一银行制、总分行制 2、专业化（只吸存放贷）、综合化（可商业融资）

商业银行的 经营管理（必考）

基本原则：盈利性、流动性、安全性 盈利性 & 流动性，负相关 盈利性 & 安全性，负相关

存款保险制度（必考）

1、存款类金融机构包括：商业银行（含2资：外商独资、中外合资，不含2分：外国银行中国分行，中国的银行海外分行）、农村合作银行、农村信用合作社 2、被保存款：人民币存款，外币存款，但不包括：同业存款、投保机构的高管本机构存款 3、中国的存款保险机构：央行 4、偿付限额：单个银行50万 5、保费来源：存款人并不需交，而是：投保机构交纳的保费、投保机构清算中分配的财产、基金收益 6、存款保险基金的运用：①存央行、②投资政府及央行的高级票据、债券 7、偿付形式：存款保险金融机构-接管、清算、法院裁定-破产清算

金融市场

金融市场 效率

金融市场效率：金融市场以 最低交易成本 为需求者 提供金融资源 → 交易成本越低，金融市场效率越高

有效市场理论（必考）

有效市场理论：美国 法码 提出 金融市场有效性：根据信息对证券价格影响的不同程度，分为：弱型效率、半强型效率、强型效率 1）弱型效率：如果有关证券的 历史资料（价格、交易量等）对 证券的价格 变动 没有任何影响 2）半强型效率：如果有关证券 公开发表的资料（公司对外公布的盈利报告等）对 证券的价格 变动 没有任何影响 3）强型效率：如果有关证券的 所有相关信息（公开发表的资料以及内幕信息）对 证券的价格 变动 没有任何影响

金融市场 结构（必考）

经济基础

三、货币与金融

21、金融风险与金融监管

金融风险（必考）

【金融风险的 特征】不确定性、相关性、高杠杆性、传染性 【金融风险的 类型】 市场风险 信用风险 操作风险 流动性风险：流动性降低导致的风险

金融 风险：发生损失的 可能性 金融 危机：金融 指标 的急剧、短暂和超周期的恶化 ——国家、国际性的

金融危机（必考）

【金融危机的 特征】频繁性、广泛性、严重性、传染性 【金融危机的 类型】 债务危机： 国家债务支付能力不足 货币危机： 固定汇率/盯住汇率国，本币汇率高估，外汇市场抛压本币 → 国际债务危机、欧洲货币危机、亚洲金融危机 ，共同特点都是主体国盯住汇率 综合性危机： 深层次结构问题，金融体系脆弱，危机由银行传导 流动性危机

【次贷危机】2008年，美国 第一阶段：债务危机 第二阶段：流动性危机 第三阶段：信用危机

金融监管理论（必考）

金融监管机构：一行两会：中国人民银行、银保监会、证监会 金融监管活动：外部监督、稽核、检查、违法违规处罚 等 —— 首先是对“银行”的监管（银行3大职能：信用中介、信用创造、支付中介）

【金融监管理论】 公共利益论： 保护债权论： 金融风险控制论： 金融不稳定，源于银行-高负债经营、借短放长、部分准备金制度 金融全球化对传统金融监管理论的挑战

金融监管体制

金融监管体制 分类

分类一： 央行为重心：美国，美联储成为唯— —家能同时监管银行、证券和保险业的联邦机构 （双线多头） 独立于央行：德国，中国 分类二： 综合监管体制：英国、瑞士、日本、韩国 分业监管体制：中国，原因：①实行分业经营体制 ②金融发展水平不高 ③金融监管能力不足

我国的金融监管体制 演变

1、由单一全能型体制转向独立于央行的分业监管体制 2、央行拥有监督检查权，负责维护金融稳定 3、2018年3月21日，决定组建中国银行保险监督管理委员会（简称“银保监会”）

巴塞尔协议 (必考） 国际金融监管协议

产生原因

直接原因：1974 年美国、英国、德国和阿根廷的国际性银行倒闭事件和国际贷款违约事件 主要原因：金融全球化 1975 年 2 月由国际清算银行发起，成立了巴塞尔监管委员会

1988 巴塞尔报告（一巴）

**巴塞尔报告，确认了监督银行资本统一标准： 1、资本组成： （1）核心资本：一级资本，实收资本（普通股）+ 公开储备，占 全部资本 至少 50%。 （2）附属资本：二级资本，未公开储备、资产重估储备、普通准备金和呆账准备金、混合资本工具、长期次级债券 2、资本充足率： 总资本与风险加权资产的比率不低于 8%； 核心资本比率不得低于 4% 3、风险资产权重：0%、10%、20%、50%、100%

2003 巴塞尔资本协议（新巴）

巴塞尔资本协议，【三大支柱】： 1、最低资本要求 （1）风险防范：市场风险、信用风险、操作性风险 （2）计量方法改进 （3）鼓励使用内部模型 (4）资本约束范围的扩大 2、监管当局的监督检查 (1）全面监管银行资本充足状况 (2）培育银行的内部信用评估系统； (3）加快制度化进程 3、市场约束 强调以市场力量来约束银行

