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基金从业人员资格考试 - 基金法律法规复习资料
基金从业人员资格考试资料整理，基金法律法规部分，还是花了不少时间整理和梳理，希望对准备考试基金从业人员资格的人有所帮助。
编辑于2021-06-15 20:50:15
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基金法律法规
1. 金融知识基础
1.1. 理财与金融市场
金融资产
定义
代表未来收益或资产合法要求权的凭证
表示了明确的价值
标明了交易双方的所有权关系和债权关系
分类
债权类
票据
债券
股权类
股票
金融与理财
货币资金的通融
居民理财的主要方式
货币储蓄
投资
金融市场分类
金融市场定义
货币资金融通市场
资金供应者和资金需求方通过金融工具进行交易而融通资金的市场
金融体系运作载体
金融市场
金融服务机构
金融市场分类
交易性质
发行市场
新发型的股票和债券
一级市场
流通市场
发型的证券进行买卖，转让和流通
二级市场
地理范围
国内金融市场
全国性
区域性
地方性
国际金融市场
跨境资金借贷
外汇买卖
证券买卖
资金交易
交割期限
现货市场
交易协议达成后在2个交易日内交割
利率和汇率风险很小
期货市场
交易工具
货币市场
短期金融市场
融通不超过一年短期资金的场所
多在流通领域起货币作用
解决市场参与者短期性的资金周转和余额调剂
分类
同业拆借市场
回购市场
票据市场
大面额可转让存单市场
资金市场
一年以上的有价证券
狭义
中长期债券
股票
广义
银行中长期存贷款市场
有价证券市场
中长期债券市场
股票市场
交易标的物
票据市场
交易方式
票据承兑市场
贴现市场
证券市场
股票
债券
基金
衍生工具市场
远期合约
期货合约
期权合约
互换协议
套现保值，防范风险的作用
外汇市场
各国中央银行外汇银行外汇经纪人和客户组成的外汇买卖经营活动
外汇批发市场
银行同企业、个人外汇买卖的零售市场
黄金市场
金融市场构成要素
市场参与者
政府
中央银行
金融机构
作用比较特殊
中介机构
多重角色
支配性作用
个人
家庭是金融市场的主要资金供应者
企业居民
金融工具
金融市场上交易的载体
信用工具
金融交易的组织方式
场内交易方式
中小企业股权转让
场外交易方式
银行间债券市场
代办股份转让
债券柜台交易
电信网络交易方式
金融市场的监管
市场失灵的问题
外部性
脆弱性
不完全竞争
信息不对称
方式
银行业，证券业，保险业分业监管
中国人民银行
制定和执行货币政策
防范和化解金融风险
维护金融稳定
银监会，证监会，保监会
机构的业务活动实施监督管理
交易所，行业协会等自律机构在各自范围内实施自律管理
1.2. 金融资产与资产管理
本质
一切资产管理活动都要求风险与收益相匹配
管理人必须坚持卖者有责
投资人必须做到买者自负
特征
参与方
委托方-投资者
受托方-资产管理人
受托资产
货币等金融财产
不包括固定资产等实物资产
管理方式
通过投资银行贷款，证券，期货，基金，保险，实体企业股权以及可被证券化的资产实现增值
功能
资产管理行业由从事资产管理业务的金融机构构成
主业资产管理
不率属于银行或保险公司
为市场经济体系有效配置资源
专业的管理活动，帮助投资者进行投资决策
创造出广泛的投资产品和服务
对金融进行合理定价，给金融市场提供流通性，减低交易成本
1.3. 我国资产管理行业现状
基金管理公司及子公司
公开募集基金
国务院证券监督管理机构注册
累计超过200人
基金管理人管理，基金托管人托管
特定客户资产管理业务
为单一客户办理特定资产管理业务
为特定的多个客户办理特定资产管理业务
初始资产不低于3000万，不超过50亿
专项资产管理计划
现金，银行存款，股票，债券，证券投资基金，央行票据，非金融企业债务工具，资产支持证券，商品期货及其他金融衍生品
未通过证券交易所转让的股权债券及其他财产权利
中国证监会认可的其他资产
私募股权基金管理业务
私募机构
合格投资者累计不超过200人
合格投资者
有相应风险识别能力和风险承担能力
投资于单只私募基金的金额不低于100万
净资产不低于1000万元的单位
金融资产不低于300万或者最近三年个人收入不低于50万的个人
证券公司资产管理业务
可以从事
单一客户办理定向资产管理业务
为多个客户办理集合资产管理业务
为客户办理特定目的的专项资产管理业务
自行推广集合资产管理计划
合格投资者不超过200人
个人或者家庭金融资产不低于100万
公司企业净资产不低于1000万
期货资产管理公司
单一客户的其实委托资产不低于100万
信托公司
委托人为合格投资者
有相应风险识别能力和承担计划风险
