导图社区 高级经济师(金融)教材-第十章 金融科技与监管科技
2021年高级经济师(金融)方向教材是全国经济专业技术资格考试参考用书编写委员会撰写的专业考试用书,本篇为第十章 金融科技与监管科技学习框架。
编辑于2021-06-12 19:02:552021年高级经济师(金融)方向教材是全国经济专业技术资格考试参考用书编写委员会撰写的专业考试用书,本篇为第十章 金融科技与监管科技学习框架。
2021年高级经济师(金融)方向教材是全国经济专业技术资格考试参考用书编写委员会撰写的专业考试用书,本篇为第九章 健全金融企业制度与提升金融治理能力学习框架。
2021年高级经济师(金融)方向教材是全国经济专业技术资格考试参考用书编写委员会撰写的专业考试用书,本篇为第七章 金融监管体制改革与现代金融监管框架构建学习框架。
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2021年高级经济师(金融)方向教材是全国经济专业技术资格考试参考用书编写委员会撰写的专业考试用书,本篇为第十章 金融科技与监管科技学习框架。
2021年高级经济师(金融)方向教材是全国经济专业技术资格考试参考用书编写委员会撰写的专业考试用书,本篇为第九章 健全金融企业制度与提升金融治理能力学习框架。
2021年高级经济师(金融)方向教材是全国经济专业技术资格考试参考用书编写委员会撰写的专业考试用书,本篇为第七章 金融监管体制改革与现代金融监管框架构建学习框架。
金融科技与监管科技
一、金融科技概述
持牌金融机构在依法合规前提下发展金融科技,有利于提升金融服务质量和效率,优化金融发展方式,筑牢金融安全防线,进一步增强金融核心竞争力
金融科技的概念
金融科技是指技术带来的金融创新,它能创造新的业务模式、应用、流程或产品,从而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式造成重大影响,A+B=C
金融科技是指传统金融企业利用科技手段推动创新变革、提高效率以及提升用户体验感,或者新型金融企业利用科技手段推出全新的金融产品或商业模式
金融科技的内涵
业务角度:巴塞尔委员会将金融科技分为支付结算、资本筹集、投资管理以及基础设施
技术角度:包括大数据、云计算、互联网、物联网、人工智能、区块链等一系列技术信息,并在这些技术的推动下带来了金融业态的创新和发展,包括新型支付手段、新型融资方式、智能投资理财服务、智能化风控与征信等
金融科技的特征
经常呈现“由点及面”的创新性和“自上而下”的市场性,具体表现为客户导向、全新设计、轻资产、可扩展、简单化和重合规
对于快速发展阶段的金融科技,主要特征有数据驱动、技术引领、平台竞争、普惠金融等
发展金融科技的重要意义
金融科技通过降低交易成本、缓解信息不对称为金融发展提供源源不断的创新活力
推动金融转型升级
金融科技已经成为推动金融转型升级的新引擎,利用现代科技成果优化或创新金融产品、业务流程和经营模式是金融科技的核心
金融产品方面,金融科技的发展使金融市场业务越来越细化,竞争也越来越激烈,产品与交易的透明度提升,消费者能更大程度掌握信息的主动权,并且能够主动寻找自己想要的产品和服务
业务流程方面,借助机器学习、数据挖掘、智能合约等技术,金融科技能简化供需双方交易环节,降低资金融通边际成本,使金融机构开拓获客的新途径
经营模式方面,金融科技带来的影响主要表现在商业模式的创新和去机构、去人工的业态趋势
金融科技推动金融业在产品、业务流程、经营模式等方面持续优化,不断增强核心竞争力,为金融业转型升级持续赋能
增强金融服务实体经济能力
