长投基金进阶课程之第二天：三步认清一只指数

本篇介绍了各类指数、三步看清一只指数、找到指数的基本信息，手把手教你解锁长投基金进阶课程，助力基金投资~

三步认清一只指数

• 各类指数
  • 行业指数：帮助我们投资优秀行业
  • 策略指数：帮助我们挑出市场上优秀股票
  • 海外指数:代表各类海外市场
  • 随着股市的发展，指数的种类变得越来越多，挑选股票的方法也越来越复杂
• 三步看清一只指数
  • 确认指数的样本空间
    • 指数的样本空间：即挑选指数成分股的范围。
    • 分析指数的第一步，就是看这只指数的成分股到底是从哪个样本空间里选出来的。
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  • 确认选样方法
    • ①市值选样
      • 含义：把样本空间里的所有股票，按照市值从大到小排列，然后根据自己的数量要求选择排名靠前的股票。
      • 市值即为股票市场的价值，是一种衡量上市公司规模大小的指标。
      • 计算方法：该公司当前的股票价值×该公司所有的普通股数量
      • 沪深300：它的选样条件之一，就是把整个A股市场上按照市值从大到小排名，选出前300只股票
    • ②股息率选样
      • 含义：将样本空间的股票，按照过去的股息率，由高到低进行排名，根据自己的数量要求选择排名靠前的股票。
      • 股息率是指上市公司分红时，每股的分红金额与股票价格之间的比率。
      • 红利指数中的50只成分股：按照过去两年股息率的平均值，由高到低进行排名后选出的前50只股票。
    • ③基本面选样
      • 含义：将样本空间的股票，根据基本面价值从高到低排名，根据自己需要的数量选择排名靠前的股票。
      • 基本面价值，就是对公司的财务报表、所在行业、产品和市场、公司文化和管理层素质等情况做全面分析，最后得出的综合评价。常见的基本面指标有：企业的营业收入、现金流、净资产、分红等等。
      • 基本面50：将A股所有上市公司按照4个基本面指标——营业收入、现金流、净资产、分红——综合评估，并由高到低进行排名，选取前50名纳入指数。
    • ④波动率选样
      • 含义：将样本空间的股票根据波动率大小从低到高排名，选择排名靠前的部分股票。
      • 波动率是股票价格的波动程度。波动率越高，股价波动越剧烈，收益率的不确定性就越强；波动率越低，股价波动越平缓，收益率的确定性就越强。
      • 上证180波动率加权指数：从上证180指数样本股中，选取历史波动率最小的100只股票组成的成分股。
  • 确认加权方式
    • ①市值加权：以市值为指标进行加权，市值越高的股票占的权重越高。
      • 例:A公司的市值为10，B公司的市值为30，则总市值为10+30=40，A权重为：10/40*100%=25%;B公司权重为：30/40*100%=75%
    • ②等权重
      • 指的是指数里所有股票的权重都一样。
        • 例：一个指数由5只股票组成，则每只股票权重为1/5*100%=20%
    • ③股息率加权
      • 以股息率为指标进行加权，股息率越高，股票的权重越高。
        • 例：A公司股息率为5%，B公司股息率为6%，则权重：A＜B
    • ④基本面加权
      • 以基本面为指标进行加权，基本面价值越高，权重越高
        • 例：基本面价值：A＞B，则权重：A＞B
    • ⑤波动率加权
      • 以波动率为重要指标进行加权
        • 一般来说，波动比较大的股票，权重会比较小；波动比较小的股票，权重会比较大。
    • 成分股的权重计算方法不同，对应的加权方式也就不同。权重越大，成分股涨跌对指数的涨跌影响就越大。
• 找到指数的基本信息
  • 查找步骤（以“沪深300”为例）
    • ①在百度搜索“中证指数有限公司”，进入官网
    • ②找到“中证指数有限公司”官网左上方的搜索框，输入“沪深300”
    • ③点击指数中的第一只指数“沪深300”
    • ④找到左边的“资料下载”，点击“编制方案”
    • ⑤在“编制方案”中找到沪深300的样本空间
    • ⑥找到选样方法
    • ⑦确认加权方式
      • a.直接看指数的名称
      • b.看编制方案
      • c.看指数的计算公式
        • 当公式中的调整市值只有“股价”ד调整股本数”，就是市值加权
        • 当公式中的调整市值有权重因子时，看权重因子
          • 权重因子是决定权重的元素、因素、成分