个人或者家庭金融资产不低于100万
公司企业资产不低于1000万
委托人为唯一受益人
单个信托计划自然人不少于50人，单笔300万以上不收限制
信托期限不少于1年
有明确的投资方向和投资策略
收益权划分为等额份额的信托单位
保险公司，保险资产管理公司
保险资金委托投资业务
保险资产管理产品业务
资产支持计划业务
硬蛋建立托管机制
私募基金业务
投资连结保险产品和非寿险非预定收益投资性保险产品的资金管理
公募证券投资基金业务
商业银行
理财计划
保证收益理财计划
非保证收益理财计划
保本浮动收益理财计划
非保本浮动收益理财计划
私人银行客户
金融资产600万以上的商业银行客户
单笔认购理财不少于100万的自然人
个人或家庭金融净资产超过100万，且能提供证明
个人收入最近三年每年超过20万或家庭合计收入每年30万
1.4. 投资基金
定义
组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的组合投资方式
资产管理的主要方式之一
间接投资工具
基金投资人，基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人
分类
资金募集方式
公募基金
私募基金
法律形式
契约型
公司型
有限合伙型
运作方式
开放式基金
封闭式基金
投资的对象
传统投资基金
公开市场交易的权益，债券，货币，期货等金融资产
证券投资基金
另类投资基金
私募股权基金
风险投资基金
对冲基金
不动产投资基金
其他另类投资基金
2. 证券投资基金
2.1. 概念和特点
定义
委托专业投资机构进行证券投资管理的投资工具
主要投资于传统投资基金
基金管理人-投资管理，管理费收入
基金托管人-财产保管，托管费收入
基金投资人-共享投资收益，共担投资风险
不同称谓
美国-共同基金
英国和香港-单位信托基金
欧洲-集合投资基金，集合投资计划
日本和台湾-证券投资信托基金
特点
集合理财，专业管理
组合投资，分散风险
利益共享，风险共担
严格监督，信息透明
独立托管，保障安全
与其他金融工具对比
银行储蓄
性质不同
收益与风险特性不同
信息披露程度不同
股票债券
经济关系不同（凭证和信托）
投向不同（直接，间接）
投资收益与风险大小不同
保险产品
对投资人要求不同
目的不同（保障和投资）
变现能力不同
2.2. 运作与参与主体
运作活动
基金的市场营销
基金的投资管理
基金的后台管理
参与主体
基金当事人
基金份额持有人
基金投资者
基金的出资人，基金财产的所有者和基金投资回报受益者
基金管理人
按照基金合同的约定，负责基金资金的投资运作
在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益
基金托管人
基金资产保管，基金资产清算，会计复核，对基金投资运作的监督
我国担任
依法设立并取得基金托管资格的商业银行
其他金融机构
基金市场服务机构
基金销售机构
商业银行
证券公司
保险公司
证券投资咨询机构
独立基金销售机构
基金销售支付机构
基金份额登记机构
基金估值核算机构
基金投资顾问机构
基金评价机构
基金信息技术系统服务机构
律师事务所和会计事务所
基金监管机构和自律组织
基金监管机构
中国证监会
基金自律组织
基金业协会
2012.6.6成立
2.3. 法律形式和运作方式
法律形式
契约型基金
依据基金合同设立
我国证券投资基金均为契约型
公司型基金
独立法人的股份投资公司
依据公司章程设计
有董事会，代表投资者的利益行使职权
美国的投资公司
区别
法律主体资格不同
投资者的地位不同
基金组织方式和营运依据不同
基金财产的独立性
基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任
基金财产独立与基金管理人，基金托管人的固有财产
基金管理人，基金托管人因基金财产的惯例，运用或其他情况取得的财产和收益，归入基金财产
基金财产的债务，不得与基金管理人基金托管人固有财产的债务相抵消，不同基金财产的债务债权不得相互抵消
运作方式不同
封闭式基金
基金份额在基金合同期限内固定不变
基金份额可以在证券交易所交易
基金份额持有人不得申请赎回
开放式基金
基金份额不固定
不包括交易性开放式指数基金（ETF）和上市开放式基金（LOF）
定期开放基金
区别
期限不同
封闭：固定的存续期
开放：无特定存续期限
份额限制不同
封闭：固定
开放：不固定
交易场所不同
封闭：只能证券交易所
开放：基金管理人或销售代理
价格形成方式不同
封闭：受二级市场供求关系
开放：基金份额净值
激励的约束机制和投资策略不同
2.4. 伞形基金
定义
系列基金，多个基金共用一个基金合同
子基金独立运作
子基金之间可以进行相互转换
特点