金融科技已经成为金融服务实体经济的新途径,发展金融科技能够快速捕捉市场需求变化,使金融产品供给更加贴合实际经济发展需求,为供给侧结构性盖着提供支持
一方面,在资产管理、保险购买、私人银行等业务领域,智能投顾通过大数据分析、量化投资模型、智能化算法,根据投资者风险偏好、财务状况、预期收益目标等理论模型,发现市场潜在的金融需求,为客户制定有针对性的组合资产配置方案
另一方面,可以运用技术手段对企业运营数据进行建模分析,实现资金链、信息流和物流的实时监测,促进资源合理配置,引导资金流向国家重点发展与支持领域,推动实体经济健康可持续发展
促进普惠金融发展
金融科技已经成为促进普惠金融发展的新机遇。
问题:我国普惠金融发展面临着成本较高、收益不足、效率和安全难以兼顾等问题
优点:金融科技可以提供缩小数字鸿沟的手段,助力金融机构降低服务门槛和成本,将金融服务融入民生应用场景
打好防范化解金融风险攻坚战
金融科技已经成为防范化解金融风险的新利器。以大数据、人工智能等技术为基础,建立金融风控模型,实现高风险交易和异常交易智能感知并有效甄别,通过风险早识别、早预警、早处置提升金融风险技防能力。
监管科技的广泛运用,推动金融监管由事后监管向事前、事中监管转变,有效缓解监管中的信息不对称,缓解监管时滞,提升金融监管效率
目前我国金融科技发展的基本情况与主要特点
传统金融科技阶段
特点:主要是传统金融机构以使用IT、自上而下推动、数据封闭为主,科技领先并不能带来绝对领先优势,大部分传统金融机构尚处于基础设施建设阶段
社会化金融科技阶段
特点:主要是互联网金融机构引领科技潮流,传统金融机构选择性跟进。由于互联网金融机构管理大多较为扁平,因此是一种自下而上推动变革的模式
智能金融科技阶段
智能是智能金融科技阶段的主题,该阶段的代表产业5G、人工智能、区块链、物联网、虚拟现实技术、增强实现技术等。
人工智能是指以了解智能的实质为前提,并在此基础上生产出新的能够以与人类智能相似的方式做出反应的智能机器的计算机技术
人工智能的影响
促使金融行业服务模式更加个性化、智能化
推动金融业提升大数据处理能力,人工智能的深度学习系统可以让金融业对自身沉淀的大量数据进行学习,不断完善知识回答能力,实现风控与交易的智能化、程序化,大幅降低金融业的人力成本并提升金融风控及业务处理能力
区块链:是指分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新型应用模式,是一种分布式储存过程
智能金融科技阶段的三个特点P174
经营智能化
监管智能化
大量无法使用新技术的传统金融企业生存艰难
二、我国发展金融科技的重要目标任务与配套措施建设
当前我国发展金融科技的指导思想、基本原则
发展金融科技要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻党的十九大精神,按照全国金融工作会议要求,坚持新发展理念,坚持稳中求进的工作总基调,遵循金融发展规律,深化金融供给侧结构性改革
基本原则
守正创新
安全可控
普惠民生
开放共赢
当前我国发展金融科技的主要目标
金融科技应用先进可控
金融服务能力稳步增强
金融风控水平明显提高
金融监管效能持续提升
金融科技支撑不断完善
金融科技产业繁荣发展
当前我国发展金融科技的重点任务
加强金融科技战略部署
强化金融科技合理应用
赋能金融服务提质增效
增强金融风险技防能力
加大金融审慎监管力度
夯实金融科技基础支撑
总结:推动大数据、人工智能、区块链、5G等新型技术深入研发公关,推动技术创新与金融创新的融合发展;深化芯片、算法、云计算等基础技术工管,提升金融创新的基础技术支撑能力;统筹布局安全、稳定、高效的信息基础设施,积极争取国家级金融科技重大项目和平台在沪落地