2010 巴塞尔协议Ⅲ（三巴）

1、强化资本充足率 ①三个最低，资本充足率：（实收股本）普通股4.5%、 一级资本6% 、总资本8% ②正常情况，资本充足率：普通股 7%、 一级资本8.5% 、总资本10.5% ③超额资本要求：留存超额资本2.5%，反周期超额资本 0-2.5% 2、杠杆率 监管 ：一级资本/总资产 不低于 3% 3、流动性风险 监管： 流动性覆盖率-短期，净稳定融资比率-长期 （流动性过低或中断） 4、确定新监管标准的实施过渡期：8 年的过渡期（2011-2018）

2023.3 党和国家机构改革方案 (必考）

①金融监管机构改革：一行两会（中国人民银行、银保监会、证监会）改革为“一局、一行、一会”（国家金融监督管理总局、中国人民银行、证监会），中国银保监会取消，组建国家金融监督管理总局 ②深化地方金融体制改革，压实地方金融监管主体责任 ③证监会成为国务院直属机构 ④推进央行分支机构改革

现代金融监管 (重点）

现代监管内容

1、宏观审慎管理 2、微观审慎管理 3、保护消费者权益 4、打击金融犯罪 5、维护市场稳定 6、处置问题机构

现代监管 面对挑战

①世界经济复苏分化加剧，增长动力不足 ②由高速增长向高质量转变阶段，金融和实体经济适配性不足 ③现代科技的广泛应用 ④金融机构公司治理和高质量发展要求仍有差距 ⑤专业化处置机构和常态化风险处置机制不健全 ⑥金融生态、法制环境、信用体系建设任重而道远

22、对外金融关系与政策

国际货币体系（必考）

国际金本位制 （1933 年崩溃）

【固定汇率】 1、世界上第一次出现的国际货币体系是国际金本位制，英国最早用 2、自发的固定汇率，铸币平价决定各国汇率，始终在黄金输送点范围内波动

布雷顿森林体系 （1945 年-1973 年 3 月崩溃）

【固定汇率】 1、国际金汇兑本位，美元本位，以美元为中心的人为可调整的固定汇率制度 2、国际收支的调节：短期失衡处理国际货币基金组织 IMF提供信贷资金；长期失衡处理 调整汇率平价 3、崩溃原因：特里芬难题，美元的信心下降、国际清偿力无法保障

牙买加体系 （1976 年，国际货币基金组织）

【浮动汇率】 1、多元化的国际储备 2、多种汇率并存 3、经常账户失衡调节方式：汇率机制、利率机制、国际金融市场融通、国际货币基金组织IMF调节

汇率制度

汇率制度 固定汇率、浮动汇率

1、固定汇率：围绕汇率平价在很小的幅度内上下波动 金本位制度、布雷顿森林体系 2、浮动汇率：没有汇率平价的制约，市场汇率随着外汇供求状况变动而变动 国际货币基金组织按照汇率弹性从小到大，划分，弹性最小-无单独法定货币、弹性最大-独立浮动

影响汇率制度的因素（必考）

【经济、金融】 （1）经济开放程度 （2）经济规模 （3）国内金融市场的发达程度及其国际一体程度 （4）进出口贸易的商品结构和地域分布 （5）通货膨胀率 倾向于固定汇率：经济开放程度低、经济规模小、进出口集中在某几种商品或某一国家的国家、 通货膨胀与他国一致 倾向于浮动汇率：经济开放程度高、进出口商品多样化或地域分布分散化、资本流出流入较为客观和频繁、 通货膨胀与他国不一致

人民币汇率制度（必考）

人民币汇率以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率

国际储备

国际储备构成（必考）

1、货币性黄金：黄金只能算作潜在的国际储备、而非真正的国际储备 2、外汇储备：银行存款、国库券等 —— 是国际储备最主要的组成部分，在非黄金储备中占比 95%以上 3、IMF 的储备头寸：25%可自由兑换货币（储备档头寸）+75%基金组织用去的本币（超储备档头寸） 4、 IMF的特别提款权：根据会员国缴纳的份额无偿分配的

国际储备作用（必考）

1、融通国际收支逆差，调节临时性的国际收支不平衡 2、干预外汇市场，从而稳定本币汇率 3、是一国对外举债和偿债的根本保证

国际储备管理

国际储备的管理实质上是 2、外汇储备的管理 1、外汇储备总量管理：不能过多或过少 2、储备货币种类的安排 3、储备资产流动性结构 4、外汇储备的积极管理：追求高收益的中长期投资

国际主要金融组织（必考）

人民币跨境清算（必考）

自由贸易账户（FT账户）

账户特点

①分账核算。 ②本外币合一可兑换账户。 ③一线放开、二线管住： 境外与区内货物可以不受海关监管自由出入境，货物从自由贸易区出入要征税收 ④跨二线(境内)划转人民币。 ⑤适用离岸汇率。

账户分类

①自由贸易区内机构自由贸易账户 ②自由贸易区内个人自由贸易账户 ④境外机构自由贸易账户 ⑤境外个人自由贸易账户 ③同业机构自由贸易账户

对我国金融业改革的意义

探索了本外币合一的账户管理体系，打破了本外币账户割裂的局面； 探索了资本账户可兑换新路径； 探索了金融风险管理新模式，有助于防范跨境资金流动风险。