简化管理，降低成本
强大的扩张功能
2.5. 起源和发展
起源与早期
1868年 英国 海外及殖民地政府信托
1924年 美国 马萨诸塞投资信托基金
普及
1993年 SEC批准第一个ETF
趋势与特点
美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛
开放式基金成为证券投资基金的主流产品
基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出
基金资产的资金来源发生了重大变化
个人投资->机构投资者
ETF等被动基金规模迅速扩大
较好的跟踪指数
投资操作透明
管理费率低
交易方便
另类投资基金兴起
中国
萌芽和早期 85-97
1992.11 深圳投资基金管理公司 - 天骥基金
1992.12 总行批准 淄博乡镇企业投资基金 93.4月上交所上市 1亿
试点发展 97-02
1997.11 国务院证券委员会《证券投资基金管理暂行办法》
1998.3.27 证监会批准 南方基金管理公司和国泰基金管理公司 20亿 基金开元，基金金泰
2000.10.8 证监会 《开放式证券投资基金试点办法》
2001.9 第一只开放式基金 华安创新
2002年底 开放式基金17只 566亿
行业快速发展 03-07
2003.10.28 通过，2004.6.1施行 《中华人民共和国证券投资基金法》
07.11 证监会 《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》
行业平稳发展及创新探索08-14
13.6 天弘增利宝货币基金对接的余额宝
14.1 基金业协会 《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》
完善规则放松管制加强监督
基金管理公司业务和产品创新，不断向多元化发展
互联网金融与基金业有效结合
股权与公司治理创新得到突破
专业化分工推动行业服务体系创新
私募基金机构和产品发展迅猛
混业化与大资产管理的局面初步凸显
防范风险和规范发展14-今
加强私募机构的规范和清理
规范基金管理公司及其子公司的资金管理业务
规范分级，保本等特殊类型基金产品，发展基金中基金产品
对基金管理公司业务实施风险压力测试
专业人士申请设立基金公司的数量攀升，申请主体渐趋多元
呈现货币化，结构化特点
2.6. 作用和地位
集中资金，专业理财，组合投资，分散风险
为中小投资者拓宽投资渠道
优化金融结构，促进经济增长
有利于证券市场的稳定和健康发展
完善金融体系和社会保障体系
推动责任投资，实现可持续发展
3. 证券投资基金分类
3.1. 分类概述
投资对象
股票基金
80%投资于股票
债券基金
80%投资于债券
货币市场基金
全部以货币市场工具为投资对象
混合基金
同事以股票债券等为投资对象
基金中基金
80%投机与其他基金份额
另类投资基金
商品基金
非上市股权基金
房地产基金
投资目标
增长型（成长型）基金
资金增值为基本目标
较少考虑当期收入
主要以增长潜力的股票
收入型基金
追求稳定的经常性收入
大盘蓝筹股，公司债，政府债券
平衡型基金
既注重资本增至又注重当期收入
投资理念
主动型基金
被动型基金
指数基金ETF
资金来源和用途
在岸基金
离岸基金
国际基金
避险策略型基金
上市开放式基金LOF
分级基金
3.2. 股票基金
特点
追求长期的资本增值为目标
适合长期投资
风险高，预期收益高
应对通货膨胀最有效的手段
与股票差别
股票：价格在交易日始终处于变动之中
股票基金份额净值每天进行1次
类型
投资市场
国内股票基金
国外股票基金
全球股票基金
股票规模
市值绝对值
小盘股 小于5亿
大盘股 超过20亿
相对规模
全部按照市值排名
大盘股：前50%
小盘股：后20%
股票性质
价值型股票基金
成长型股票基金
平衡型股票基金
投资风格
共9中，两个维度
大盘 中盘 小潘
价值 平衡 成长
行业
按照不同行业投资的基金
3.3. 债券基金
特点
以债券为投资对象
稳定收入的投资者
流动性小于股票基金
与债券区别
收益不如债券的利息固定
没有明确的到期日，债券有到期日
收益率难以预测
投资风险不同
类型
债券发行者
政府债券
企业债券
金融债券
债券到期日
短期债券
长期债券
债券信用等级
低等级债券
高等级债券
常用的基金类型
标准债券型基金
普通债券型基金
其他策略型债券基金
3.4. 货币市场基金
特点
风险低，流通性好
长期收益率较低，不适合长期投资
货币市场工具
政府，金融机构，以及大型工商企业
到期日不足1年的短期金融工具
也成为现金投资工具
场外交易市场
投资对象
应当投资的工具
现金
期限在1年以内的银行存款，债券回购，中央银行票据，同业存单