我国发展金融科技的保障措施
发展金融科技的保障措施主要包括加强组织统筹、加大政策支持、完善配套服务、强化国际交流、做好宣传贯彻
四、监管科技及其创新发展
金融科技发展对金融监管的挑战
金融科技推动了金融产品创新,降低了金融交易成本,缓解了金融交易的信息不对称,提升了金融服务效率
金融科技增加了系统性风险
金融科技的发展使金融机构与金融科技公司提供的金融服务相互渗透,金融业务参与主体逐渐多元化,这能有效的缓解单个市场的信息不对称,但将加剧系统性的信息不对称,强化风险的隐蔽性和系统性
金融科技发展使金融业务的交叉性增强,风险传染性加强,更容易引发系统性金融风险
金融科技增加了监管套利风险
金融科技尚处于监管的灰色地带,她们可以开展与银行类金融机构相似的业务,但不受类似的监管,这使监管套利成为可能。因此,监管机构要进一步完善宏观审慎政策框架,规范引导金融科技公司开展金融业务
世界各国对金融科技的监管理念、模式和具体措施存在差异,而金融科技产品又多以数字化形式存在,在技术层面上将其完全限制在一国境内具有较大难度,也加大了监管套利风险。需要重视金融监管的国际协调,避免金融科技引发的风险向监管更为薄弱的国家或地区转移
金融科技增加了传统金融的“脱媒”风险
金融科技的发展使金融交易的便利性上升,资金供需链条可以绕开现有的商业银行体系,直接通过资金供需双方实现,资金体外循环现象增加,商业银行的重要金融中介地位相对降低,加剧金融交易脱离现有金融管制的问题
金融科技增加了技术风险
金融科技业务的发展需要技术和交易平台系统的支持,对技术和交易平台系统选择的错误可能对金融科技机构带来较大风险。
技术滞后可能使金融科技机构失去良好的交易机会,耗费大量资源,降低业务效率
技术和交易平台系统如果与客户的软件不兼容甚至发生冲突,可能导致信息滞后甚至无法传输
金融科技使数据风险与信息安全风险相互交织
金融科技的主要特征和模式在于以大数据推动金融创新,因此,数据真实性与数据信息安全是金融科技发展的重要基础
大数据带来的风险
金融科技基于大数据决策开展业务,如果大数据本身真实性不足,容易引发数据风险
即使数据质量合格,大数据分析也可能落入“虚假关系”陷阱
数据使用风险无法完全避免,因为数据本身即信息,数据使用不当和保护不力使数据风险演化为信息安全风险
监管科技发展现状
定义:监管科技是指以大数据、云计算、人工智能、区块链等技术为代表的新型科技,主要用于维护金融系统稳定、实现金融机构稳健经营、保护金融消费者权利等。
监管科技的内涵
合规层次:金融机构将监管科技作为降低合规成本、适应监管、提升风险管理能力的重要手段,此时的监管科技可以理解为合规科技
监管层次:监管科技有助于金融监管机构丰富监管手段、提升监管能力、缓解监管困境,是保护金融消费者合法权益、维护金融体系稳定、防范系统性金融风险的重要途径,此维度上可以理解为监管科技
监管科技对监管机构的影响
监管科技对监管机构的影响主要体现在可以帮助监管机构提升监管能力和效率
面临主要问题
更严重的信息不对称问题
更隐蔽的监管套利问题
更严重的系统性风险
人工智能在监管中的应用
人工智能有助于解决监管者的激励约束问题
人工智能的全局优化计算能力更强
基于人工智能的监管系统可以充分利用人工智能强大的计算能力,自动识别更多人工监管难以发现的监管漏洞和违规行为
人工智能监管能利用自身更强的全局观念提升处理系统性金融风险的效率
监管科技对金融机构的影响
监管科技对金融机构的影响主要有两个方面
有助于金融机构满足监管合规要求
有助于金融机构提升风险管理能力