剩余期限在397天的债券，非金融企业债务，资产支持证券
证监会，银行认可的具有其他良好流通性的货币市场工具
不得投资的工具
股票
可转债券，可交换债券
以定期存款利率为基准的浮动利率债券
信用等级在AA+以下的债券与非金融企业债券
证监会，人行禁止投资的金融工具
支付功能
每个交易日办理基金份额渗透赎回
每日进行收益分配
产生和发展
20世纪70年代初货币基金产生
2003.12 我国最早的货币市场基金成立
淮华安现金福利基金
招商现金增值基金
博时现金收益
3.5. 混合基金
作用
风险低于股票基金，预期收益高于债券基金
类型
资产配置
偏股型基金
偏债型基金
灵活配置型基金
保本型基金
避险策略型基金
绝对收益目标基金
其他混合基金
3.6. 避险策略基金
前身：保本基金
2017年初，将保本基金改名为避险策略型基金
取消连带责任担保机制
完善对避险策略基金的风控要求
限定避险策略基金规模上限，防范相关风险
完善基金管理人风控管理要求
基金管理人对基金份额持有人的投资本金承担保本清偿义务
锁定风险的同时力争有机会获得潜在的高回报
投资策略
对冲保险策略
依赖金融衍生产品
固定比例投资组合保险策略
CPPI：固定比例投资组合保险策略
价值底线：投资组合期末最低目标价值和合理折现率设定当前应持有的保本资产的价值
计算投资组合现时净值超过价值底线的数额
按安全垫的一定倍数确定风险资产投资比例
风险资产投资额=放大倍数x（投资组合现时净值-价值底线）
风险资产投资额=放大倍数x安全垫
类型
本金保证
收益保证
红利保证
分析指标
封闭周期
保本比例80-100%
赎回费
安全垫
可承受的最高损失限额
3.7. 交易型开放式指数基金ETF
交易所交易基金
特点
被动操作指数基金
独特的实物申购，赎回机制
申购：ETF指定的一篮子证券或商品
赎回：一篮子证券或商品
有最小申购赎回规定
实行一级市场与二级市场并存的交易制度
资金达到一定规模投资者
套利交易
一级市场与二级市场交易同步进行的制度安排
在ETF二级市场交易价格与基金份额净值存在差价是进行套利交易
迫使ETF二级市场价格与份额净值趋于一致
折价套利导致ETF总份额减少，溢价套利导致ETF总份额增加
ETF与LOF的区别
ETF - Exchanged Trade Fund
一篮子证券或商品
通过交易所进行
资金一定规模的投资者在一级市场
安全被动式管理方法
二级市场每15秒提供净值
LOF - Listed Open-ended Fund
基金份额和现金
代销网点或交易所
资金没有要求
指数基金或者主动管理型基金
一天一次或几次
分类
跟踪某以标的市场的指数
股票型ETF
债券型ETF
商品型ETF
复制方法
完全复制型ETF
上证50ETF
抽样复制型ETF
ETF联接基金
概念
将多大部分基金财产投资于某一ETF
密切跟踪标的指数表现，可以在场外（银行）申购赎回的基金
特征
依附于主基金
提供银行证券公司场外，互联网平台等渗透渠道，增强ETF的影响力
提供ETF基金不具备的定期定额等方式
不能参与ETF基金的套利
特殊的基金中的基金（FOF），市值>90%
3.8. QDII
概述
2007.6.18 境内募集资金进行境外证券投资的机构 合格境内机构投资者QDII
允许境内投资者投资海外证券市场
可以以人民币，美元或其他主要外汇货币为计价货币募集
投资对象
银行存款，可转让存单，银行承兑汇票，银行票据，商业票据，回购协议，短期政府证券
政府债券，公司债券
禁止对象
不动产
房地产抵押按揭
贵金属或者贵金属凭证
实物商品
3.9. 分级基金
概念
母基金分为预期风险收益不同的子份额
基础份额称为母基金份额
预期风险收益较低的子份额为A类份额
预期风险收益高的子份额称为B类份额
特点
一只基金，多类份额，多种投资工具
A类B类份额分级，资产合并运作
基金份额可在交易所上市交易
内含衍生工具与杠杆特性
多种收益实现方式，投资策略丰富
分类
运作方式
封闭式分级基金
开放式分级基金
投资对象
股票型分级基金
债券型分级基金
QDII型分级基金
投资风格
主动型分级基金
被动型分级基金
募集方式
合并募集
分开募集
子份额收益分配规则
简单融资型分级基金
复杂型分级基金
母基金份额
存在母基金份额的分级基金
不存在母基金份额的分级基金
3.10. 基金中基金FOF
定义
80%投资于基金的基金，单只基金不超过20%，不得持有FOF
以其他证券投资基金委投资对象的基金
不直接投资股票，债券
运作规范
明确定义：80%投资证监会核准或注册的公开募集的基金
强化分散投资，防范集中持有风险：单只基金不得超过20%
不允许FOF持有分级基金性质
防范利益输送：期限不少于1年，净值不少于1亿
减少双重收费
参与持有积分的份额持有人大会
强化FOF信息纰漏
保证估值的公允性
明确基金公司开展FOF业务的组织架构
强化相关主题责任
类型
主动管理主动型FOF
主动管理被动型FOF
主动管理投资于被动基金
被动管理主动型FOF
指数编制或采用特定投资比例做定期调整
被动管理被动型FOF
4. 投资基金监管
4.1. 概要
概念
广义的基金监管
法定监管权的行政机构，基金行业自律组织，基金机构内部监督部门以及社会力量对基金市场，基金市场主体及其活动的监督或者管理
狭义的基金监管
法定监管权的行政机构对基金市场，基金市场主体及其活动的监督和管理
特点
全面性
广泛性
连续性
监管主体及其权限具有法定性
监管活动具有强制性
体系
目标
出发点和价值归宿，监管依法进行
首要目标：保护投资人机相关当事人的合法权益
直接目标： 规范证券投资基金活动
促进证券投资基金和资本市场的健康发展
体制
内容
方式
原则
保护投资人利益的原则
适度监管原则
行政监管为核心
行业自律为纽带
机构内控为基础
社会监督为补充
高效监管原则
功能监管
行为监管
依法监管原则
《中华人民共和国证券投资基金法》
部门规章和规范性文件
自律原则
审慎监管原则
国务院金融稳定发展委员会
强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责
落实金融监管部门监管职责
公开公平公正监管原则
证券市场活动以及证券监管的基本原则
4.2. 监管机构
政府基金监管机构：中国证监会
监管职责
要求：职责清晰，分工明确，反应快速，协调有序
证监会职责
制定规章规则，并行使审批核准或者注册权
办理基金备案
。。。
证券基金机构监管部的职责
各证监局对基金管理公司的日常监管
监管措施
检查
调查取证
限制交易
不超过15个交易日
案件负责的，可以延长15个交易日
行政处罚
义务责任
调查和检查，不少于2人
干部3年，一般2年就职限制
基金行业自律组织：基金业协会
2012.6 中国证券投资基金业协会成立
会员级别
观察会员
普通会员
联席会员
特别会员
权力机构：会员大会
制定协会章程，报证监会备案
选举理事会会员
执行机构：理事会
执行大会决议
组织和领导基金业协会开展日常工作
证券市场的自律管理者：证券交易所
监管者和被监管者双重身份
基金交易异常
电话提示
警告
约见谈话
公开谴责
向证监会报告
4.3. 对基金机构的监管
基金管理人
有依法设立的公司或者合伙企业担任
公募的基金管理人主体资格受到严格限制
基金管理公司
经中国证监会按照规定核准的其他机构
公募管理公司
注册资本不低于1亿元的实缴货币资本
基金从业资格不少于15人
从业资格的管理
职业行为的监管
内部治理的监管
基金托管人
依法设立的商业银行或者其他金融机构
基金托管人与基金管理人不得为同一机构，不得相互出资或者持有股份
基金服务机构
基金销售机构
基金销售支付机构
证监会备案
基金份额登记机构
证监会注册
基金估值核算机构
证监会注册
基金信息技术系统服务
证监会备案
基金投资顾问机构
证监会备案
基金评价机构
证监会备案
律师事务所，会计师事务所
4.4. 对公开募集基金的监管
证监会注册
公募基金发售
3日前发布招募说明书，基金合同和其他有关文件
6个月内基金募集，期限自基金份额发售之日起计算
10日内提交验资报告
30日内返还投资人已缴纳款项，并加银行同期存款利息
公募基金销售活动监管
明确醒目的风险提示和警示性文字
投资与交易行为的监管
信息披露的监管
投资者和投资者大会
大会及日常机构不得直接参与或干涉基金的投资管理活动
大会职权 2/3通过
扩募或者延长基金合同期限
修改基金合同重要内容或提前终止基金合同
更换基金管理人和基金托管人
调整基金管理人和基金托管人的报酬标准
基金合同约定的其他职权
代表份额10% 投资人有权自行召集，报证监会备案
提前30日公告
代表1/2份额的持有人参加方可召开
3-6个月重新召开的有1/3以上份额持有人参加
4.5. 对非公开募集基金的监管
非公开募集基金的基金管理人只需向中国基金业协会登记即可
工商登记和营业执照正副本复印件
公司章程或者合伙协议
主要股东或者合伙人名单
高管基本信息
基金业协会规定的其他信息
监管重点在募集环节
确立合法投资者制度
禁止公开宣传推介
规范基金合同必备条款
强化违反监管规定的法律责任
时间节点
20工作日办结备案手续
10工作日向基金业协议报告重大事项
年度结束4个月内报送年度财报和运作情况
保存期限自基金清算终止起不少于10年
5. 基金职业道德
5.1. 道德和职业道德
道德与法律联系
内容转换
相互促进
目的一致
功能互补
道德与法律区别
调整范围不同
道德调整的范围比法律调整的范围更广泛
调整手段不同