监管科技有助于金融机构满足监管合规要求
监管科技通过对海量数据进行自动化分析,可以帮助金融机构核查其是否符合反洗钱等监管政策,避免由于不满足监管合规要求而带来的巨额罚款
监管科技还在风险建模、情景分析、身份验证和实时监控等方面助力金融机构提升合规效率
监管科技有助于金融机构提升风险管理能力
信用风险
操作风险
流动性风险
声誉风险
三、金融科技的应用分析
金融科技对传统金融业模式的颠覆也给经济发展带来系列挑战,冲击了金融机构,扩大和增加了金融风险,在一定程度上影响了货币政策实施的有效性。金融科技的金融属性使其最终落脚点应是实体经济,通过技术力量持续为实体经济高质量增长赋能是金融科技的最终目标
全球金融科技发展现状和最新进展
金融科技可以分为银行金融科技、保险金融科技、证券金融科技、互联网金融科技等
全球金融科技以银行金融科技为主
一方面,银行IT支出较高,市场规模大
另一方面,银行正处于转型关键期,利用金融科技促进数字银行、智能银行的建设已经成为商业银行发展的主要趋势
金融科技发展带来的挑战
金融科技发展带来的挑战主要有冲击传统金融机构、放大与增加金融风险、影响货币政策实施的有效性
冲击传统金融机构
限制因素
传统金融机构管理结构繁杂,业务流程冗余,业务模式僵化,对于金融科技行业快速、灵活的发展节奏难以适应
技术更新费用过于昂贵,阻碍了传统金融机构开展互联网化转型
传统金融机构长期受社会资本和国家政策扶持,应对市场竞争的理念与能力不够完善
在转型的具体执行过程中,传统金融机构还会面临决策层与执行层不完全一致的问题
放大与增加金融风险
金融科技放大与增加了系统性风险
金融科技具有更高的信息传播效率,在金融活动中有放大信号作用,从而加剧风险传染
科技固定算法下的交易操作等会使交易行为趋同,市场交易呈现顺周期特征,引发交易系统过度敏感,也会有放大信号的冲击作用
金融科技融合了多个参与主体,增加了金融价值链,容易引发金融风险的叠加
放大与增加了信用风险
一方面,过去的金融创新容易加剧资金脱实向虚、期限错配等问题,资金内部循环等带来的虹吸效应使金融收益与实体业绩错配,出现系列兑付困难的金融产品,产生信用风险
另一方面,金融科技的快速发展也使我国宏观杠杆率快速上升,负债水平的快速增加对负债主体偿债造成较大压力,增加信用风险
放大与增加了监管套利风险
金融科技促使金融业务形态多样化、跨区域化,从而加大了受地域限制的传统金融监管的难度
影响货币政策实施的有效性
货币政策最终目标从重点服务经济增长向强调服务经济增长与维护金融稳定的共同目标转变
货币政策目标的名义锚发生了变化,降低了货币政策实施的有效性
货币政策目标的名义锚是指盯住货币政策最终目标的可测、可控的经济变量,货币当局一般采用货币政策工具来保证名义锚处于目标范围区间内,从而实现货币政策的最终目标
金融科技的发展使货币供应量对货币政策最终目标盯住的表现越来越乏力
金融科技的发展使货币供需之间的联系不再稳定
价格频繁的变化使货币需求大幅变化,但短期内的货币产出不会改变,造成货币需求与货币产出稳定的平衡被打破,货币供应量调节产出的有效性下降
电子货币引发了支付交易方式的变革,消费者对基础货币的需求减少,中央银行利用货币乘数调节公众货币需求的有效性被削弱
金融科技带来的部分金融衍生品业务具有一定的货币创造功能,模糊了货币层次的界限,削弱了中央银行对货币供给管控的效力,货币供应量的可测性与可控性相应减弱
金融科技有利于缓解信息不对称,从而降低交易成本并提高市场对利率的敏感程度,进而提高价格型货币政策工具的有效性,最终会间接弱化以货币供应量为名义锚的数量型货币政策的效果
金融科技服务实体经济的经典案例P182-183