道德靠舆论等，法律靠国家强制力
表现形式不同
道德没有特定的表现形式，法律有蚊子载体
内容结构不同
道德以义务，不对等；法律权利义务对等
职业道德是执业行为规范
5.2. 基金职业道德规范
守法合规
诚实守信
核心规范
不得进行内幕交易和操纵市场
不得进行不正当竞争
不得欺诈客户
专业审慎
持证上岗
持续学习
审慎开展职业活动
客户至上
公平对待客户
客户利益优先
忠诚尽责
保守秘密
5.3. 教育与修养
第一位：职业道德观念教育
培养基金职业道德观念
灌输基金职业道德规范
途径
岗前职业道德教育
岗位职业道德教育
中国基金业协会的自律
树立基金职业道德典型
社会各界持续监督
5.4. 2014.12.15 《基金从业人员职业行为自律准则》
6. 基金募集交易与登记
6.1. 募集与认购
程序
申请
拟任基金管理人，基金托管人的条件
拟募基金的条件
基金募集的申请文件
注册
证监会注册后方可发售
6个月内做出注册决定
发售
募集期限一般不得超过3个月
发售三日前公布
资金存入专门账户
生效
验资报告10日内提交证监会备案
3工作日内书面确认
收到证监会确认文件的次日公告
认购
封闭式基金
3日前公布基金合同招募说明等
网下发售，网上发售
开放式基金
认购-确认
T+2日查询认购申请的受理
股票型认购费最高不超1.5%
债券型认购费最高不超1%
货币性认购费为0
净认购金额=认购金额/(1+认购费率)
认购费用=认购金额-净认购金额
认购份数=(净认购金额+认购利息)/基金份额面值
QDII
开户-认购-确认
根据产品特点确定QDII基金份额面值的大小
基金管理人具备合格境内机构投资者资格和经营外汇业务资格
可以用人民币也可以用美元货其他外汇货币
LOF
只有深圳证券交易所开发LOF业务
ETF
证券认购
现金认购
分级基金
合并募集
分开募集
6.2. 交易申购和赎回
封闭式基金
价格优先时间优先
上市交易条件
不少于1000人
基金合同期限5年以上
不低于2亿人民币
符合《中华人民共和国证券投资基金法》
交易佣金不得高于成交金额的0.5%
折溢价率=(二级市场价格-基金份额净值)/基金份额净值x100%
开放式基金
封闭期不超过3个月
认购按照1元，申购按未知价确认
申购通常T+2确认
股票，债券基金赎回
未知价交易原则
金额申购，份额赎回
货币市场基金赎回
确定价原则
金额申购，份额赎回
赎回费率
赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%
基金管理人可以从开放式基金财产中计提一定比例的销售服务费
赎回费用=赎回总额*赎回费率
巨额赎回
超过基金总份额的10%
接受全额赎回
部分延期赎回
ETF
ETF的建仓期不超过3个月
折算比例=(X/Y)/(1/1000)
最小赎回单位一般是50万分或者100万分
申购和赎回按照0.5%标准收取佣金
基金的申购和赎回可能同时暂停
LOF
开盘参考价为上市首日前一交易日的基金份额净值
美乳数量应当为100份或其整数倍
金额申购，份额赎回
卖出T+1资金到账，赎回资金T+2到账
6.3. 登记
概念
基金注册登记机构通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额持有人持有基金份额
基金份额登记具有确定和变更基金份额持有人及其权利的法律效力
基金注册登记机构职责
建立并保管基金投资者名册
负责基金份额登记，确认基金交易
发放红利
建立并管理投资者基金份额账户
基金合同或登记代理协议规定的其他职责
流程
T日申购和赎回的申请信息 网点-总部-注册登记机构
T+1日注册登记机构统一进行确认处理，登记投资者账户，下发代销机构和基金托管人
一般基金T+1，QDII T+2
结算
资金清算是注册登记机构根据确认的投资者申购和赎回数据信息进行的
7. 基金的信息披露
7.1. 概述
含义和作用
有效防止信息滥用
有利于提高证券市场效率
有利于防止利益冲突和利益输送
有利于投资者价值判断
披露形式原则
规范性原则
易得性原则
易解性原则
披露内容原则
公平性原则
完整性原则
及时性原则
真实性原则
准确性原则
制度体系
国家法律-《中华人民共和国证券投资基金法》
部门规章 《证券投资基金信息披露管理办法》
规范性文件
《证券投资基金信息披露编报规则》
《证券投资基金信息披露内容与格式准则
《证券投资基金信息披露XBRL模板》
自律性规则
7.2. 主要当事人信息披露义务
基金投资人
代表>10%份额就同一事项要求只有人大会
30天前公告只有人大会时间，形式，审议事项，议事程序等
基金托管人
发售前3日，基金合同，托管协议登载在托管人网站
提前30日公告持有人大会
职责终止，讲审计报告公告，报证监会备案
基金管理人
基金募集
上市交易
投资运作
净值披露
前3日，招募说明书，基金合同摘要
基金合同生效后6个月结束起45日内，更新的招募说明书公告
每周公告封闭式基金的资产净值和份额净值
开放式基金申购赎回前，每周公告资产净值和份额净值
开放基金申购赎回后，每开放日次日披露基金份额净值和份额累计净值
每季度结束后15日，披露基金季度报告
中大事项，2日内披露临时报告书
7.3. 基金募集信息披露
基金合同
招募说明书
基金托管协议
7.4. 基金运作信息披露
净值公告
普通基金净值
基金资产净值
份额净值
份额累计净值
货币基金收益
万分基金收益
最近7日年化收益率
封闭期的收益公告
开放日的收益公告
节假日的收益公告
偏离度公告
临时报告披露偏离度信息
超过0.25%，基金管理人2交易日想证监会报告
达到0.5%，暂停申购，5交易日调整到0.5%以内
投资组合报告中偏离度
偏离度在0.24%-0.5%的次数
定期公告
季度报告
季度结束15工作日内，编制完成基金季度报告
前十名股票信息
前五名债券信息
半年度报告
半年结束60日内，完成半年度报告
半年度报告不要求进行审计
需披露过去1个月的净值增长率
年度报告
年结束90日内，完成基金年度报告
基金管理人是基金年度报告的编织着和披露义务人
基金托管人主要是一些与托管职责相关的
上市交易公告书
封闭式基金
LOF上市开放式基金
ETF交易性开放式指数基金
分级基金子份额
临时信息披露
影响投资者决策标准
影响证券市场价格标准
7.5. 特殊基金品种信息披露
QDII
语言：同事采用中文和英文，以中文为准
披露基金与境外基金之间的费率安排
申购赎回前：每周披露资产净值和份额净值
申购赎回后：每开放式披露份额净值和份额累计净值
ETF
基金份额参考净值计算方式，经证券交易所认可后公告
开始前披露当日的申购清单和赎回清单
交易时间内及时解释基金份额参考净值IOPV
8. 基金客户和销售机构
8.1. 基金客户
分类
个人投资者
18-70完全民事行为能力
16-18提交相关收入证明
机构投资者
现状和发展趋势
结构个人化
机构多元化
选择策略
识别原则
易入原则
可测原则
成长原则
利润原则
8.2. 基金销售机构
分类
直销机构
代销机构
发展趋势
提升服务的专业化和层次化
深度挖掘互联网销售的效能
准入条件
基金管理人可以办理其募集的基金产品的销售业务
具有健全的治理结构，完善的内部控制和风险管理制度
财务状况良好，运作规范稳定
与基金销售业务相适应的营业场所，安全防范设施和其他设施
。。。。。。
职责规范
签订销售协议，明确权利与义务
客户身份资料保存15年
大额交易发生后5工作日内，向中国反洗钱监测分析中心报告
基金销售结算专用账户
8.3. 销售理论方式策略
4Ps 产品 价格 渠道 促销
专业 规范 持续 适用 服务
销售方式
直销
熟悉产品，重视咨询，购买费率低
智能销售自己的产品，产品单一
代销
银行：安全感和信赖感；多种选择；难以专注
证券：股票-基金；服务号；股票经纪，动力不足
独立：可观的信息和投资建议
销售策略
产品：多元化
价格：多种费率结构相结合
渠道：银行和券商代销为主
促销：缺乏整体促销战略
9. 基金销售行为规范和信息管理
9.1. 销售机构人员行为规范
销售人员
宣传推介基金产品
发售基金份额
办理基金份额申购和赎回
取得基金从业资格
销售资格机构
证券公司总部及营业网点
商业银行总行各级分行及营业网点
专业基金销售机构
证券投资机构及营业网点
严格遵守《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》
9.2. 基金宣传资料
基金管理人和督察长
公布宣传资料5个工作日递交证监会备案
必须真实准确，与基金合同基金招募说明书相符
6个月-1年，登载从合同生效之日起计算的业绩
1年-10年的，当年年开始所有完整会计年度业绩
10年以上，登载最近10个完整年度业绩
明确醒目的风险提示和警示性文字
9.3. 费用规范
基金管理人应当在基金合同，招募说明书或公告中载明收取销售费用的项目，条件和方式
除客户维护费外，不得就销售费用签订其他补充协议
不得向销售机构支付非以销售基金的保有量为基础的客户维护费
基金经理人在每季度的监察稽核报告中列明基金销售费用的具体支付项目和使用情况，以及从管理费中支付的客户维护费总额
发售基金份额，募集基金可以收取认购费；办理基金份额申购，可以收取申购费
销售费率水平
收取销售服务费：少于30日，不低于0.5%赎回费
不收服务费，小于7日，不低于1.5%赎回费
不收服务费，小于30日，不低于0.75%赎回费
9.4. 销售适用性和投资者适当性
指导原则
投资者利益优先原则
全面性原则
客观性原则
及时性原则
有效性原则
差异性原则
基金风险评估
R1-R5
投资人风险评估
C1-C5
普通投资者-专业投资者
最近1年末净资产不低于1000万，最近1年末金融资产不低于500万
金融资产不低于300万，最近3年年均收入>30万
适当性匹配原则
9.5. 信息管理
前台业务系统
辅助试前台系统
自助式前台系统
后台管理系统
基金销售机构内部使用
客户信息
客户账户信息
客户交易记录信息
渠道信息管理
销售机构应当建立完善的基金份额持有人账户和资金账户管理制度，以及基金份额持有人资金的存取程序和授权审批制度
基金销售适用性管理制度
9.6. 私募基金销售行为规范
证监会注册取得销售业务资格并成为基金业协会会员
募集业务人员具有基金从业资格
保存期不少于20年，基金清算终止起不少于10年
私募基金募集结算资金专用账户
禁止任何单位或个人以任何形式挪用私募基金募集结算资金
在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者
10. 基金客户服务
10.1. 概述
特点
专业性
规范性
持续性
时效性
内容
售前服务
介绍知识
介绍特点
售中服务
完成风险承受能力测试
推荐符合适用性的基金
介绍基金产品
协助开立账户，申购赎回资料变更
售后服务
信息披露
投资者回访
原则
投资者利益优先
有效沟通
安全第一
专业规范
适当性管理
10.2. 流程规范
不得进行虚假或误导性陈述，或出现重大遗漏
客观全面准确，提供业绩信息的原始出处，不得片面夸大过往业绩，不得预测未来业绩
对基金销售业务以及人际关系的维护是基金投资跟踪预评价的核心
10.3. 投资者保护
资产配置教育
投资决策教育
权益保护教育
11. 基金管理人公司治理和风险管理
11.1. 治理结构
法规要求
权利与义务
股东
收益分配权
表决和监督权
知情权
股东会
公司的最高权力机构
决定公司的经营方针和投资计划
选举和更换董事，批准董事的报酬
选举和更换简史，批准简史的报酬
审批公司的年度财务预算方案和经审计的决算方案，利润分配和弥补亏损方案
增加较少注册资本或变更
修改公司章程批准对公司经营范围的任何修改
监事和监事会
监督检查公司的财务状况
监督公司董事，总经理是否合法，是否有损公司利益
董事和董事会
执行股东会决议
要求基金管理公司建立健全督察长制度
合规负责人
出具合规审查意见
提供的合规咨询意见
签署的公司文件
合规检查工作底稿
资料存档备查
11.2. 组织架构
机构设置原则
互相制约和不相容职责分离
授权清晰
逐级授权制度：董事会-总经理-部门经理-部门内人员
实时性
内部环境
公司经营战略
经营方针
经营管理
组织结构变化
外部环境
国家法律法规
政策制度
具体机构设置
专业委员会
投资决策委员会
最高决策机构
产品审批委员会
定期会议
临时会议
风险控制委员会
运营估值委员会
部门设置
投资研究交易部门
产品营销部门
合规与风险部门
后台运营部门
其他支持性部门
风险控制
架构和职能
董事会对有效的风险管理承担最终责任
公司管理层对有效的风险管理承担直接责任
部门负责人是部门风险管理的第一责任人
基金经理是相应投资组合风险管理的第一责任人
风险分类
业务风险
投资风险
市场风险
流动性风险
信用风险
操作风险
制度和流程风险
信息技术风险
人员的风险
人力资源风险
道德风险
新业务风险
12. 基金管理人的内部控制
12.1. 目标和原则
12.2. 内部控制机制
12.3. 内部控制制度
12.4. 内部控制内容
13. 积极管理人的合规管理
13.1. 定义
基金管理人的经营管理活动与法律规则和准则一致
风险管理活动
13.2. 意义
控制违规风险
减少违规处罚导致的损失
由于声誉风险导致的潜在损失
合规管理独立于业务经营活动
正式的地位
避免利益冲突
享有相应的资源
13.3. 目标
健全基金管理人合规风险管理体系
构造公司监督系统
13.4. 原则
客观性原则
独立性原则
专业性原则
公正性原则
协调性原则
13.5. 责任
董事会对合规管理的有效性承担责任
监事会每年至少召开一次会议
决议至少半数以上监事投票通过
基金管理人应保证督察长的独立性
管理层落实合规管理目标，对合规运营承担责任
13.6. 合规审核
内部合规管理活动
13.7. 合规检查
制度，程序和流程的执行情况是合规检查的主要目标
13.8. 合规风险
公司及员工违反法律法规，基金合同和公司内部规章制度
种类
投资合规性风险
核心业务是投资业务
销售合规性风险
基金市场竞争的核心是基金管理人的销售环节
信息披露合规性风险
披露过程中违反法律法规和公司规章
反洗钱合规性风险
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